天宇股份机构调研纪要

浙江天宇药业股份有限公司是一家专业研发、制造和销售制剂、原料药及医药中间体的股份制制药上市企业，拥有八家全资子公司，是国家高新技术企业和国家知识产权示范企业。公司主要产品涵盖降血压类、降血糖类、抗血栓类、抗哮喘类、抗病毒类药物等医药中间体和原料药，是全球大型沙坦类药物原料药及中间体生产企业之一，50%以上产品服务于TEVA、POLPHARM、NOVARTIS—SANDOZ等国际、国内知名药企，在国内同类厂商中处于领先地位。

投资者关系活动主要内容介绍：

• 公司就投资者提出的问题进行了回复，主要包括上海星可高纯溶剂有限公司的收购进展和发展前景、原材料价格及汇率波动对公司成本的影响、公司市场开拓的侧重点或新的规划思路、以及拟收购实控人旗下资产的交易情况。

上海星可高纯溶剂有限公司股权收购进展和发展前景：

• 公司正在按照相关工作安排有序推进收购上海星可高纯溶剂有限公司的股权，将严格遵守相关法律法规及规范性文件要求，及时履行信息披露义务。
• 上海星可主要聚焦高纯溶剂领域，高纯乙腈等产品广泛应用于医药研发、分析检测、生物制药、多肽及小核酸等领域，市场需求具备较好的成长空间。
• 本次收购符合公司围绕医药产业链延伸布局、提升高附加值业务占比的发展方向，交易完成后将积极推进协同整合，增强公司在高纯溶剂领域的产业化能力和市场竞争力。
• 未来，高纯溶剂业务有望成为公司新的业务增长点，但相关业务发展仍受市场需求、行业竞争、产能释放、客户导入及整合进度等多重因素影响。

原材料价格及汇率波动对公司成本的影响：

• 近期受国际形势等因素影响，部分关键原材料价格出现一定波动，公司通过优化采购节奏、加强供应链管理、提升生产工艺效率等方式，降低原材料价格波动对成本端的影响。
• 人民币汇率波动对公司收入确认及汇兑损益产生一定影响，2026年一季度，汇率变动对公司营业收入的影响约为1,100万元，财务费用中汇兑损失约为1,200万元。
• 公司自2025年四季度起已逐步开展套期保值等外汇风险管理措施，随着出口收入占比下降至50%左右，整体汇率风险敞口较过去有所缓释。
• 公司将继续通过技术优化、工艺改进、精益生产、规模化生产及供应链协同等措施，持续推进降本增效，努力保持业务盈利能力的稳定性。

公司市场开拓的侧重点或新的规划思路：

• 公司将继续坚持"稳固存量、拓展增量、优化结构"的市场开拓思路，持续提升核心产品竞争力和市场覆盖能力。
• 原料药及中间体业务方面，将继续深耕全球规范市场，加大原研客户、高端客户及国际主流客户的开发力度，积极布局多肽、小核酸等新兴业务方向。
• 制剂业务方面，将继续聚焦慢病管理领域，完善多元化销售渠道，提升产品终端覆盖率和市场渗透率，优化产品结构和销售策略。
• 未来，公司将以客户需求为导向，持续加强国内外市场开拓、渠道建设和产品布局，努力提升公司整体市场竞争力和经营质量。

拟收购实控人旗下资产的交易情况：

• 公司拟以3.34亿元现金收购实控人旗下的资产，该交易因高溢价、无业绩承诺被市场质疑有套取公司现金嫌疑，影响了投资者信心。
• 公司表示本次交易系围绕战略发展方向和产业链布局作出的审慎决策，有利于优化公司业务结构，推动交易双方在技术研发、产品协同、客户资源及市场拓展等方面形成互补。
• 交易已按照相关法律法规、规范性文件及公司内部制度要求履行了必要的审议程序和信息披露义务，关联方依法回避表决。
• 交易价格以第三方评估机构出具的评估报告及审计机构出具的审计报告为基础，经交易各方协商确定，定价依据充分，交易价格公允、合理，不存在损害公司及中小股东利益的情形。