ETF产品周观察第12期：首对沪新互挂ETF上市，ETF经批准可纳入社保基金

请务必阅读正文后的重要声明部分 2023年12月09日 证券研究报告•金融工程动态报告 基金研究系列 首对沪新互挂ETF上市，ETF经批准可纳入社保基金 ——ETF产品周观察第12期 摘要 西南证券研究发展中心  ETF与指数产品关注热点 首对沪新互挂ETF——华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF与南方东英华泰柏瑞上证红利ETF12月1日分别在上交所和新交所同步上市，标志着沪新互挂ETF正式启航。业内人士表示，ETF互联互通计划为海内外投资者提供了一个投资两地市场的机会。下一步，上交所将在中国证监会的统一部署和指导下，进一步拓展跨境ETF合作的深度与广度，完善ETF互通机制，吸引境内外中长期资金，推动资本市场高水平制度型双向开放。 12月6日，财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法 (征求意见稿) 》，明确了社保基金会直接投资的8大范围，包括银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金 (含创业投资基金) 、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。这也意味着今年大行其道的ETF等指数基金经批准可纳入社保基金直接投资范围。  市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数下跌。仅科创50上涨0.08%，上证50跌幅最大，为2.99%，沪深300、创业板指、中证500分别下跌2.40%、1.77%、1.24%，主要债券类资产指数多数上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.09%、0.03%，中债-国债总净价(总值)指数表现与上上周持平，中债-中短期债券净价(总值)指数下跌0.02%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨，港股指数全线下跌，德国DAX、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨2.21%、0.69%、0.21%、0.01%，日经225下跌3.36%，恒生中国企业指数、恒生指数、恒生科技分别下跌2.84%、2.95%、3.26%。商品类资产指数全线下跌，COMEX白银、ICE布油、NYMEX WTI原油、COMEX黄金分别下跌9.93%、4.09%、3.79%、3.30%。  估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线下跌，按照跌幅由大到小分别是上证50（-11.46%）、万得全A（-5.30%）、中证1000（3.70%）、沪深300（-2.17%）、中证500（1.91%）、中证800（-1.27%）、创业板指（-0.37%）。  ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模减少229.52亿元，净流入130.34亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少179.27亿元，净流入92.47亿元；跨境港股ETF规模减少25.08亿元，净流入39.13亿元；跨境非港股ETF规模减少20.20亿元，净流入3.61亿元；商品型ETF规模减少3.64亿元，净流出3.56亿元；债券型ETF规模减少1.33亿元，净流出1.31亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为摩根标 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@sw sc.com.cn 联系人：缪金瑾 电话：13761362288 邮箱：mjj@sw sc.com.cn 相关研究 1. 基于趋势确定性的量价行业轮动研究 (2023-11-27) 2. 摩根中小盘郭晨：聚焦于优质成长赛道，追求长期确定性增长 (2023-11-24) 3. 中银基金范锐：稳健投资，控制风险追求长期胜率 (2023-11-14) 4. 摩根基金陈思郁：聚焦高景气赛道，稳健增值的成长投资选择 (2023-11-14) 5. 基于二维持仓还原法的低波增强三因素共同持有数量选股因子研究——Alpha掘金系列 (2023-11-04) 6. 海富通胡耀文：高胜率行业选择铸就核心优势，“核心+边际”个股选择增厚收益 (2023-11-03) 7. 基于多因子优选行业轮动基金与构建选股策略 (2023-10-20) 8. 海富通基金江勇：守正求稳，注重安全边际和潜在收益弹性 (2023-10-10) 9. 长城基金储雯玉：偏好中观行业对比，优选细分赛道 (2023-09-18) 10. 招商中证1000指数增强：价值与趋势策略互补，中小盘和量化增强大有可为 (2023-09-11) 请务必阅读正文后的重要声明部分 普港股通低波红利ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。  ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF广发纳斯达克100ETF表现最好(+0.92%)，跨境港股ETF华泰柏瑞中证港股通50ETF表现最好(-3.16%)，股票型ETF易方达中证云计算与大数据ETF表现最好(+2.86%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+1.63%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.30%)。  ETF发行与上市情况 上周共有2只ETF上市交易。其中包括1只宽基主题基金和1只跨境主题基金。 上周新成立11只ETF与其它指数产品。其中包括3只债券基金、2只科创100主题基金、2只风格主题基金、1只医疗保健主题基金、1只电池主题基金、1只电信主题基金，以及1只集成电路基金。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 ETF产品周观察第12期 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 ETF与指数产品关注热点............................................................................................................................................................................. 1 2上周市场表现回顾......................................................................................................................................................................................... 1 2.1主要大类资产指数表现 ....................................................................................................................................................................... 1 2.2申万一级行业表现 ................................................................................................................................................................................ 2 3估值情况 .......................................................................................................................................................................................................... 3 4 ETF规模变动与成交情况............................................................................................................................................................................. 4 4.1 ETF规模变化........................................................................................................................................................................................... 4 4.2 ETF成交情况........................................................................................................................................................................................... 7 5 ETF业绩表现 ................................................................................................................................................................................................... 7 6 ETF融资融券情况 .......................................................................................................................................................................................... 8 7当前ETF市场规模 ......................................................................................................................................................................................... 9 8 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................10 9风险提示 ............................................................