资讯早班车

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、上海美国商会发布《2025年中国商业报告》显示，在中美贸易关系波动的影响下，中国政府持续开放市场的成效显著，营商环境相关指标全面改善。其中，71%的受访企业在2024年实现盈利，较2023年66%的历史低点有所回升。至于特朗普政府呼吁“制造业回流”的效果，报告显示，去年，选择美国作为投资转移目的企业比例下降4个百分点至18%，“表明贸易战并未触发大量美企回流美国。” 2、商务部召开外贸企业圆桌会，就当前国际经贸斗争形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，下一步将认真落实稳外贸政策措施，推动解决外贸企业的困难和问题，全力稳住外贸基本盘。 3、墨西哥拟对有关贸易伙伴提高进口关税税率，商务部新闻发言人对此回应称，注意到有关报道，将密切关注墨方提税动向，并对有关最终措施进行认真评估。中方将根据实际情况采取必要措施，坚决维护自身正当合法权益。 4、巴西称，美国于9月5日发布行政命令，取消对大部分巴西纸浆出口产品征收关税。 5、美国劳工统计局公布最新数据，美国8月CPI同比2.9%，持平预期；CPI环比0.4%，略高于预期的0.3%；核心CPI同比3.1%，环比0.3%，均持平预期和前值。美国上周初请失业金人数增加2.7万人至26.3万人，创2021年10月以来的最高。数据公布后，交易员充分消化了美联储年底前降息三次的情景。 金属 1、国际贵金属期货收盘涨跌不一。美国财政部调整货币政策框架，市场预期美联储将降息。全球央行黄金储备占比自1996年来首次超越美国国债，反映对美元资产信心减弱。 2、全球央行储备格局将迎来里程碑式巨变！资管机构Crescat Capital宏观策略师塔维·科斯塔近日发布一组数据显示，除美联储外，全球央行储备中黄金占比自1996年以来首次超越美国国债。这宣告了黄金正式登顶全球央行储备资产。 3、步入9月，贵金属市场持续大放异彩，价格不断刷新历史新高。国际市场上，伦敦现货黄金、纽约商品交易所（COMEX）黄金期货价格双双创下历史最高纪录；国内市场同样表现亮眼，沪金期货价格显著上涨，截至9月11日，共吸引超1000亿元沉淀资金，仅9月以来累计增加逾170亿元。 4、近期金价持续飙升，不少投资者打算将手中的黄金变现。然而多家淘宝商家已暂停回购业务。相关商家客服回应称：“因近期平台规则调整，暂无回购业务。”中国有色金属工业协会金银分会副秘书长梁永慧认为，线上平台收紧黄金回购业务，或出于监管政策趋严与平台风险防控的双重考虑。 5、全球最大黄金生产商之一巴里克黄金公司已同意将其在加拿大的最后一座金矿出售给卡塞蒂资本公司，交易金额最高可达11亿美元。此次出售是该公司为把握贵金属价格飙升机遇所采取的举措之一。 6、智利铜业委员会：智利国家铜业公司7月铜产量同比增长6.4%，至11.85万吨。智利科亚瓦西铜矿7月铜产量降至3.42万吨，降幅达27.2%。 7、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，9月10日，铅库存232625吨，创逾5个月新低，减少4375吨；锡库存2385吨，减少25吨；镍库存223152吨，创逾4年零1个月新高，增加2058吨；铜库存154175吨，创逾1个月新低，减少875吨；锌库存50625吨，创逾2年零3个月新低，减少200吨；铝库存485275吨，持稳于逾5个月高位；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零6个月低位；钴库存137吨，持稳于逾2个月低位。 8、截至9月11日，全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为31442076.44盎司或977.95吨，较前一交易日减少64441.65盎司或2吨，幅度为0.20%。 煤焦钢矿 1、据中国煤炭市场网，近期印尼煤炭主产地受持续暴雨影响，煤炭生产和运输均受到一定抑制，支撑印尼煤价止跌企稳回调。