加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-14版)

受限于完成 2025年8月14日价格初步补充文件 注册声明号333-282565 依据规则424(b)(2)提交（相关招股说明书日期为2024年11月8日，招股说明书补充文件日期为2024年11月8日及产品补充文件日期为2024年11月8日） 结构化投资 美国股票中的机遇 或有收入自动赎回证券，到期日为2028年8月25日或左右 基于英伟达公司普通股的表现 风险证券本金 或有收入自动赎回证券（以下简称“该证券”）不保证偿还本金，也不提供定期支付利息。相反，该证券为投资者提供了在每个决定日（标的股票收盘价）上赚取或有季度票息的机会。大于或等于初始股价的60.00%，我们称之为下限阈值价格。如果在任何确定日期（包括最后确定日期）标的股票的收盘价大于或等于下限阈值价格，BNS将在相关或有附息票支付日支付一项或有季度附息票，以及根据记忆附息票特征针对任何先前确定日未偿付的任何其他或有季度附息票。否则，在该或有附息票支付日将不会支付任何或有季度附息票。此外，如果基础股票在任何非最终确定日的收盘价是大于或等于呼叫阈值价格，证券将被自动赎回，赎回金额为每证券等于（i）声明本金加上（ii）适用决定日应支付的可随时赎回的季度息，以及根据记忆息票特征，以前任何决定日应支付而尚未支付的可随时赎回的季度息。一旦证券被赎回，将不再进行任何进一步支付。但是，如果在任何决定日，标的股票的收盘价小于呼叫阈值价格，证券不会自动赎回，并且如果收盘价是小于下行阈值价格，你将不会收到任何或有季度票息，针对适用的确定日期或针对任何先前未支付的、根据记忆票息特征之前的确定日期。因此，如果标的股票在每个确定日期的收盘价低于下行阈值价格，你将在证券存续期内不会收到任何或有季度票息，并且不会从证券中获得正回报。投资者必须愿意接受在证券存续期内未收到任何或有季度票息的风险。此外，如果标的股票的最终股价低于下行阈值价格，BNS将向每位投资者支付每证券的现金支付，该现金支付将低于声明本金金额的60.00%，可能为零，并且你将按1:1的比例面临最终股价相对于初始股价下跌的风险。在这种情况下，你将损失证券投资的大部分或全部。因此，这些证券不保证到期时任何本金回报。投资者不会参与标的股票的任何溢价，也不会实现超出在证券存续期内收到的或有季度票息（如有）所代表的回报，若有的话。这些证券是为愿意承担全部投资风险并寻求在承担证券整个存续期内无票息收到的风险交换下获得潜在高于市场利率的利息机会的投资者而发行的。这些证券是由苏格兰皇家银行（“BNS”）发行的无担保高级债务证券。这些证券是作为苏格兰皇家银行（BNS）高级票据计划A系列的组成部分而发行的票据。 证券的所有支付都受限于BNS的信用风险。如果BNS未能履行其支付义务，您可能无法收到证券项下应得的任何款项，并且您可能会损失在证券中的全部投资。这些证券不是担保债务，您不会对任何底层参考资产或资产拥有任何担保权益或以其他方式获得任何访问权。 或有收入自动赎回证券，到期日为2028年8月25日或左右基于英伟达 Corporation 普通股的表现 主要风险证券 关于BNS和证券的补充信息 您应将本价格补充文件与2024年11月8日补充的招股说明书，以及关于我们高级票据计划、A系列中这些证券所属的2024年11月8日的产品补充文件（市场挂钩票据，A系列）一并阅读。本价格补充文件中使用的但未定义的词语术语，将采用产品补充文件中赋予它们的含义。 这些证券可能与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充文件，包括此处引用的文件。如果本定价补充文件与上述任何文件之间存在任何冲突，则以下层级将起支配作用：首先，本定价补充文件；其次，随附的产品补充文件；第三，随附的招股说明书补充文件；最后，随附的招股说明书。您可以通过以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，则通过查看相关日期在SEC网站上的我们的申报文件）在SEC网站www.sec.gov上。 本价格补充文件与下列文件一起包含证券条款，并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或我们其他的任何其他教育材料。您应该仔细考虑“风险因素”中规定的各项事宜，以及在随附产品补充文件的“特定于票据的风险因素”、随附招股说明书补充文件的“风险因素”以及随附招股说明书中的“风险因素”，因为该证券涉及与传统债务证券不相关的风险。 我们敦促您根据您的具体情况，就投资这些证券一事咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件： ♦产品补充说明（市场关联票据，A系列）日期为2024年11月8日： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2-21309.htm http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm♦2024年11月8日招股说明书补充文件： ♦2024年11月8日发布的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 对“BNS”、“我们”、“我们的”和“我们”的引用仅指苏格兰皇家银行，不包括其合并子公司，而对“或有收入自动赎回证券”或“证券”的引用指由此提供的证券。此外，“随附产品补充说明”的引用指2024年11月8日签发的苏格兰皇家银行产品补充说明，“随附招股说明书补充说明”的引用指2024年11月8日签发的苏格兰皇家银行招股说明书补充说明，而“随附招股说明书”的引用指2024年11月8日签发的苏格兰皇家银行招股说明书。 