股指期货市场
- 市场表现：9月15日，A股多数股指上行，深成指、创业板指涨幅较大，市场成交额减少。电力设备、传媒等行业领涨，综合、通信等行业领跌。IF、IM、IC、IH强弱排序为IF>IM>IC>IH，个股涨跌比1,914:138:3,374。
- 资金流向：机构、主力、大户、散户资金分别净流入-189、-151、87、254亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为114.57、87.16、13.26、-0.18点，基差年化收益率分别为-20.33%、-16.07%、-3.85%、0.08%，三年期历史分位数分别为3%、5%、23%、45%。
- 交易策略：中长期维持做多经济判断，建议逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象。
- 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
国债期货市场
- 市场表现：9月15日，国债期货收益率全线下行，活跃合约隐含利率均下降。现券收益率变动-0.5bps至-1bps不等。
- 资金面：央行公开市场净投放885亿元。
- 交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期社会活动景气度较弱，制造、地产、基建等领域表现不佳。
图表
- 图1：国债现货期限结构图，显示收益率曲线变化。
- 图2：国内中观数据跟踪图，显示社会活动、进出口等指标景气度评分。
