和辉光电：上海和辉光电股份有限公司2025年半年度报告

公司代码：688538 上海和辉光电股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人傅文彪、主管会计工作负责人李凤玲及会计机构负责人（会计主管人员）陆大为声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十二、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................23第五节重要事项................................................................................................................................25第六节股份变动及股东情况............................................................................................................41第七节债券相关情况........................................................................................................................48第八节财务报告................................................................................................................................49 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点变更情况简介 四、公司股票/存托凭证简况 (一)公司股票简况 (二)公司存托凭证简况 □适用√不适用 五、其他有关资料 □适用√不适用 六、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司利润总额及归属于上市公司股东的净利润为-83,973.42万元，较上年同期改善43,886.98万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-86,284.69万元，较上年同期改善44,309.80万元；剔除利息、折旧摊销等后，息税折旧摊销前利润为47,300.80万元，较上年同期增加55,913.47万元；基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益均为-0.06元/股，较上年同期均改善0.03元/股。 主要系公司坚持刚柔并济的差异化产品战略，聚焦平板、笔记本电脑等快速成长的中大尺寸领域，并将其作为战略性的发展方向；同时，以研发创新为核心驱动力，持续拓展前沿技术研发与成果转化。报告期内，公司Hybrid显示新形态、Tandem叠层显示技术、EAGLE驱动电路设计技术等关键技术进一步商业化应用，通过精准对接高端AMOLED半导体显示面板客户需求，公司不仅显著提升平板笔电产品的出货量，更带动了公司整体收入的结构升级。此外，公司同步推进产品质量管控、供应链管理体系优化及精益生产模式革新等降本增效举措，为公司营收规模与盈利水平的双提升奠定坚实基础。 在平板、笔记本电脑领域，公司通过技术升级，加速市场渗透的同时充分满足客户需求，实现业绩跨越式增长，销量与平均单价均实现同比增长，直接带动该领域营业收入同比大幅增长83.18%。同时，整体产能的提升，推动单位产品成本同比降低，在营收增长的基础上进一步优化 盈利结构，形成“增收+降本”的双重利好，平板、笔记本电脑类显示面板产品收入的快速增长是公司业绩增长的主要驱动力。 在智能手机领域，公司逐步调整产品结构，主动降低了部分智能手机类显示面板产品的生产，同时针对性的提升了部分销量占比较高的智能手机类显示面板产品的售价，从而推动产品毛利率改善。 在智能穿戴领域，公司进一步加强市场开拓力度，带动产品销量增加，同时公司凭借技术优势精准匹配客户产品需求，以Hybrid高附加值产品加强市场渗透，毛利率明显改善。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为23,284.36万元，较上年同期增加20,848.16万元，主要系公司营业收入同比增长，销售毛利率较上年同期改善了16.99个百分点，销售商品、提供劳务收到的现金增长幅度大于购买商品、接受劳务支付的现金增长幅度。 七、境内外会计准则下会计数据差异 √适用□不适用 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用□不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用 九、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十、非企业会计准则业绩指标说明 √适用□不适用 单位：万元币种：人民币 注：息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+折旧费用+摊销费用 息税折旧摊销前利润剔除了折旧、摊销等非经营因素，能更准确的反映公司实际经营成果，有助于投资者更准确地评估公司的核心业务盈利能力和经营效率。 选取的非企业会计准则财务指标或调整项目较上一年度发生变化的说明：□适用√不适用 该非企业会计准则财务指标本期增减变化的原因：详见“第二节公司简介和主要财务指标”之“六、公司主要会计数据和财务指标”。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、所属行业情况 公司所在行业为半导体显示，根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3974显示器件制造”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，“显示器件制造”属于新一代信息技术产业之电子核心产业；根据国家发展和改革委员会发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，“新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产品”属于战略性新兴产业重点产品。 鉴于显示画质优异、轻薄、健康护眼、节能省电等优势，并且在功能整合、环境适应以及形态可塑等方面更具可行性，AMOLED被广泛应用在智能穿戴、智能手机、平板、笔记本电脑、车载显示等领域，已成为当今主流的显示技术。随着AMOLED设计与制造技术的持续迭代与发展以及人工智能、物联网等技术对AMOLED的赋能，AMOLED市场需求持续增长。根据灼识咨询数据，以销售额计，2024年全球AMOLED行业的市场规模约为人民币3,503亿元，预计2030年市场规模约为人民币6,279亿元，2024年至2030年的年均复合增长率将达10.2%。 （1）平板、笔记本电脑领域 随着平板和笔记本电脑厂商对高性能显示面板和轻薄化设计的追求，AMOLED半导体显示技术凭借其轻薄便携、高分辨率和低功耗的特点，成为满足市场需求的理想选择。终端客户对视觉体验的更高要求推动了AMOLED在商务办公、游戏等领域中的普及，同时，中大尺寸显示面板产品如平板和笔记本电脑凭借更大的显示面板和多样化的功能，也将逐渐替代部分手机需求。根据灼识咨询数据，全球平板、笔记本电脑显示领域AMOLED半导体显示面板的渗透率将从2024年的5.5%上升至2030年的23.9%，销售量将从2024年的约0.2亿片上升至2030年的约1.0亿片，对应以销售金额计的市场规模从2024年的人民币279亿元上升至2030年的人民币1,538亿元，复合年增长率为32.9%。 （2）车载显示领域 随着汽车从“移动工具”向“智能终端”转型，智能座舱的加速渗透使车载显示成为人车交互的核心媒介，消费者对大尺寸、高清显示面板的需求日益增加。同时，消费者对汽车的智能化、娱乐化和个性化需求不断提升，促使车载显示技术向大尺寸化、多显示面板化和高清化方向发展， AMOLED半导体显示技术凭借优异的显示性能逐渐在车载显示领域普及。此外，折叠显示面板、可移动显示面板、可旋转显示面板、异形显示面板、曲面显示面板等创新产品形态不断涌现，为车载领域的拓展和用户体验的提升带来了全新可能性，AMOLED半导体显示技术作为实现这些创新形态的重要显示技术，其销售量有望加速增长。根据灼识咨询数据，全球车载显示领域AMOLED半导体显示面板的渗透率将从2024年的1.3%上升至2030年的6.0%，销售量将从2024年的约247万片上升至2030年的约2,089万片，对应以销售金额计的市场规模从2024年的约人民币65亿元上升至2030年的约人民币585亿元，复合年增长率为44.2%。 （3）智能手机显示领域 AMOLED半导体显示屏凭借其出色的显示特性，已在智能手机市场广泛应用。智能手机厂商为追求差异化，借助AMOLED半导体显示屏优异的色彩显示性能、轻薄、可弯折的特点满足消费者对显示效果、护眼、便携性及个性化追求的需求。根据灼识咨询数据，全球智能手机领域AMOLED半导体显示屏的渗透率将从2024年的约54.3%上升至