基金量化观察：两只创业板综合增强策略ETF本周发行

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.07.28-2025.08.01）已上市ETF资金净流入合计14.56亿元，其中跨境ETF资金净流入262.37亿元，债券型ETF资金净流入82.16亿元，商品型ETF资金净流入40.95亿元，股票型ETF资金净流出370.92亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-343.12亿元，上周上证综指ETF资金净流入1.98亿元，而沪深300ETF资金净流出额超过90亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-70.81亿元。上周消费、周期板块ETF资金净流入额分别为30.84亿元、8.80亿元，金融地产、高端制造、医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为0.45亿元、13.15亿元、32.09亿元、64.95亿元。 本周两只创业板综合增强策略ETF集中发行，基金管理人分别为华宝基金、招商基金。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 上周易方达基金的多只产品业绩优异。主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：易方达瑞享I(001437.OF)、易方 达 远 见 成 长A(010115.OF)、 易方达 先锋 成长A(011891.OF)、 信澳 业 绩驱 动A(016370.OF)、长 安宏观策略A(740001.OF)，它们的收益率分别为12.61%、12.45%、12.35%、12.04%、11.94%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.86%，近1年以来收益率中位数为28.41%。上周各类主题基金中，医药与TMT主题基金表现相对较好，收益率中位数分别为3.35%、1.11%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为46.91%、38.76%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.58%。在中证500增强指数型基金中，华泰柏瑞中证500指数增强A(014305.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.06%。在中证1000增强指数型基金中，国联安中证1000指数增强A(016962.OF)上周取得了1.08%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了0.80%的超额收益率。风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.07.28-2025.08.01）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.07.28-2025.08.01）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.28-2025.08.01）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.08.04-2025.08.08）.............................72、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.07.28-2025.08.01）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.08.04-2025.08.08）...................................................93、风险提示.....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.08.01，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.08.01，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年8月1日，全市场已上市非货币ETF共1211只，上周共10只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.07.28-2025.08.01） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计14.56亿元，其中跨境ETF资金净流入262.37亿元，债券型ETF资金净流入82.16亿元，商品型ETF资金净流入40.95亿元，股票型ETF资金净流出370.92亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-343.12亿元，上周上证综指ETF资金净流入1.98亿元，而沪深300ETF资金净流出额超过90亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-70.81亿元。上周消费、周期板块ETF资金净流入额分别为30.84亿元、8.80亿元，金融地产、高端制造、医药生物、科技板块ETF资金净流出额分别为0.45亿元、13.15亿元、32.09亿元、64.95亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.07.28-2025.08.01） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为18736.12亿元。其中股票型ETF的周成交额为5249.84亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额超过1200亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为0.04亿元，其中科创板综合ETF融资净买入额为0.27亿元，消费ETF融资净买入额为1.40亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.28-2025.08.01） 截至2025年8月1日，已有44只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，6只中证A500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，4只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF等产品。 上周各类增强策略ETF中，27只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有28只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得30.03%的超额收益率，2025年以来获得19.21%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.08.04-2025.08.08） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有8只ETF产品申报，包含跨境、宽基和行业主题ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有5只ETF开始发行，其中包含两只创业板综合增强策略ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有4只ETF上市，其中3只为行业主题ETF，1只系自由现金流ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.07.28-2025.08.01） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：易方达瑞享I(001437.OF)、易方达远见成长A(010115.OF)、易方达先锋成长A(011891.OF)、信澳业绩驱动A(016370.OF)、长安宏观策略A(740001.OF)，它们的收益率分别为12.61%、12.45%、12.35%、12.04%、11.94%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年8月1日，近一年以来，灵活配置型基金中，华安沪港深机会(004263.OF)收益最高，近一年取得99.25%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)业绩优异，过去一年以来取得203.35%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，嘉实互融精选A(006603.OF)收益率达到110.47%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.86%，近1年以来收益率中位数为28.41%。 上周各类