天宇股份机构调研纪要

调研日期: 2026-05-13 浙江天宇药业股份有限公司成立于2003年,是一家专业研发、制造和销售制剂、原料药以及医药中间体的股份制制药上市企业。公司拥有八家全资子公司,共占地700多亩,是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业。公司的主要产品涵盖降血压类、降血糖类、抗血栓类、抗哮喘类、抗病毒类药物等医药中间体和原料药。公司是全球大型沙坦类药物原料药及中间体生产企业之一,50%以上产品服务于TEVA、POLPHARM、NOVARTIS—SANDOZ等国际、国内知名药企,在国内同类厂商中处于领先地位。 投资者关系活动主要内容介绍, 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、请介绍一下上海星可高纯溶剂有限公司的收购进展和发展前景? 尊敬的投资者,您好。关于上海星可高纯溶剂有限公司股权收购事项,公司目前正在按照相关工作安排有序推进。公司将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法律法规及规范性文件要求,及时履行信息披露义务。相关进展请以公司在指定信息披露媒体《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网披露的公告为准。 从业务发展前景看,上海星可主要聚焦高纯溶剂领域,其中高纯乙腈等产品可广泛应用于医药研发、分析检测、生物制药、多肽及小核酸等领域。随着多肽、小核酸等创新药产业链快速发展,下游客户对高纯溶剂的品质稳定性、供应保障能力及国产化配套能力提出了更高要求 ,相关市场需求具备较好的成长空间。 本次收购符合公司围绕医药产业链延伸布局、提升高附加值业务占比的发展方向。交易完成后,公司将积极推进双方在技术研发、生产制造、质量体系、客户资源及市场渠道等方面的协同整合,进一步增强公司在高纯溶剂领域的产业化能力和市场竞争力。未来,高纯溶剂业务有望成为公司新的业务增长点,为公司持续优化产品结构、提升盈利能力提供积极支撑。同时,公司也提示投资者,相关业务发展仍受市场需求、行业竞争、产能释放、客户导入及整合进度等多重因素影响。感谢您的关注。 2、近期部分原材料价格受中东局势影响波动较大,同时人民币汇率波动也对公司出口业务产生影响。请问公司如何应对这两方面的成本压力?对毛利率的影响有多大? 尊敬的投资者,您好。原材料价格及汇率波动均是公司持续关注的重要经营因素。 原材料方面,近期受国际形势等因素影响,部分关键原材料价格出现一定波动。公司原料药产品产业链较长,直接材料在整体成本中的占比 相对可控,同时公司结合生产计划和市场变化,保持了较为合理的原材料和中间体库存储备。因此,短期内相关原材料价格波动对公司生产经营尚未形成明显冲击,整体影响处于可控范围内。公司也将持续关注上游原材料市场变化,通过优化采购节奏、加强供应链管理、提升生产工艺效率等方式,降低原材料价格波动对成本端的影响。 汇率方面,公司出口业务仍占有一定比例,人民币汇率波动会对公司收入确认及汇兑损益产生一定影响。2026年一季度,汇率变动对公司营业收入的影响约为1,100万元,财务费用中汇兑损失约为1,200万元。为降低汇率波动风险,公司自2025年四季度起已逐步开展套期保值等外汇风险管理措施。同时,随着公司业务结构持续优化,出口收入占比已由此前约80%下降至50%左右,整体汇率风险敞口较过去有所缓释。 总体来看,公司将继续通过技术优化、工艺改进、精益生产、规模化生产及供应链协同等措施,持续推进降本增效,以对冲原材料价格波动、市场价格下行及汇率波动带来的不利影响。公司目前原料药业务毛利率总体保持在合理水平,未来毛利率变化仍将受产品结构、市场价格、原材料成本、汇率波动及产能利用率等多重因素影响。公司将持续提升经营管理能力,努力保持业务盈利能力的稳定性。感谢您的关 注。 3、管理层您好。面对目前行业内较为激烈的市场竞争态势,公司在今年的市场开拓(例如渠道下沉、新客户拓展或海外市场布局)上,主要有哪些侧重点或新的规划思路? 尊敬的投资者,您好!面对行业竞争加剧及市场需求变化,公司将继续坚持"稳固存量、拓展增量、优化结构"的市场开拓思路,持续提升核心产品竞争力和市场覆盖能力。 原料药及中间体业务方面,公司将继续深耕全球规范市场,围绕重点区域、重点客户和重点产品开展专项市场拓展,进一步加大原研客户、高端客户及国际主流客户的开发力度,推动新客户导入、项目确认及业务合作落地,持续巩固公司在心血管原料药领域的市场基础和竞争优势。同时,公司也将积极布局多肽、小核酸等新兴业务方向,通过产品开发、客户储备和项目孵化,培育新的业务增长点。制剂业务方面,公司将继续聚焦慢病管理领域,围绕已有产品管线和后续获批品种,持续完善集采、医院、零售、第三终端及互联网等多元 化销售渠道,提升产品终端覆盖率和市场渗透率。同时,公司将结合市场需求和竞争格局,持续优化产品结构和销售策略,增强制剂业务的持续发展能力。 未来,公司将以客户需求为导向,持续加强国内外市场开拓、渠道建设和产品布局,努力提升公司整体市场竞争力和经营质量,推动公司业务实现稳健、可持续发展。感谢您的关注。 4、公司此前公告,拟以3.34亿元现金收购实控人旗下的资产,这笔交易因高溢价、无业绩承诺,被市场质疑有套取公司现金嫌疑,影响了投资者信心,请问接下来是否有业绩承诺等相关措施? 尊敬的投资者,您好。公司高度重视投资者对本次交易的关注与建议。本次交易系公司围绕战略发展方向和产业链布局作出的审慎决策,有利于进一步优化公司业务结构,推动交易双方在技术研发、产品协同、客户资源及市场拓展等方面形成互补,提升公司综合竞争力和持续经营能力。 本次交易已按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》等相关法律法规、规范性文件及公司内部制度要求,履行了必要的审议程序和信息披露义务,关联方依法回避表决。交易价格以具有证券期货相关业务资格的第三方评估机构出具的评估报告及审计机构出具的审计报告为基础,经交易各方协商确定,定价依据充分,交易价格公允、合理,不存在损害公司及中小股东利益的情形。