BNS保留更改证券条款或拒绝在发行前购买任何证券要约的权利。如证券条款发生任何变更，BNS将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，BNS可能会拒绝您的购买要约。 或有收入自动赎回证券，到期日为2028年8月25日或左右基于英伟达公司普通股的表现风险证券本金 投资摘要 或有收入自动赎回证券风险证券本金 基于英伟达公司普通股表现的、于2028年8月25日或左右到期、我们称其为该证券的或有收入自动赎回证券，为投资者提供了赚取或有季度票息的机会，每份证券的票息金额等于28.80美元（相当于名义本金每年11.52%），加上根据记忆票息特征、针对任何先前确定日期且尚未支付的所有或有季度票息，针对在适用情况下收盘价或最终股价在每个确定日期为大于或等于初始股价的60.00%，我们称之为下限阈值价格。如果标的股票的收盘价是小于在任何确定日，如果利率低 于下限阈值价格，则在该相关或有付息日不会支付或有季度票息。每个确定日的或有付息日在本文件封面中予以规定，并且通常为相关确定日之后的第三个工作日，但最终确定日的或有付息日将为本金偿还日。在确定日期中的每一日，标的股票的收盘价都低于下限阈值价格的可能性是存在的，以至于在期间内，您将不会收到或有季度息票，并且也不会在证券上获得正回报。 如果在最终确定日期以外的任何确定日期，标的股票的收盘价大于或等于看涨阈值价格，证券将自动赎回，每证券的金额等于提前赎回支付额，该金额将是(i)标明的本金加(ii) 与相关确定日有关的应按季度支付的或有附息，以及根据记忆附息特征与任何先前确定日有关的任何先前未偿付的或有季度附息。如果该证券以前未被赎回，且最终股价为大于或等于下限价格，到期应支付的款项将是（i）所声明的本金加(ii) 与最终确定日相关的或有季度票息以及根据记忆票息功能与任何先前确定日相关的任何未付或有季度票息。但是，如果证券在到期前未赎回，且最终股价小于下限阈值价格，不支付或有季度票息，而是投资者将按照1:1的比例直接暴露于最终股价相对于初始股价的下跌风险。投资者在到期时收到的支付价值将低于证券名义本金60.00%，可能低至零。证券的投资者必须愿意接受其全部证券投资损失的风险，并且也要接受证券存续期内未收到任何或有季度息票的风险。此外，证券投资者将不会参与标的股票的任何增值，并且在证券存续期内，也不会获得任何超出所收到的或有季度息票（如有）所代表的回报。 关键投资逻辑 该证券为投资者提供了赚取或有季度利息的机会，每份证券的或有季度利息等于28.80美元（相当于名义本金年利率11.52%），加上根据记忆利息特征针对任何先前确定日且尚未支付的或有季度利息，在每次收盘价或最终股价高于或等于初始股价60.00%的确定日（我们称之为下限阈值价格）适用。该证券可在到期前以等于提前赎回付款的价格赎回，该价格将为（i）每份名义本金加(ii) 应适用确定日及任何先前确定日按照附记息票特征的、原本应付而未付的或有季度息票。到期支付将根据最终股份价格而不同，具体如下： 投资证券涉及重大风险。您可能损失投资证券的大部分，甚至全部损失。证券的任何付款，包括提前赎回的付款、或有季度息票或在到期时提供的任何本金偿还，均取决于 BNS 在到期时履行其义务的能力。如果 BNS 无法履行其义务，您可能无法 收到证券下应付给你任何金额，你可能会失去你在该证券的全部投资。 若在适用确定日，标的股票的收盘价低于下行阈值价格，则证券不会在或有附息支付日（包括到期日）支付或有季度票息。若在每个确定日的标的股票收盘价均低于下行阈值价格，则在整个存续期内，您将不会收到或有季度票息，且证券不会产生正向回报。若在确定日的标的股票收盘价低于行权阈值价格，则证券不会被自动赎回。若证券未在到期日前赎回，且最终股价低于下行阈值价格，则您将损失大部分，甚至全部投资于证券的资金。 2025年8月 第4页 投资者适合性 如果以下情况，这些证券可能适合您： ￭您充分理解并愿意承担证券投资的风险，包括您可能损失高达100%的证券投资额 ￭你可以承受投资中很大一部分或全部的投资损失，并愿意进行一项可能具有与直接投资标的股票相同的下行市场风险的投资 ￭您相信标的股票在每个确定日期的收盘价将会大于或等于下限价格 ￭你理解并接受，(i) 你将不会参与任何标的股票的溢价，且任何潜在的正回报仅限于本协议封面处规定的或有季度票息，以及（ii）在证券存续期间，你可能会收到的或有季度票息很少或根本没有 ￭你可以在到期前容忍证券的市场价格波动，这些波动可能类似于或超过标的股票的价格波动 ￭你愿意放弃在标的股票上支付的任何股息，并且你并不寻求从这项投资中获得保证的当前收入 您愿意投资可在到期日前赎回的证券，否则您愿意将此类证券持有至到期，期限约为3年，并且您接受该证券可能几乎没有或没有二级市场 您理解并愿意接受与基础股票相关的风险 ￭您愿意承担BNS在证券项下所有付款的信用风险，并且您理解如果BNS违约，您可能无法收到任何应得款项，包括任何本金偿还 如果以下情况发生，这些证券可能不适合您： ￭您未完全理解或不愿接受证券投资的风险，包括您可能损失证券投资高达100%的风险 ￭你需要一项投资，旨在到期时提供全部或至少部分的本金回报 ￭您无法忍受投资中很大一部分或全部损失，或者您不愿意进行一项可能具有与直接投资基础股票相同下行市场风险的交易 ￭你认为在任何一个或多个确定日，基础股票的收盘价可能会小于下限价格 ￭您寻求一种投资，该投资参与标的股票价格的全面升值，或具有无限回报潜力 ￭你无法忍受在到期前证券的市场价格波动可能类似于或超过标的股票的价格波动 ￭你倾向于收取基础股票所支付的所有股息，或者你寻求从这项投资中获得保证的当前收入 ￭您无法或不愿持有可能在到期日前赎回的证券，您否则无法或不愿持有此类证券至约3年的期限，或者您寻求的投资将有活跃的二级市场 ￭你不理解或有不愿