强势股脱水：英伟达链全线爆发后，谷歌链也开始了？

碳化硅（SiC）

• 题材：英伟达计划在新一代Rubin处理器中使用碳化硅基板，台积电推动12英寸碳化硅散热载板应用。
• 研报解读：华西证券认为SiC在AI服务器（800V转型）中具备先发优势，国产厂商有望主导全球市场。关键环节包括设备（晶升股份）、器件（闻泰科技）、衬底/外延（三安光电）。
• 核心观点：SiC产业成熟度高，AI增量需求显著，国产替代加速，板块处于底部机遇期。

固态电池

• 题材：板块近期实现穿越，固态电池在安全性、能量密度上优势明显，预计2025年底小批量装车，2026-2027年普遍应用。
• 研报解读：国金证券指出行业进入量产验证阶段，供需反转推动环节涨价，设备（先导智能）、材料（硫化锂如厦钨新能）迎来拐点。
• 核心观点：扩产潮与技术突破驱动景气度，半固态电池商业化加速，关注设备、硫化锂、集流体环节。

算力硬件

• 题材：光模块、PCB因量化交易波动，博通获OpenAI超百亿美元AI芯片订单，谷歌光交换机（OCS）加速替代电交换机。
• 研报解读：华安等券商认为通信占比提升是光通信增速核心，新技术（CPO/OCS/OIO）催化行业，OCS渗透率有望达20%（市场空间近千亿）。
• 核心观点：谷歌链（中际旭创、胜宏科技等）受益于OCS订单，光交换机是终局技术方案，行业格局优、估值低，未来五年出货量爆发式增长。