普冉股份计划以现金方式收购参股公司珠海诺亚长天存储技术有限公司的控股权,从而间接控股SkyHigh Memory Limited(SHM)。SHM 2025年营收约为11亿元,预计2026-2027年营收将保持30%的增速,到2027年营收预计达到19亿元,毛利率20%以上,净利率10%以上。SHM主要产品包括2D NAND、eMMc、MCP,主要产能来自海力士,产品竞争力强。SHM主要营收来自工控及通讯领域,客户覆盖北美、中东等,下游及客户结构优秀。普冉控股SHM后,可实现软硬配合,海内外产能和客户的全覆盖,未来在SLC NAND、eMMc等领域具有较大成长空间。