碳酸锂产业链周度数据报告：溢价出清后再现信息博弈，碳酸锂或将重新积聚乐观势能

一、周报小结

• 基本面简述：
  • 锂矿：锂辉石价格波动投机属性凸显，枧下窝矿停产导致期市预期先行，基差走弱，矿代加工交仓套利头寸活跃，价格波动高度跟随碳酸锂期货。
  • 锂盐：情绪退潮后市场试探，赣锋锂业表示锂盐库存极低（仅维持一周），磷酸铁锂行业会议提出“产能出清”，市场处于新一轮行情启动前的相互试探期。
  • 正极材料及锂电池：磷酸铁锂“产能出清”声音首次正式登场，但未形成具体执行文件，后续需关注自律倡议或政策。
• 市场总结：
  • 当前碳酸锂市场处于新一轮波动启动前的震荡期，枧下窝供应缺口未补前北上动能仍可观。
  • 下游产能出清会议虽理论利空，但长期低开工率产能即便出清部分，实际消费冲击有限，终端变动是主要变量。
  • 后续建议关注碳酸锂企稳后的温和乐观波动机会。

二、供需平衡表

• 7月库存变化数据修正去库。

三、上游矿石供需与价格

• 锂辉石进口情况分析。
• 中国锂矿报价领涨。

四、锂盐供需与价格

• 锂盐期现货价格：碳酸锂修复情绪溢价后快速回调。
• 生产成本与利润：锂辉石预期补充市场缺口。
• 碳酸锂产量：月度产量（分级别与原料）数据。
• 开工率：云母与盐湖端7月开工率明显下滑。
• 碳酸锂月度进口量。
• 碳酸锂库存：去库持续性需关注。

五、锂盐下游生产与需求

• 磷酸铁锂：产量增速放缓。
• 三元材料：产量与开工率数据。
• 三元材料进出口量。
• 新能源汽车产销数据。

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