基金量化观察：科创板ETF纳入基金投顾配置范围

科创板ETF纳入基金投顾配置范围
证监会允许基金投顾投资科创板ETF，促进中长期资金流向科创板，并为基金投顾提供科技板块投资工具。2025年以来，科创板ETF持续扩容，形成宽基、增强策略、行业、Smart Beta等体系，总规模达2487.37亿元。资金流入方面，科创价格、科创综指、科创AI、科创芯片ETF表现突出。

ETF市场回顾

• 一级市场资金流动：上周ETF净流入482.53亿元，债券型ETF流入297.06亿元，股票型ETF流入131.98亿元。股票型ETF中，科创50ETF、中证1000ETF、中证500ETF资金净流入分别为31.72亿元、23.31亿元、21.86亿元。主题行业ETF流入76.14亿元，金融地产、高端制造、医药生物板块ETF资金净流入分别为49.99亿元、18.50亿元、12.46亿元。
• 二级市场交易：上周非货币ETF成交额11261.28亿元，股票型ETF成交额2795.26亿元，A500ETF成交额最高。科技ETF成交额最高。ETF融资融券方面，上周融资净买入额4.18亿元，中证500ETF、医药生物ETF获杠杆资金青睐。

增强策略ETF业绩跟踪
上周31只增强策略ETF表现超业绩基准，近1年以来24只取得正超额收益。招商中证2000增强策略ETF近1年超额收益率最高（24.73%）。

主动权益及增强指数型基金表现跟踪

• 绩优基金：上周主动权益型基金前五名为中航机遇领航A、信澳业绩驱动A、诺德新生活A、前海开源高端装备制造A、金信精选成长A。近1年以来，灵活配置型基金泰信鑫选A收益率最高（74.29%），偏股混合型基金中信建投北交所精选两年定开A收益率最高（160.18%），普通股票型基金平安先进制造主题A收益率最高（70.75%）。
• 主题基金：上周金融地产主题基金表现较好（收益率中位数0.35%），医药主题基金回调。近1年以来，金融地产、TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为24.31%、16.86%。
• 增强指数型基金：上周沪深300、中证500、中证1000、国证2000增强指数型基金超额收益率分别为0.95%、0.84%、1.30%、1.48%。近1年以来，安信量化精选沪深300指数增强A、中欧中证500指数增强A、大成中证1000指数增强A、汇添富国证2000指数增强A超额收益率分别为14.56%、9.98%、17.58%、22.61%。

基金发行跟踪
本周5只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括4只偏股混合型基金和1只增强指数型基金。

风险提示
市场环境变化可能导致模型失效，基金历史业绩不代表未来，ETF二级市场交易价格存在波动风险。