量化掘基系列之三十八：景气度逻辑坚实，如何快速布局人工智能板块？

一、人工智能行业基本面良好，企业基数扩大，产业规模持续提升，生成式AI产品数量猛增。IDC预测中国AI市场到2028年将达到8159亿元，五年CAGR约33%。产业链呈现“算力先行—模型跟进—应用爆发”的梯度发展，上游算力设施扩容，中游模型与MaaS加速商业化，下游行业应用多点开花，应用侧抓手为企业级AI Agent落地。

二、创业板人工智能指数（970070.SZ）发布于2024年7月11日，由50只与AI高度相关、规模与流动性达标的创业板股票组成，反映最具市场代表性的一批创业板AI主题企业的表现。指数风格偏成长与高弹性，历史阶段性涨幅显著，跑赢中证AI、创业板50、沪深300与中证500指数，年化收益达114.94%。行业分布较集中，通信行业权重逾半，计算机与电子分列其后。成分股研发强度高，2023–2024年加权研发/营收比均在约11%，显著高于创业板50的约8%。

三、上证科创板人工智能指数（950180.SH，简称科创AI）发布于2024年7月25日，自科创板中筛选30家与AI算力供给、核心器件与关键软件高度相关的公司，反映最具市场代表性的一批科创AI企业的整体表现。成分集中在硬科技，电子与计算机合计权重逾九成。历史表现上，科创AI在上行阶段相较科创50与中证AI体现更强Beta与明显Alpha，但回撤与波动也更高。成分公司的研发强度长期领先，2023-24年样本加权的研发投入占营收比例维持在40%以上，显著高于科创50、中证AI以及创业板AI。

四、华夏人工智能ETF（159381.SZ和589010.SH）分别跟踪创业板人工智能指数和上证科创板人工智能指数，由华夏基金管理有限公司发行。华夏基金管理规模达21007.93亿元，是管理规模第二大的基金公司。创业板人工智能ETF华夏由单宽之管理，科创人工智能ETF华夏由杨斯琪管理，两位基金经理在管基金规模分别为55.31亿元和68.16亿元，任期回报出色。

五、短期资金面调整或许带来更好的进场机会，建议把握下调带来的进场机会。