基金量化观察：科创板ETF纳入基金投顾配置范围

敬请参阅最后一页特别声明净流入23.31亿元，中证500ETF资金净流入21.86亿元。上周共有16只ETF产品申报，其中共10只中证AAA科技创新公司债ETF集中申报。 科创板ETF纳入基金投顾配置范围ETF总规模已达到2487.37亿元。ETF市场回顾金净流出18.53亿元。主动权益及增强指数型基金表现跟踪5.47%、5.25%、5.09%、5.08%。数分别为24.31%、16.86%。风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录1、科创板ETF纳入基金投顾配置范围...............................................................32、ETF市场回顾.................................................................................42.1一级市场资金流动情况（2025.06.16-2025.06.20）...........................................42.2二级市场交易情况（2025.06.16-2025.06.20）...............................................42.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.06.16-2025.06.20）...........................................62.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.06.23-2025.06.27）.............................73、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................83.1绩优基金跟踪（2025.06.16-2025.06.20）...................................................83.2基金发行跟踪（2025.06.23-2025.06.27）..................................................104、风险提示....................................................................................10图表目录图表1：科创板ETF产品现状.....................................................................3图表2：各类科创板ETF2025年以来资金净流入额（亿元，截至2025.6.20）............................3图表3：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................4图表4：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................4图表5：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................4图表6：各类ETF交易情况.......................................................................5图表7：股票型ETF交易情况.....................................................................5图表8：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................5图表9：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................5图表10：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................7图表11：上周申报ETF一览......................................................................8图表12：本周新发行ETF一览....................................................................8图表13：本周上市ETF一览......................................................................8图表14：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.06.20，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........9图表15：行业主题基金收益统计..................................................................9图表16：主动量化基金收益统计..................................................................9图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.06.20，筛选时剔除成立不满1年的基金）...............................................................................................10图表18：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览.............................................10 敬请参阅最后一页特别声明1、科创板ETF纳入基金投顾配置范围2025年6月18日，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，提出“丰富科创板指数及ETF品类，将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，促进更多中长期资金向发展新质生产力集聚”。该举措结束了基金投顾产品仅能投资于场外基金的限制，将吸引新资金流向科创板，也为基金投顾产品进行科技板块投资提供了成本更低、交易更灵活的投资工具。2025年以来，科创板ETF产品持续扩容，截至6月20日，已新上市46只科创板相关ETF产品。目前已形成了包括宽基、增强策略、行业、Smart Beta的ETF产品体系。截至2025年6月20日，科创板相关ETF总规模已达到2487.37亿元。图表1：科创板ETF产品现状类别指数简称产品数量宽基/增强策略科创10011科创2004科创5017科创价格5科创综指13行业科创AI6科创半导体材料设备2科创材料3科创机械1科创生物4科创芯片7科创芯片设计1科创新能2科创信息3Smart Beta科创成长4智选创新价值1来源：Wind，国金证券研究所注：数据截至2025.6.20考虑新发产品规模，截至2025年6月20日，2025年以来各类科创板ETF资金净流入131.51亿元，其中跟踪科创价格指数、科创综指数、科创AI指数、科创芯片指数的ETF资金净流入额最高。图表2：各类科创板ETF2025年以来资金净流入额（亿元，截至2025.6.20）来源：Wind，国金证券研究所-150.00-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00科创100科创200科创50科创价格科创综指科创AI科创半导体材料设备科创材料科创机械宽基/增强策略行业 最新规模（亿元）198.085.731684.4235.56148.0667.133.695.770.195.37304.262.434.716.976.368.66科创生物科创芯片科创芯片设计科创新能科创信息智选创新价值科创成长Smart Beta 敬请参阅最后一页特别声明2、ETF市场回顾截至2025年6月20日，全市场已上市非货币ETF共1163只，上周共6只ETF上市。2.1一级市场资金流动情况（2025.06.16-2025.06.20）我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计482.53亿元，其中债券型ETF资金净流入297.06亿元，股票型ETF资金净流入131.98亿元，跨境ETF资金净流入72.01亿元，商品型ETF资金净流出18.53亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入53.18亿元，上周科创50ETF资金净流入31.72亿元，中证1000ETF资金净流入23.31亿元，中证500ETF资金净流入21.86亿元。主题行业ETF上周资金净流入76.14亿元。上周金融地产、高端制造、医药生物、消费板块ETF资金净流入额分别为49.99亿元、18.50亿元、12.46亿元、1.50亿元，周期、科技板块ETF资金净流出额分别为0.08亿元、5.25亿元。图表3：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表5：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所2.2二级市场交易情况（2025.06.16-2025.06.20）2.2.1ETF交易情况上周非货币ETF的成交金额合计为11261.28亿元。其中股票型ETF的周成交额为2795.26亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。跨境商品型 图表4：股票型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所-100102030405060708090主题/行业宽基smartbeta增强策略 来源：iFinD，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为4.18亿元，其中中证500ETF融资净买入额为1.86亿元，医药生物ETF融资净买入额为1.60亿元，相对更获杠杆资金青睐。图表7：股票型ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表8：宽基及主题/行业ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表9：上周各类ETF成交额前5名一览证券简称周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)涨跌幅华泰柏瑞中证红利低波动ETF14.62-0.231.11%国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF13.64---0.59%华夏国证自由现金流ETF13.20---1.50%华泰上证红利ETF11.13-0.050.48%易方达国证自由现金流ETF8.37---1.33%广发中证香港创新药(QDII-ETF)351.98-0.73-7.82%易方达中证香港证券投资主题ETF211.08-0.13-3.43%华夏恒生科技(QDII-ETF)159.47-0.31-2.12%汇添富国证港股通创新药ETF142.83---8.37%华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)136.71-0.33-2.44%嘉实中证A500ETF138.22---0.93%华夏中证A500ETF128.730.04-0.74%华泰柏瑞沪深300ETF103.59-0.32-0.36%华夏上证科创板50成份ETF103.221.25-1.57%南方中证A500ETF98.02---0.70%-2-101234跨境商品型融资净买入额(亿元，右轴)-1-0.500.511.522.533.5020040060080010001200140016001800宽基主题/行业smartbeta增强策略周成交额