因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（8.11-8.15）：因子情绪观察与基金仓位高频探测

1市场情绪跟踪 1.1股指期货升贴水 截至2025年8月15日，中证1000和中证500股指期货处于贴水状态（现货价格高于期货价格），贴水率分别为0.18%、0.12%。沪深300和上证50股指期货处于升水状态，升水率分别为0.06%、0.24%。 1.2两融情况 截至2025年8月14日，两融余额为20484.57亿元，其中融资余额为20343.06亿元，融券余额为141.50亿元。本周融资净买入额为453.53亿元，较上周上升；融券净卖出额为-0.06亿元，较上周下降。电子、机械、非银金融行业融资净买入额较高，计算机、电子行业融券净卖出额较高。 1.3公募基金相关指标 本周主动权益基金发行规模总计59.47亿元，近一个月发行规模581.95亿元。 2公募基金仓位及行业配置高频探测 截至2025年8月15日，全市场主动权益基金平均仓位80.42%，较上周加仓0.64%。主动权益基金主要加仓通信、基础化工、建材等行业，减仓国防军工、电子、计算机等行业。计算机及电子行业周内涨幅明显但呈现主动减仓现象，钢铁行业周内下跌但逆势加仓。 3因子表现跟踪 近一周对数市值因子、滚动净资产收益率因子、投入资本回报率因子等因子表现较好，反转因子表现较差。近一个月反转因子、归母净利润/负债因子等因子表现较好，EPS同比因子、股息率因子表现较差。近一年反转因子、对数市值因子等因子表现较好，滚动净资产收益率因子表现较差。本周多数因子表现较差，反转因子、滚动净资产收益率因子控制较好，对数市值因子、BP因子、PS因子表现较差。近一个月BP因子、对数市值因子表现较差，速动比率因子、流动比率因子、归母净利润/负债因子表现较好。 4风险提示 本报告结论基于公开历史数据，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。