计算机行业周报：DeepSeek助力国产算力价值重估

DeepSeek-V3.1 技术突破与国产算力生态构建

DeepSeek-V3.1 模型在架构、智能体能力和生态建设方面实现多维度突破。其创新混合推理架构支持“思考”与“非思考”双模式，结合混合专家架构与 UE8M0 FP8 精度，优化效率并降低部署成本。编程与搜索智能体能力卓越，上下文窗口扩展至 128K，API 价格大幅下调并开源，激发创新并降低使用门槛。

DeepSeek-V3.1 与 UE8M0 FP8 的组合适配国产芯片，实现“低卡高能”部署，推动国产算力生态发展。UE8M0 FP8 精度动态范围大，提升稳定性与效率，适配华为昇腾等芯片。据预测，UE8M0 FP8 技术将新增 240 亿元有效算力供给。

英伟达 H20 芯片停产事件凸显海外 GPU 供应链不确定性，加剧国内算力企业对自主可控的需求。DeepSeek-V3.1 的发布被视为推动国产算力发展的关键，带动芯片、服务器和云服务的联动优化。

投资建议：受益标的包括 AI 芯片（寒武纪、海光信息、芯原股份、云天励飞）、华为服务器（高新发展、拓维信息、华胜天成、软通动力）、IDC（润泽科技、润建股份、大位科技）、绿电（盈峰环境、朗新集团、国能日新）和 AI 电力（中恒电气、麦格米特、欧陆通）。

风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。