基金量化观察：创业板新能源 ETF、上证科创板芯片设计 ETF 本周上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2026.03.23-2026.03.27）已上市ETF资金净流入合计-45.89亿元，其中债券型ETF资金净流入214.60亿元，跨境ETF资金净流出27.55亿元，股票型ETF资金净流出110.95亿元，商品型ETF资金净流出121.98亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-5.01亿元，上周沪深300ETF资金净流入39.84亿元，科创50ETF资金净流入19.08亿元，上证综指ETF资金净流入4.86亿元，中证2000ETF资金净流入2.37亿元，深证100ETF资金净流入0.80亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-153.38亿元。上周高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为19.65亿元、4.92亿元，消费、金融地产、科技、周期板块ETF资金净流出额分别为3.11亿元、11.32亿元、65.92亿元、97.75亿元。行业ETF中，工程机械ETF、国证粮食产业ETF、恒生A股电网设备ETF继续申报，中证机器人ETF和国证机器人ETF集中申报，2只稀有金属ETF提交申报材料。2只创业板新能源ETF、2只上证科创板芯片设计主题ETF将于本周上市。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：泰信发展主题(290008.OF)、前海开源周期精选A(022446.OF)、富国资源精选A(021642.OF)、华夏核心成长A(012703.OF)、华富策略精选A(410006.OF)，它们的收益率分别为22.90%、19.21%、18.81%、18.53%、17.51%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.35%，近1年以来收益率中位数为25.81%。 上周各行业主题中，医药主题基金业绩相对较好，收益率中位数为4.28%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为52.01%、32.27%。 在沪深300增强指数型基金中，浙商沪深300指数增强A(166802.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.84%。在中证500增强指数型基金中，浙商中证500指数增强A(002076.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.78%。在中证1000增强指数型基金中，工银瑞信中证1000指数增强A(016942.OF)上周取得了1.30%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了0.66%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 1、ETF市场回顾 截至2026年3月27日，全市场已上市非货币ETF共1433只，上周共3只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2026.03.23-2026.03.27） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-45.89亿元，其中债券型ETF资金净流入214.60亿元，跨境ETF资金净流出27.55亿元，股票型ETF资金净流出110.95亿元，商品型ETF资金净流出121.98亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-5.01亿元，上周沪深300ETF资金净流入39.84亿元，科创50ETF资金净流入19.08亿元，上证综指ETF资金净流入4.86亿元，中证2000ETF资金净流入2.37亿元，深证100ETF资金净流入0.80亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-153.38亿元。上周高端制造、医药生物板块ETF资金净流入额分别为19.65亿元、4.92亿元，消费、金融地产、科技、周期板块ETF资金净流出额分别为3.11亿元、11.32亿元、65.92亿元、97.75亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2026.03.23-2026.03.27） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为24847.10亿元。其中股票型ETF的周成交额为7114.81亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/ 行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-25.44亿元，其中中证1000ETF融资净买入额为0.05亿元，高端制造ETF融资净买入额为0.48亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.03.23-2026.03.27） 截至2026年3月27日，已有54只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证A500、中证800、中证1000、中证2000、上证指数、科创100、科创50、科创创业50、创业板指、MSCI中国A50等指数。 上周各类增强策略ETF中，36只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的34只增强策略ETF中有28只取得正超额。近1年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年获得18.92%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.03.30-2026.04.03） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周ETF申报依然火热，有23只ETF产品申报，包含跨境、行业、Smart beta等ETF。行业ETF中，工程机械ETF、国证粮食产业ETF、恒生A股电网设备ETF继续申报，中证机器人ETF和国证机器人ETF集中申报，2只稀有金属ETF提交申报材料。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周5只ETF开始发行，均为行业ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有9只ETF上市，包括跨境、行业ETF。2只创业板新能源ETF、2只上证科创板芯片设计主题ETF将于本周上市。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2026.03.23-2026.03.27） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：泰信发展主题(290008.OF)、前海开源周期精选A(022446.OF)、富国资源精选A(021642.OF)、华夏核心成长A(012703.OF)、华富策略精选A(410006.OF)，它们的收益率分别为22.90%、19.21%、18.81%、18.53%、17.51%。 剔除成立不满1年的基金，截至2026年3月27日，近一年以来，灵活配置型基金中，前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)收益最高，近一年取得168.77%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得207.13%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，财通集成电路产业A(006502.OF)收益率达到152.78%，排名第一. 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.35%，近1年以来收益率中位数为25.81%。 上周各行业主题中，医药主题基金业绩相对较好，收益率中位数为4.28%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为52.01%、32.27%。 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 在沪深300增强指数型基金中，浙商沪深300指数增强A(166802.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.84%。在中证500增强指数型基金中，浙商中证500指数增强A(002076.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.78%。在中证1000增强指数型基金中，工银瑞信中证1000指数增强A(016942.OF)上周取得了1.30%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了0.66%的超额收益率。 剔除成立不满1年的基金，截至2026年3月27日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，中欧沪深300指数量化增强A(021757.OF)以15.63%的超额收益率排名第一；中证500增强指数型基金中，长城中证500指数增强A(006048.OF)以14.98%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，汇添富中证1000指数增强A(017953.OF)的超额收益率达到21.99%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，天弘国证2000指数增强A(017547.OF)超额收益率为24.14%，表现最好。 2.2基金发行跟踪（2026.03.30-2026.04.03） 本周共11只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括10只偏股混合型基金和1只灵活配置型基金。 风险提示 1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告反映撰写研究人员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。 本报告仅为参考之用，在任何地区均不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请。本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险，可能不易变卖以及不适合所有投资者。本报告所提及的证券或金融工具的价格、价值及收益可能会受汇率影响而波动。过往的业绩并不能代表未来的表现。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。证券研究报告是用于服务具备专业知识的投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议获取报告人员应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。 在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布该研究报告的人员。国金证券并不因收件人收到本报告而视其为国金证券的客户。本报告对于收件人而言属高度机密，只有符合条件的收件人才能使用。根据《证券期货投资者适当性管