量化掘基系列：景气度逻辑坚实，如何快速布局人工智能板块？

人工智能行业分析

行业基本面： 人工智能行业快速发展，企业数量和产业规模持续扩大，生成式AI产品数量猛增。中国AI市场预计到2028年将达到8159亿元，五年复合增长率约33%。海外市场方面，英伟达预计2030年AI基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元，四大CSP巨头资本开支显著提升，推动算力与数据要素快速扩张。

产业链： 产业链呈“算力先行—模型跟进—应用爆发”的梯度发展。上游，算力设施扩容，光模块等光通信产业迭代加速，国内企业在架构创新领域实现突破。中游，模型与MaaS加速商业化，大模型快速迭代，MaaS成为AI商业化重要范式。下游，行业应用多点开花，制造业、政务民生侧和消费侧应用加速商业化，企业级AI Agent落地较快，成为增量主力。

投资价值分析：

• 创业板人工智能指数（970070.SZ）： 指数风格偏成长与高弹性，历史阶段性涨幅显著，跑赢主要宽基指数。成分股集中于通信和计算机行业，研发强度高，短期内或因资金面调整带来较好的进场机会。
• 上证科创板人工智能指数（950180.SH，科创AI）： 指数成分集中在硬科技，研发强度长期领先，盈利能力强。成分股中电子行业权重占比高，短期内或因短期回撤窗口带来布局机会。

投资标的： 华夏人工智能ETF（159381.SZ和589010.SH）分别跟踪创业板人工智能指数和科创AI指数，由经验丰富的基金经理管理，适合投资者布局人工智能行业。