因此，后期内外贸煤价差存在进一步收窄的可能性，部分进口煤煤种性价比或将减弱，终端采购或将减少。因此，9月进口煤环比将达不到8月高位，但鉴于电厂在8月采购的部分货源将在9月集中到货，9月进口量或将继续维持在4000万吨的水平之上。 2、淡水河谷获得巴西Serra Sul年产2000万吨铁矿石项目的运营许可证。 能源化工 1、宁德时代全资子公司宜春时代新能源资源有限公司在9月9日召开的“宜春时代枧下窝锂矿复产工作会议”上作出多项会议决策，包括将枧下窝锂矿停产后，调配已应援到电池厂的第一批原矿区员工尽快召回，第二批员工停止应援调配；梳理采矿、选矿、冶炼环节，确保复产时一切就绪；复产后尽快实现满负荷生产；同步对接龙蟠科技等冶炼合作方，要求其做好复产准备工作；预计复产后，碳酸锂将供过于求，要做好降本工作，采矿、选矿、冶炼全流程执行降本计划，确保在碳酸锂低价区间，仍能保持成本竞争力。 2、原油下跌因供应增需求弱，美油主力合约收跌。国际油价下跌主要受供需格局转向宽松影响。欧佩克月报显示8月欧佩克+原油产量增加50.9万桶/日，美国能源信息署数据显示上周原油及成品油库存创年内最大增幅。 3、国际能源署在最新月报中表示，随着欧佩克+成员国进一步增产，今年全球石油供应的增长将快于预期，预计2026年市场或面临严重过剩。IEA将今年全球原油供应量增长预期上调20万桶至270万桶/日，同时小幅上调需求增长预期至74万桶/日。 4、欧佩克月报显示，8月份欧佩克+原油产量平均为4240万桶/日，比7月份增加50.9万桶/日，此前欧佩克+提高了原油产量。 5、欧佩克发布月度报告，将今明两年全球原油需求增速预期分别维持在129万桶/日和138万桶/日不变，并认为今年下半年全球经济正在保持稳健的增长趋势。 6、交易员称，俄罗斯ESPO混合原油9月从远东科兹米诺港的出口量将从8月的420万吨降至400万吨。 7、欧洲央行预测认为，2025年的油价将为每桶69.7美元。 农产品 1、行业协会：印度2025-26年食糖产量估计为3490万吨。 2、巴西咖啡出口企业委员会最新发布的统计报告显示，8月美国自巴西进口咖啡30.1万袋（每袋60公斤），同比减少46%，环比下降26%；与此同时，德国当月自巴西进口咖啡41.4万袋，取代美国成为当月巴西咖啡最大海外市场。 3、3Tentos公司高管：巴西2025/26年度大豆产量将达1.8亿吨，预售大豆预计占比19%。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，9月11日以固定利率、数量招标方式开展了2920亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2920亿元，中标量2920亿元。Wind数据显示，当日2126亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放794亿元。 要闻资讯 1、据证券时报，国债期货持续震荡走低，10年期、30年期国债活跃券收益率一度分别失守1.8%和2.1%关口。市场对中国人民银行重启国债买卖操作的预期再度升温。受访人士认为，综合市场情绪与国债收益率水平，央行重启公开市场国债买卖操作已具备适宜条件，但目前紧迫性不强，更看好四季度重启国债买卖操作，以此释放中长期资金、调节债市供需关系、改善市场预期。 2、美国劳工统计局公布最新数据，美国8月CPI同比2.9%，持平预期；CPI环比0.4%，略高于预期的0.3%；核心CPI同比3.1%，环比0.3%，均持平预 期和前值。美国上周初请失业金人数增加2.7万人至26.3万人，创2021年10月以来的最高。数据公布后，交易员充分消化了美联储年底前降息三次的情景。 3、全球央行储备格局将迎来里程碑式巨变！资管机构Crescat Capital宏观策略师塔维·科斯塔近日发布一组数据显示，除美联储外，全球央行储备中黄金占比自1996年以来首次超越美国国债。这宣告了黄金正式登顶全球央行储备资产。 