公司动态报告：AI布局不断深化，“国家队”开启发展新篇章

太极股份积极发力AI领域，在医疗、法律、企业管理等细分领域取得显著进展，并作为国内网信事业建设的核心力量，有望在央国企及政府相关AI建设中发挥重要作用。

AI布局深化，多领域取得突破：

• 医疗领域：基于小可大模型的“智灵”医疗AI解决方案入选国务院国资委发布的40个央企人工智能战略性高价值场景，在临床诊疗智能化、健康管理、医药研发三大领域展现卓越应用价值。
• 法律领域：依托“数智一体化、领域知识化、办案智能化、服务现代化”四大核心能力，打造覆盖检务、政法、公安、法院、司法等全领域的智能化解决方案体系，并推出垂直法律合规领域的全栈式智能解决方案极小易智能体V3.0。
• 企业管理：慧点科技推出“慧珠”信创私域智能体平台，结合大模型与领域小模型，提供本地知识库问答、智能审查等工具，覆盖OA、风控、合规等核心管理场景。
• 低代码平台：太极低代码开发平台TDP V25.0.0深度融合国产开源大模型，支持AI智能数据建模、AI代码生成与补全等功能。

中标重要订单，军工AI领域潜力可期：

• 太极股份中标国家管网集团超1亿元大模型及Agent项目，将构建AI平台底座、开发核心产品及Agent场景，体现公司在AI领域的技术积累。
• 小可大模型通过国家网信办生成式人工智能服务备案，针对党政军企智能的实战化需求进行优化，具备高可信、专业化、私有部署、全国产化的优势。
• 多个项目入选国资委央企人工智能战略性高价值场景，为公司AI业务发展打下重要基础。

平台化赋能，构建AI生态优势：

• 太极股份发布CETC人工智能开放服务平台，核心为“小可”大模型，协同200多个专业小模型，为政企数字化转型提供支持。
• 平台化布局有望形成“技术赋能-场景落地-数据沉淀”的良性循环，持续为国内政企智能化转型提供支撑，并形成长期优势。

投资建议：预计2025-2027年归母净利润分别为3.13/4.09/5.31元，对应PE分别为51X、39X、30X，维持“推荐”评级。

风险提示：行业竞争加剧、技术路线变革不确定性、细分领域需求释放节奏不及预期。