每周海内外重要政策跟踪（25/09/04）

每周海内外重要政策跟踪（25/09/04） 本报告导读： 覆盖国内宏观（中央及各部委政策及表态）、大类产业、地方政策、以及海外重要政策和事件。 杨锦(分析师)021-23185661yangjin2@gtht.com登记编号S0880525040083 投资要点： 刘颖(分析师)021-23185665liuying13@gtht.com登记编号S0880525040124 产业政策：8月29日，国务院部署开展县域普通高中振兴行动，另审议通过了《医疗卫生强基工程实施方案》，聚焦提升基层医疗机构防治水平。9月1日，上海合作组织天津峰会正式召开，习总书记发表重要讲话，强调共建高质量“一带一路”；9月2日，组织各成员国领袖联合发表关于加强数字经济发展的声明，数字经济合作平台挂牌成立；同日，市监局印发《重点工业产品质量安全隐患排查治理三年行动方案》聚焦高风险产品隐患排查。9月3日，农业农村部、工业和信息化部发布《关于加快农机创新产品中试验证和熟化应用的意见》聚焦加速高端智能农机研发与装备。9月4日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，明确了于2030年前提升产业总规模至7万亿元的目标。 从细分行业看AH溢价趋势2025.09.03港股可选消费板块盈利预期下修2025.09.01算力浪潮下外资流入港股半导体2025.08.30港股外资偏好有何变化2025.08.30每周海内外重要政策跟踪（25/08/28）2025.08.29 地方政策：8月29日，广东省印发《广东省加快扩大工业有效投资实施方案》，力求通过“广东强芯”等重要工程打造一批先进、绿色、前景好的产业项目。8月30日，第七届粤港澳大湾区金融发展论坛在广州举办，香港金管局副总裁陈维民表示鼓励内地企业赴港设立业务总部及财资中心以调配海外资金；9月4日，北京、湖南等十二省份上调最低工资标准；江苏省发布《持续推进文化旅游业高质量发展三年行动计划》提出创新文旅企业收入分配及绩效机制，并支持企业贷款贴息；同日，海南省自贸港拟实行更大范围的入境旅游免签。 海外动态：8月29日，印度总理莫迪访问日本，与日本首相石破茂达成经济安全协定，日方承诺十年内对印投资680亿美元；同日，德国总理梅尔茨与法国总统马克龙共同主持了法德部长理事会，会议中强调法德两国决心共同捍卫欧盟的立法和数字主权并深化国防领域合作；9月1日，欧央行行长拉加德表示通胀已达标但仍将致力于维持价格稳定；9月3日，欧央行行长拉加德表示欧盟应弥补稳定币监管漏洞；同日日央行行长植田和男表示若经济增长和物价符合展望将加息。9月3日，美国总统特朗普敦促最高法院迅速受理关税案并推翻认定关税非法的裁决；9月4日，特朗普表示将很快开征芯片关税，并同日签署行政命令正式实施日美贸易协定对日本进口产品征收15%关税。 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 目录 1.一周政策要览..................................................................................................32.海内外重要政策详览......................................................................................53.风险提示........................................................................................................10 1.一周政策要览 国内宏观：8月29日，发改委宣布将支持更多符合条件的民间投资项目发行，且制定重要行业民间参股比最低标准。9月2日，中共中央总书记习近平于北京同俄罗斯总统普金会谈，双方签署二十余份双边合作文件涵盖能源、航天等重要领域；同日财政部及税务总局发布《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》，意在通过为降低国有企业投资成本以提高社保基金回报率。9月3日，央行与财政部联合工作组召开第二次组长会议,明确深化合作，持续推动我国债券市场平稳健康发展，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效。 国内产业：8月29日，国务院部署开展县域普通高中振兴行动，另审议通过了《医疗卫生强基工程实施方案》，聚焦提升基层医疗机构防治水平。9月1日，上海合作组织天津峰会正式召开，习总书记发表重要讲话，强调共建高质量“一带一路”；9月2日，组织各成员国领袖联合发表关于加强数字经济发展的声明，数字经济合作平台挂牌成立；同日，市监局印发《重点工业产品质量安全隐患排查治理三年行动方案》聚焦高风险产品隐患排查。9月3日，农业农村部、工业和信息化部发布《关于加快农机创新产品中试验证和熟化应用的意见》聚焦加速高端智能农机研发与装备。9月4日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，明确了于2030年前提升产业总规模至7万亿元的目标。 地方政策：8月29日，广东省印发《广东省加快扩大工业有效投资实施方案》，力求通过“广东强芯”等重要工程打造一批先进、绿色、前景好的产业项目。8月30日，第七届粤港澳大湾区金融发展论坛在广州举办，香港金管局副总裁陈维民表示鼓励内地企业赴港设立业务总部及财资中心以调配海外资金；9月4日，北京、湖南等十二省份上调最低工资标准；江苏省发布《持续推进文化旅游业高质量发展三年行动计划》提出创新文旅企业收入分配及绩效机制，并支持企业贷款贴息；同日，海南省自贸港拟实行更大范围的入境旅游免签。 海外动态：8月29日，印度总理莫迪访问日本，与日本首相石破茂达成经济安全协定，日方承诺十年内对印投资680亿美元；同日，德国总理梅尔茨与法国总统马克龙共同主持了法德部长理事会，会议中强调法德两国决心共同捍卫欧盟的立法和数字主权并深化国防领域合作；9月1日，欧央行行长拉加德表示通胀已达标但仍将致力于维持价格稳定；9月3日，欧央行行长拉加德表示欧盟应弥补稳定币监管漏洞；同日日央行行长植田和男表示若经济增长和物价符合展望将加息。9月3日，美国总统特朗普敦促最高法院迅速受理关税案并推翻认定关税非法的裁决；9月4日，特朗普表示将很快开征芯片关税，并同日签署行政命令正式实施日美贸易协定对日本进口产品征收15%关税。 数据来源：中国政府网、商务部、财政部、央行、证监会、国家金融监管总局、工业信息化部，国泰海通证券研究 2.海内外重要政策详览 3.风险提示 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号