计算机行业点评报告：DeepSeek助力国产AI软硬协同，政策+产业共振将至

证券研究报告/行业点评报告 计算机 报告摘要 评级：增持（维持） 战略定调：“人工智能+”行动引领，AI规模化落地进行时。2025年7月31日，国务院总理主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推进人工智能规模化商业化应用，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环，行动意见要求政企强化示范引领、强化算力+算法+数据供给、提升安全能力水平。发改委将会同有关方面深入实施“人工智能+”行动，细化落实并决策部署。AI正值应用落地的关键窗口期，“人工智能+”行动意见是产业转型升级的重要政策，联合此前政策奠基及地方政策的响应落实，合力推动AI从实验室走向大规模产业应用。 分析师：孙行臻执业证书编号：S0740524030002Email：sunxz@zts.com.cn 上市公司数360行业总市值(亿元)51,950.36行业流通市值(亿元)45,795.41 技术奠基：DeepSeek助力国产AI软硬协同，AI正加速成为基础设施。 1）模型：中国大模型与国际领先者的差距加速缩小，通用模型能力跻身Top5，多模态+推理加速追赶，有望逐渐缩小差距。DeepSeek-V3.1版本更新，采取混合推理架构，并且较上一版本思考效率提升、Agent能力增强（编程&搜索）。 2）算力：美国对华芯片管制层层升级，倒逼国产算力加速突围，目前国产GPU百花齐放，多家GPU公司均孵化迭代旗舰产品，有效缓释外压，填补国产算力的供给缺口。DeepSeek-V3.1宣布使用UE8M0FP8Scale，针对即将发布的下一代国产芯片设计，采取无符号+长指数设计，相比之前的E4M3/E5M2去掉符号位和尾数位，提升计算效率，较大程度的释放算力，适用于大规模矩阵运算和量化场景，有助于提升国产芯片的性能，加速国产AI正走向软硬协同阶段。 3）数据：2024年开发或应用人工智能的企业数量同比增长36%，高质量数据集数量同比增长27.4%，高质量数据集构建加速完善，强化标准引领势在必行。 示范引领：政府国企示范引领，商业化场景应用加速泛化。政府部门和国有企业要强化示范引领，国资委发布首批央企人工智能战略性高价值场景，推动央企持续挖掘、积极开放行业核心场景，协同各方共建共享，深度融合人工智能科技创新与产业创新，打造人工智能+科学、生物医药、新材料研发、具身智能、新型工业化等应用标杆。 相关报告 1、《内外政策共振加速，多应用场景加速开启》2025-07-19 投资建议：战略定调——技术奠基——国企引领，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》定调产业化落地，DeepSeek-V3.1的UE8M0FP8Scale助力国产AI软硬协同，AI正加速迈进应用落地的关键窗口期，在政企示范引领、软硬协同创新、AI基建持续完善、特定行业率先落地的基础上，人工智能有望迎来真正意义上的政策+产业共振。建议关注：1）AI算力：海光信息、寒武纪、神州数码、软通动力、伟仕佳杰等；2）AI应用：拓尔思、合合信息、朗新集团、同花顺、金山办公等。 风险提示：技术迭代不及预期；政策进展不及预期；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 内容目录 一、战略定调：“人工智能+”行动引领，AI规模化落地进行时.....................................3二、技术奠基：UE8M0FP8Scale助力国产AI软硬协同，AI正加速成为基础设施.......52.1模型：DeepSeek-V3.1更新，思考效率+智能体表现提升....................................52.2算力：国产GPU百花齐放，DeepSeek加速国产芯软硬协同.............................72.3数据：高质量数据集构建加速完善，强化标准引领势在必行.............................10三、示范引领：政府国企示范引领，商业化场景应用加速泛化........................................11投资建议............................................................................................................................12风险提示............................................................................................................................12技术迭代不及预期......................................................................................................12政策进展不及预期......................................................................................................12研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险.........................13 图表目录 