科创板人工智能ETF配置价值

科创板人工智能ETF配置价值总结

核心观点
基于2025年7月31日数据，通过选择趋同成分股进行ETF配置仓位测算并定期跟踪策略效果，科创板人工智能ETF（588930.SH）在2024年8月至2025年7月期间的最佳趋同股为虹软科技（688088.SH）。该选择综合考虑了成分股与ETF走势偏差及研究覆盖度。

关键数据与估值分析

• 虹软科技2024年基于2023年营业收入的底部估值为14倍PS。
• 2025年截至8月27日，虹软科技股价大部分时间波动于2027年一致预期基本面价值（一致预期2027年营业收入×14倍PS）之下。
• 2025年8月27日，虹软科技收盘价接近2027年每股预期基本面价值，7月31日至8月27日收盘仓位平均23.78%，8月27日收盘仓位10.7%。

策略回测表现

• 2025年8月1日至8月27日，基于虹软科技动态仓位配置科创板人工智能ETF的夏普比率略优于买入持有策略：
  • 配置策略期末收益6.44%，最大回撤0.71%。
  • 买入持有策略期末收益29.15%，最大回撤3.13%。

风险提示
市场一致预期滞后或偏差、趋同股与板块走势偏离均可能影响分析结论。