基金量化观察：首批科创综指增强策略ETF本周上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（202563202666）已上市ETF资金净流入合计6113亿元，其中债券型ETF资金净流入15924亿元，商品型ETF资金净流出1350亿元，股票型ETF资金净流出3447亿元，跨境ETF资金净流出5013亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入9686亿元，上周上证50ETF资金净流入403亿元，而沪深300ETF、创业板ETF、中证A500ETF均有不同程度的资金净流出。 主题行业ETF上周资金净流入6144亿元。上周科技、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为6439亿元、 2023亿元、233亿元，周期、金融地产、医药生物板块ETF资金净流出额分别为150亿元、873亿元、1456亿元。 本周共有7只ETF产品发行，其中包括2只增强策略ETF、跨境ETF及行业ETF，其中永赢基金将发行科创板综指增强策略ETF。嘉实基金管理的上证科创板综合增强策略ETF本周也将上市。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：德邦鑫星价值A001412OF、易方达瑞享I001437OF、易方达先锋成长A011891OF、易方达远见成长A010115OF、中航机遇领航A018956OF，它们的收益率分别为1324、1297、1217、1214、1191。 上周主动量化基金上周收益率中位数为153，近1年以来收益率中位数为1279。上周各类主题基金中，TMT、医药主题基金表现较好，收益率中位数分别为324、214。近1年以来，金融地产与TMT主题基金业绩仍然领先，收益率中位数分别为2136、2240。医药主题基金近1年收益率中位数也达到1412。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A010736OF上周表现最佳，相对基准的超额收益率为114。在中证500增强指数型基金中，华宝中证500指数增强A005607OF上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为059。在中证1000增强指数型基金中，易方达中证1000指数量化增强A017094OF上周取得了084的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A017892OF表现最优，取得了104的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 11一级市场资金流动情况（2025060320250606）3 22二级市场交易情况（2025060320250606）3 23增强策略ETF业绩跟踪（2025060320250606）5 24本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025060920250613）6 3、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 31绩优基金跟踪（2025060320250606）7 32基金发行跟踪（2025060920250613）9 4、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览7 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至20250606，筛选时剔除成立不满1年的基金）7 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至20250606，筛选时剔除成立不满1年的基金） 8 图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览9 1、ETF市场回顾 截至2025年6月6日，全市场已上市非货币ETF共1152只，上周共6只ETF上市。 11一级市场资金流动情况（2025060320250606） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计6113亿元，其中债券型ETF资金净流入15924亿元，商品型ETF资金净流出1350亿元，股票型ETF资金净流出3447亿元，跨境ETF资金净流出5013亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入9686亿元，上周上证50ETF资金净流入403亿元，而沪深300ETF、创业板ETF、中证A500ETF均有不同程度的资金净流出。 主题行业ETF上周资金净流入6144亿元。上周科技、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为6439亿元、2023亿元、233亿元，周期、金融地产、医药生物板块ETF资金净流出额分别为150亿元、873亿元、1456亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 200 80 150 6040 100 200 50 20 主题行业 smartbeta 增强策略 宽基 0 4060 50 80 100 100 债券型 商品型 股票型 跨境 120 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题行业型ETF资金流情况（亿元） 70 60 50 40 30 20 10 0 10 20 上证50 中证2000 国证2000 科创板200 上证180 深证创新100 中证500等权 创业板综合 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际 创业板300 上证380 深证300 中小企业100 深证主板50 A100 富时中国A50 中证800 MSCI中国A股国际通 创业板综指 深证成指 中证A股 其他 深证50 创业板中盘200 深证100 MSCI中国A50互联互通 科创板100 科创板综合价格 中证500 中证A100 双创50 上证综指 科创板综合 创业板50 中证A50 上证科创板100 科创50 中证1000 沪深300 创A业50板0 科技 高端制造 消费 周期 金融地产 医药生物 30 宽基主题行业 来源：iFinD，国金证券研究所 22二级市场交易情况（2025060320250606） 221ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为784677亿元。其中股票型ETF的周成交额为230085亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为938亿元，其中沪深300ETF融资净买入额为031亿元，消费ETF融资净买入额为050亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 4000 0 1400 05 35003000 05115 12001000 005 2500 2 800 1 2000 25 1500 3 600 15 1000 354 400 2 500 45 200 25 0 5 0 3 债券型股票型跨境商品型 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 宽基主题行业smartbeta增强策略 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 其他 图表6：宽基及主题行业ETF交易情况 700 600 500 400 300 200 100 A500 沪深300 科创50 创业板 中证1000 上证50 中证500 中证A50 0 1 宽基 主题行业 05 0 05 1 15 深证50 科创板100 创业板中盘200 深证A成10指0 创业板综指 中证A股 MSCI中国A股 MSCI中国A股国际通 富时中国A50 中小企业100 深证创新100 深证300 创业板综合 上证380 创业板300 中证500等权 深证主板50 MSCI中国A股国际 科技 金融地产 高端制造 医药生物 周期 消费 2 科创板综合 上证科创板100 创业板50 中证2000 双创50 上证综指 深证100 国证2000 MSCI中国A50互联 上证180 科创板综合价格 中证800 科创板200 中证A100 周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别证券代码证券简称周成交额亿元融资净买入额亿元，右轴涨跌幅 512890OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 1703 004 078 159201OF 华夏国证自由现金流ETF 1164 026 030 SmartBeta510880OF 华泰上证红利ETF 1045 000 006 159399OF 国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF 985 005 049 159222OF 易方达国证自由现金流ETF 613 029 513120OF 广发中证香港创新药QDIIETF 19598 092 588 513180OF 华夏恒生科技QDIIETF 14554 076 243 513090OF 跨境 易方达中证香港证券投资主题ETF 13760 033 400 513130OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数QDII ETF 11848 065 233 513330OF 华夏恒生互联网科技业QDIIETF 8070 034 342 159351OF 嘉实中证A500ETF 11296 001 052 宽基 512050OF 华夏中证A500ETF 11120 004 086 159338OF 国泰中证A500ETF 8426 004 096 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 510300OF 华泰柏瑞沪深300ETF 8273 029 068 159352OF 南方中证A500ETF 7957 002 081 518880OF 华安易富黄金ETF 13001 002 152 159934OF 易方达黄金ETF 2881 058 152 商品型 159937OF 博时黄金ETF 1892 002 151 518850OF 华夏黄金ETF 1343 009 151 159985OF 华夏饲料豆粕期货ETF 995 161 511070OF 南方上证基准做市公司债ETF 36350 012 511520OF 富国中债710年政策性金融债ETF 32872 004 017 债券型 511360OF 海富通中证短融ETF 29571 125 002 511190OF 海富通上证基准做市公司债ETF 28472 000 013 511200OF 华夏上证基准做市公司债ETF 25210 011 512670OF 鹏华中证国防ETF 1164 002 042 主题行业高 512710OF 富国中证军工龙头ETF 1846 022 016 端制造 512660OF 国泰中证军工ETF 1972 029 010 562500OF 华夏中证机器人ETF 2081 001 157 515790OF 华泰柏瑞中证光伏产业ETF 739 002 109 512070OF 易方达沪深300非银行金融ETF 981 001 172 主题行业金 512800OF 华宝中证银行ETF 1679 013 142 融地产 159851OF 华宝中证金融科技主题ETF 1829 002 241 512000OF 华宝中证全指证券公司ETF 2108 054 241 512880OF 国泰中证全指证券公司ETF 4782 106 240 588200OF 嘉实上证科创板芯