行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

两机业务稳步增长，在研项目进展顺利

2025-08-13 太平洋证券 LLLL

业绩表现：2025年1-6月实现营业收入3.69亿元，同比增长8.76%；净利润0.61亿元，同比下降8.92%；基本每股收益0.24元，同比下降7.69%。
业务增长：
- 两机业务：航空发动机和燃气轮机零部件业务收入同比增长8.07%。
  - 国际业务：与国际客户合作粘性提升，获赛峰集团“最佳绩效供应商”奖项，合作边界拓宽至转动件结构件，战略合作伙伴关系增强。
  - 国内业务：发动机零部件业务同比增长44.26%，受益于产能提升和市场需求放量，产品竞争力增强。
研发进展：
- 在研项目顺利推进，包括Leap系列环形机匣、CJ2000压气机盘鼓焊接、广瀚燃机涡轮盘、中国航发燃机压气机转子组件等。
- 研发投入2,922.35万元，同比增长25.84%，累计申请知识产权185项，获得121项。
投资评级：
- 预计2025-2027年净利润分别为1.56亿元、1.92亿元、2.28亿元，EPS为0.60元、0.74元、0.88元，对应PE为42倍、34倍、29倍。
- 维持“买入”评级。
风险提示：订单增长不及预期、新产品研发进度不及预期。

两机业务稳步增长，在研项目进展顺利

点击免费查看完整报告

你可能感兴趣

“两机”业务进展顺利，核电项目重启在即

机械设备国盛证券2019-10-15

公司信息更新报告：2024年前三季度业绩快速增长，在研项目进展顺利

医药生物开源证券2024-11-03

2025上半年公司业绩较快增长，在研项目进展顺利

开源证券2025-09-02

业绩符合预期，在研项目进展顺利

医药生物华鑫证券2019-03-28

带状疱疹疫苗短期承压，在研项目进展顺利

西南证券2025-04-23

Q4业务实现高增，在研品种进展顺利

医药生物中泰证券2022-01-10

国际国内业务双增长，新研项目进展顺利

国防军工太平洋证券2025-03-29

2024年三季报点评：Q3收入短期承压，在研PFA进展顺利

东方财富2024-10-30

上半年业绩稳健增长，在研产品进展顺利

医药生物西南证券2022-08-29

生物瓣快速放量，在研产品进展顺利

医药生物信达证券2021-08-15