图表1：中国人工智能行业国家层面发展政策汇总...........................................................3图表2：中国人工智能行业地方层面发展政策汇总...........................................................5图表3：SuperCLUE-2025年7月通用测评国内外模型top10.........................................6图表4：在各项评测指标得分基本持平的情况下R1-0528与V3.1-Think的token消耗量对比图..................................................................................................................................6图表5：DeepSeek-V3.1编程智能体支持增强.................................................................7图表6：DeepSeek-V3.1搜索智能体支持增强.................................................................7图表7：芯片相关制裁梳理................................................................................................7图表8：国内外GPU公司经营情况及业务架构梳理.........................................................8图表9：微缩放将张量分割成块并为每个块计算一个独立的缩放因子..............................9图表10：MXFP8大幅减少信息损失.................................................................................9图表11：UE8M0不含尾数与符号位，8bit全都分配给指数位......................................10图表12：首批适配DeepSeek适配测试名单.................................................................10图表13：全国数据生产总量（2022年—2024年）.......................................................11图表14：央企人工智能战略性高价值场景梳理...............................................................11 一、战略定调：“人工智能+”行动引领，AI规模化落地进行时 2025年7月31日，国务院总理主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。政策强调，推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动AI在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。行动意见主要提出以下要求： 政企强化示范引领：政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地，依托完备产业体系推动AI在智能制造、智慧医疗等领域的深度融合。 强化算力、算法和数据供给：要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。算力侧加快建设新型绿色低碳算力中心，算法侧支持“魔搭（Model-Scope）”等平台扩大模型共享，数据侧通过数据开放政策，鼓励企业利用政务、医疗、交通等领域高质量数据训练模型。 提升安全能力水平：要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。 发改委将会同有关方面深入实施“人工智能+”行动。2025年8月1日，在国家发展改革委召开的新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅表示，下一步国家发展改革委将贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同有关方面，注重让市场有方向、有信心，注重务实管用，深入实施“人工智能+”行动。 AI正值应用落地的关键窗口期，“人工智能+”行动意见是产业转型升级的重要政策。中国信通院政策与经济研究所副所长孙克表示，“人工智能+”作为是形成新质生产力、重塑国际竞争的重要引擎。在2025年8月1日国家发展改革委召开的新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室主任、委新闻发言人蒋毅及国家信息中心大数据发展部人工智能处处长刘枝均表示，我国的人工智能处在应用落地的关键窗口期，正处于从实验室走向大规模产业应用的转折点，深入实施“人工智能+”行动将塑造经济增长新动能。 早期政策以技术突破和产业孵化为主，AI正逐步走向规模化产业落地。从2017年7月国务院印发的《新一代人工智能发展规划》明确指出要“加快人工智能深度应用”到2024年发布的《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》等，人工智能产业发展正从技术追赶走向规模化商业落地，从单点技术攻坚突围走向算力-算法-数据协同发展，AI产业不再是新兴产业培育，而是逐渐成为新质生产力的关键引擎。 顶层方针为引，地方响应落实，AI应用意愿增强。多地细化落实人工智能，上海、山东、广东、浙江等地纷纷推出人工智能相关配套方案，因地制宜、加速AI在各地方的产业落地，推动人工智能+迈入真正的产业转型期。 二、技术奠基：UE8M0FP8Scale助力国产AI软硬协同，AI正加速成为基础设施 2.1模型：DeepSeek-V3.1更新，思考效率+智能体表现提升 中国大模型与国际领先者的差距加速缩小，通用模型能力跻身Top5，多模态+推理加速追赶。当前，我国已发布1509个大模型，在全球已发布的3755个大模型中数量位居首位，显示出我国人工智能产业集聚效应显著增强。根据SuperCLUE最新测评，巨头国际虽仍居榜首，但国产模型表现同样亮眼，字节跳动Doubao-Seed位列全球第五，与第四名Gemini差距不足1分；深度求