4、国务院批复同意，在北京城市副中心、江苏苏南重点城市等10个地区展开要素市场化配置综合改革试点。此次开展的要素市场化改革为期两年，既涉及土地、劳动力、资本等传统要素，还涉及技术、数据等创新要素，将着力破除阻碍要素自由流动和高效配置的体制机制障碍。 5、墨西哥拟对有关贸易伙伴提高进口关税税率，商务部新闻发言人对此回应称，注意到有关报道，将密切关注墨方提税动向，并对有关最终措施进行认真评估。中方将根据实际情况采取必要措施，坚决维护自身正当合法权益。 6、商务部召开外贸企业圆桌会，就当前国际经贸斗争形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，下一步将认真落实稳外贸政策措施，推动解决外贸企业的困难和问题，全力稳住外贸基本盘。 7、截至目前，全国已有27个省份（含兵团）披露了9月份地方债发行计划，拟发行规模约7771亿元，其中新增专项债计划发行规模4601亿元。值得注意的是，多地拟将专项债投向领域扩大至政府投资基金。业内人士表示，这是财政资金的一次创新尝试，将专项债投向扩大至政府投资基金或有助于提高专项债资金使用效率，同时拓宽政府投资基金的资金来源，更好助力地方产业升级。 8、北交所可转债市场本周正式“开闸”，由于采用非公开转让的方式交易，北交所转债成交较为清淡。首只可转债上市三日后，有6笔成交，今日有1笔成交。业内人士指出，北交所定向可转债采用非公开转让的方式交易，也是为了稳定持有人的结构，并减少交易对市场的冲击。 9、继7月承接部分“搬家”的存款实现规模增长后，8月，主要的银行理财公司继续实现规模净流入。规模排名前14位的理财公司（六大国有行旗下理财公司，以及招银、兴银、信银、光大、浦银、民生、平安、华夏八大股份行理财公司），有12家在8月实现了存续余额净增长，管理规模合计增长约2857亿元，总规模至25.02万亿元。 10、货币基金收益率逐步逼近甚至低于1%，正逐渐成为市场新常态。Wind数据显示，截至9月10日，全市场359只可统计收益的货币型基金（只统计主份额）平均7日年化收益率为1.09%，其中有80只产品7日年化收益率跌破1%，占比超22%。 11、村镇银行改革重组步伐正在加快。日前，广东金融监管局批复同意广州农商银行吸收合并兴宁珠江村镇银行。此外，今年以来，国有大行、农商银行等参与村镇银行合并重组案例频繁出现。业内人士表示，在政策引导和银行自身发展动力的双重推动下，包括村镇银行在内的中小银行正迎来新一轮整合潮，它们通过“减量提质”增强抗风险能力和区域竞争力。 12、伴随大行存款利率下调叠加中小银行多轮跟进“补降”，“比价效应”下的银行理财产品成为存款流入方向，含权益资产的产品颇受欢迎。数据显示，规模均超过1万亿元、市场排名前14的理财公司中，有12家在8月份实现存续余额净增长。上述14家理财公司规模合计增长约2857亿元，总规模增至25.02万亿元。不过，从月度环比增幅来看，8月份增量不及7月份约1.8万亿元的增量，主要原因是7月份是下半年首月，是银行业受存款季节性出表产生大幅波动的关键时点。 13、近期国债市场出现一轮下跌行情，国债期货主力合约9月11日盘中再创近6个月以来新低，且30年期国债期货加权指数距离年内新低仅一步之遥。10年期国债活跃券收益率已升至1.8%以上，Shibor利率品种集体上行。当前经济结构仍处转型升级阶段，适度宽松货币政策还是主旋律，投资者应对债市保持一定的定力，保持震荡市思维。 14、业界普遍认为，横向比较各类资产变动，本轮债券市场剧烈调整与以往“股债跷跷板”效应不同，未发现明显跨市场联动，主要源于公募降费新规 下短期债基赎回费调整，叠加去年债牛行情透支后债券收益率仍处历史低位，导致债券配置性价比显著下降。 15、欧洲央行连续第二次会议按兵不动，认为通胀压力已得到有效遏制，且欧元区经济保持稳健态势。欧洲央行行长拉加德称，欧元区降通胀过程现已结束，贸易不确定性已明显减弱。交易员削减对该行宽松政策的押注，暗示降息周期已经结束。 16、美国2025财年至今的赤字为1.973万亿美元，而2024财年同期赤字为1.897万亿美元。