看好锂电反内卷预期下的投资机会近期锂电产业链反内卷催化频繁包

看好锂电反内卷预期下的投资机会 ○近期锂电产业链反内卷催化频繁，包括： 8月22日中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会牵头举办会议，议题包括“按照部位要求探讨行业内卷及去落后产能方案”。 #干法隔膜：8月12日干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，包括星源、恩捷等在内的8家企业达成多项重要共识：价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作、希望社会监督。< 看好锂电反内卷预期下的投资机会 ○近期锂电产业链反内卷催化频繁，包括： 8月22日中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会牵头举办会议，议题包括“按照部位要求探讨行业内卷及去落后产能方案”。 #干法隔膜：8月12日干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，包括星源、恩捷等在内的8家企业达成多项重要共识：价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作、希望社会监督。 #锂资源：8月12日中国有色金属工业协会锂业分会倡议抵制无序竞争，通过签订长期合作协议等方式稳定市场供应；叠加产业端藏格锂业盐湖、宁德枧下窝锂矿停产。 ○投资逻辑： 从实际落地角度来看，资源端已有停产落地，锂价短期上行趋势确定，含锂环节有望享受库存收益，弹性排序：锂矿（天齐/赣锋/雅化/盛新/永兴），正极（龙头/万润/富临/龙蟠/德方），6F（天赐/天际/多氟多），电池（宁德/亿纬/国轩）； 从催化来看，可关注价格竞争严重、价格低位急需改善的环节，有望通过限产限价改善盈利（#具体测算见下表），包括：铁锂正极（同上），隔膜（星源/恩捷），铜箔（德福/中一/嘉元/诺德）。