南华干散货运输市场日报

—当日，糖和煤炭发运大幅增加，支撑巴拿马型船&大灵便型船需求，运价涨幅扩大2025年08月26日 傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 当周继续呈现“强者恒强”。BPI运价指数以及（大）灵便型船运输市场涨幅继续扩大。受BCI运价指数周环比跌幅扩大拖累，BDI综合运价指数周环比跌幅也进一步扩大。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：工业品发运需求继续保持强劲态势，比如煤炭巴拿马型船用船需求；农产品中豆粕和糖发运需求大增，支撑（大）灵便型船运输需求。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：BCI周环比跌幅扩大，BPI周环比涨幅扩大 8月22日数据显示，BDI综合运价指数及BCI运价指数当周环比跌幅扩大，BPI运价指数、BSI以及BHSI运价指数维持上涨，且涨幅继续扩大。 具体去看，BDI综合运价指数收于1944点，周环比下跌4.89%；BCI运价指数收于2793点，周环比下跌15.24%；BPI运价指数收于1770点，周环比上涨9.12%；BSI运价指数收于1424点，周环比上涨5.25%；BHSI运价指数收于725点，周环比上涨3.87%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：中国/日本-太平洋往返海岬型船租金运费大涨超16% FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 8月25日当日数据显示，FDI综合指数及分船型租金运费全线上涨。其中FDI海岬型船租金指数部分航线涨幅超10%。 具体看，FDI综合运价指数收于1316.81点，环比上涨4.66%；FDI租金指数收于1609.83点，环比上涨6.57%；其中海岬型船租金指数收于1605.38点，环比上涨16.66%；巴拿马型船租金指数收于1593.35点，环比上涨0.66%；大灵便型船租金指数收于1632.26点，环比上涨0.9%；FDI运价指数收于1121.46点，环比上涨2.91%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于24362美元/天，环比上涨16.66%； 西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.01美元/吨，环比上涨9.52%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于23.663美元/吨，环比上涨1.72%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于14293美元/天，环比上涨0.7%；中国南方经印尼至韩国航线运费收于13336美元/天，环比上涨0.57%。 大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于12036美元/天，环比上涨1.1%。 三、干散货发运情况跟踪：印尼煤炭发运大增支撑巴拿马型船舶运输需求 3.1.当日发运国发运用船数量：印尼发运用船大增 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 8月26日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船47艘，俄罗斯发运用船7艘，阿根廷发运用船19艘，澳大利亚发运用船3艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船58艘，几内亚发运用船32艘，印尼发运用船40艘，俄罗斯发运用船24艘，南非发运用船14艘，巴西发运用船11艘，美国发运用船16艘。 3.2.当日发运量及用船分析：糖和煤炭发运量大增 农产品发运方面，玉米发运用船20艘，小麦发运用船15艘，大豆发运用船13艘，豆粕发运用船14艘，糖发运用船15艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船119艘，铁矿石发运用船71艘，其他干货发运用船16艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为39艘；其次是超灵便型船16艘；最后是灵便型船15艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到82艘；其次是超巴拿马型是68艘；最后是超灵便型船58艘。 备注：标粗表示“增加” 四、主要港口船舶数量跟踪：8月，澳大利亚港口船舶停靠数量超去年同期 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 澳大利亚六港：丹皮尔港、格拉德斯通港、海因波特港、黑德兰港、纽尔斯尔港、阿伯特湾港 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，中国、印尼港口船舶数量环比继续增加。澳大利亚港口船舶停靠数量继续环比大幅减少。 调整后的数据显示，8月1日~8月25日，“一港减少，四港增加”。除中国港口停靠干散货船舶数量环比减少5艘，其余港口预期都增加。澳大利亚六港船舶停靠数量环比增加2艘；印尼六港船舶停靠数量环比增加3艘；巴西五港船舶停靠数量环比增加7艘；南非一港船舶停靠数量环比增加1艘。 五、运费与商品价格的关系：铁矿石运费与进口到岸价格共同上涨 1、巴西大豆：8月25日，巴西大豆在38美元/吨。8月26日，巴西近月船期报价4014元/吨。 2、铁矿石：8月22日，BCI C10_14航线运费最新报价22168美元/天。8月25日，铁矿石到岸价格最新报价120.5美元/千吨。 3、动力煤：8月22日，BPI P3A_03航线运费最新报价14120美元/天。8月25日，动力煤到岸价格最新报价553.37元/吨。 4、原木：8月22日，灵便型船运价指数报价713.6点。8月22日，辐射松4米中ACFR报价116美元/立方米。