公司经营情况介绍
2025年半年度经营情况
- 营业收入15.67亿元，同比增长23.87%；销售毛利率38%，同比增长3个百分点。
- 归属于上市公司股东的净利润14,951.18万元，同比增长180.96%；扣除非经常性损益的净利润14,128.82万元，同比增长125.11%。
- 各业务板块（仿制药原料药及中间体、CDMO原料药及中间体、制剂）均保持稳健增长。
各业务板块经营情况
- 仿制药原料药及中间体业务
- 收入113,131.51万元。
- 非沙坦类原料药及中间体持续增长，收入规模提升，制造成本下降，盈利能力增强。
- CDMO 原料药及中间体业务
- 收入25,116.28万元。
- 业务保持稳定盈利，收入规模随客户需求增长，毛利率稳定。
- 在研项目数量持续增长，战略客户CDMO项目推进中。
- 制剂业务
- 实现销售收入1.8亿元，同比增长84.72%；销售数量突破5亿片，同比增长71%。
- 销售毛利率提升至58%，同比增长2个百分点。
- 获批12个品规药品生产批件，累计获批65个品规（40个品种）。
- 积极参与国家集采和省级联盟续采，江苏和广东联盟集采项目中标。
- 马来酸阿伐曲波帕片、尼可地尔片及普伐他汀钠片将参加国家第11批集采。
- 构建多渠道销售网络，包括医疗、零售电商、第三终端、互联网中心。
问答环节总结
- 毛利率提升原因及未来趋势
- 主要得益于产品产量增长带来的规模效应及降本增效措施。
- 未来毛利率有望保持提升趋势，尤其在非沙坦类原料药及制剂业务持续增长下。
- 沙坦类产品与非沙坦类业务情况及展望
- 沙坦类产品收入端价格承压，但销量稳定增长，毛利率保持稳定。
- 非沙坦类业务储备产品丰富，未来增量品类包括内分泌与代谢类、血液类及抗感染类原料药及中间体。
- 制剂业务情况
- 已获批上市制剂批文65个，实现销售收入品种约20多个。
- 集采、续采带来的收入约占40%以上。
- 制剂产能达44亿片，诺得药业年产60亿片固体制剂项目在建。
- 研发费用1.16亿元，制剂研发费用占比32%。
- 未来两年，代谢类、抗肿瘤类及精神类新品种将陆续获批上市并贡献收入。
- CDMO业务情况
- 2025年上半年收入2.51亿元，同比增长44.33%。
- 下半年客户需求依然保持，盈利能力将保持在平均水平以上。
- 公司已成为多个原研客户的战略供应商，未来更多新药及仿制药项目将落地。
- 精神类相关专利布局
- 获得精神类药物专利独家授权，正开展相关化合物工艺开发。
- 子公司生产运营情况
- 昌邑天宇产能利用率较低，年产2万吨高纯溶剂项目预计9月投入运行。
- 京圣药业每年目标完成至少10个新原料药项目验证批生产。
- 经营性现金流情况
- 经营活动产生的现金流量净额为-1,777万元，主要原因是应收账款周期延长及购买商品支付现金增加。
- 下半年将加强应收账款管理，优化采购付款节奏，预计未来两个季度现金流有望改善。
- 原料药中间体与CDMO国内外收入占比
- 仿制药产品国内销售占比约15.5%，CDMO产品国内销售占比约12.5%。
- 未来几年国内原料药及中间体业务将保持较快增长，已与下游厂商建立联合申报合作机制。
- 全年业绩指引
- 上半年业绩强劲复苏，各业务板块增长，为全年业绩奠定良好基础。
- 原料药及中间体非沙坦类业务竞争力持续强化，制剂业务进入快速放量阶段，利润贡献有望持续提升。
