2024年中国对泰国的外商直接投资白皮书（英）2025

骑士弗兰克泰国白皮书 中国投资， 高速铁路与美国关税 在泰国工业市场 泰国外国直接投资白皮书 我的观点 随着中国对泰国工业部门投资浪潮的不断扩大，我们需要认识到这股浪潮带来的机遇与压力。虽然东方经济走廊（EEC）凭借世界一流的基础设施和积极主动的政府政策，持续蓬勃发展成为外国直接投资的首选目的地，但许多工业园区现已接近满负荷状态。与此同时，对水、电等公用事业的需求正稳步增长。 马克勒斯·伯特恩肖先生 合作伙伴，工业战略与解决方案负责人，泰国KnightFrank 为保持泰国的竞争力并确保长期可持续性，我们或许该考虑如何用新兴替代方案来补充我们的传统增长区。高铁走廊提供了一个独特的机会。随着东北部的战略城市，如孔敬、那空拉查席玛和乌冬他尼，即将直接连接到曼谷和中国，我们具备了探索更广泛工业发展的良好条件。 通过在这些地区投资于区域规划、物流基础设施和定制化激励措施，泰国可以既缓解现有枢纽的压力，又能促进更具包容性的经济增长。拓宽我们的产业地图不仅会释放新的产能，也会使该国为更平衡和更具韧性的未来做好准备。 前言 在一个日益相互关联的全球经济中，外国直接投资在塑造国家发展和产业转型中的作用已成为一个关键因素。泰国地处东南亚中心，战略位置优越，继续吸引寻求进入东盟市场和具有弹性的基础设施的全球投资者。 在这些投资者中，中国发挥了尤为积极的作用，其投资在“一带一路”倡议框架下显著扩大。从高科技制造业到跨境基础设施，中国与泰国之间不断深化的经济关系为政策制定者、行业领袖和更广泛的商界提供了新的机遇和战略考量。 这份白皮书旨在提供关于中国在泰国投资模式的循证分析，以及其影响和挑战。通过识别关键趋势和关键行业，我们希望这份报告能成为塑造快速变化的地区格局中的未来产业战略和投资政策的实用资源。 执行摘要 在过去十年中，中国已成为泰国外国直接投资（FDI）的一个突出来源，利用了该国的战略地理位置、投资友好的环境和发达的基础设施。中国FDI的日益增长在重塑泰国的产业格局中发挥了重要作用，特别是在电子、电动汽车（EV）、金属工业和石化等具有高潜力的领域。 这一投资趋势与中国在“一带一路”倡议（BRI）下的更广泛的地缘政治和经济雄心紧密一致，通过这一倡议，基础设施和产业合作已得到显著加强。包括中泰高铁在内的重大项目，进一步将泰国定位为连接东盟市场的区域枢纽和门户。然而，中国在泰国的投资扩张并非没有挑战。地缘政治不确定性、不断变化的全球贸易动态以及来自越南和马来西亚等邻国的竞争加剧，给泰国的长期产业竞争力带来了潜在风险。 关键要点 中国FDI快速增长 2024年，中国在泰国的投资同比增长40%，达到1744.4亿泰铢，涉及74 3个项目。 主导产业 机械与车辆行业、电器和金属与材料部门吸引了最大额度的投资。 战略位置 像Rayong的WHA工业园区和Amata城这样的重要工业园区正在成为中国制造商的中心。 政府激励 投资促进委员会（BOI）和特别经济区（SEZs）继续通过税收减免和 放宽所有权法规吸引中国投资者。 基础设施增长 中泰高铁项目，预计于2030年完成，有望提升泰国作为物流中心的地位。 贸易战影响 美国对中国加征关税加速了中国制造商向泰国的转移，使该国成为区域出口中心。 40% 2024年，中国在泰国的投资同比增长，达到7 43个项目，总共1,744.4亿泰铢。 中国外国直接投资趋势及其对泰国的影响 外商直接投资（FDI）是泰国当前经济的重要组成部分，并且一直是该国发展的关键驱动力。外国投资者是增长、就业、竞争力和创新的一个来源。据泰国投资促进委员会（BOI）称，近年来外商直接投资（FDI）经历了显著增长，批准的项目数量和投资金额在2024年达到历史最高水平（见图1）。自2017年以来，泰国经历了外商直接投资持续上升的趋势，这反映了该国作为战略投资目的地的吸引力日益增强。 700+ 2024年中国批准项目。较2023年的300+个有所增加，显示投资活动同比增长超过两倍。 图1：BOI批准的外国直接投资项目（2017-2024） 来源：泰国投资促进委员会 图2：商务部批准的中国投资项目 （2017-2024） 来源：泰国投资促进委员会 这一外商直接投资（FDI）激增主要是由中国投资者推动的，他们试图通过寻求东南亚的替代生产基地来缓解地缘政治风险并使供应链多元化超越中国大陆。2023年，中国成为泰国最大的外国投资者，获得批准的投资项目超过300个，总投资额超过1000亿泰铢（图2）。与前几年相比，这是一个显著的增长，因为中国公司继续在电子、电动汽车（EV）和数字基础设施等关键领域扩大其存在。这一趋势在2024年进一步加速，中国批准的项目超过700个，投资额达到创纪录的超过1800亿泰铢，进一步加强了泰国作为中国企业在寻求区域扩张和供应链多元化方面的战略枢纽的地位。 图3：中国投资价值经BOI批准按行业分类（2024） 来源：泰国投资促进委员会 中国投资流入特别集中在与泰国经济增长战略相符的关键行业。 电子和半导体行业吸引了大量资本，中国企业设立制造工厂以满足全球供应链的需求。 电动汽车（EV）和汽车零部件行业也看到了投资的激增，这是泰国雄心勃勃地成为电动汽车生产区域枢纽的推动。像比亚迪和长城汽车（GWM）等中国领先制造商，分别已在罗勇的WHA工业园区和东海岸工业园区建立了生产基地，加强了泰国在全球汽车转型中日益增长的作用。此外，金属和材料行业吸引了大量的中国投资，支持制造业和基础设施项目（图3）。 为适应日益增长的外国投资，泰国已发展成为一个工业区和特殊经济区（SEZs）网络。东部经济走廊（EEC）已成为一个焦点，为高科技产业提供世界一流的基础设施、税收优惠和监管支持。阿玛塔城、WHA和罗加娜工业区等主要工业区已成为中国制造商的首选目的地，特别是在电动汽车和电子行业。 中国对东南亚国家联盟（东盟）包括泰国的外国直接投资（FDI）的快速增长可归因于两个关键因素。首先，中美贸易战和对中国出口的关税限制迫使许多中国企业迁址或扩大生产基地以规避贸易壁垒。泰国已成为一个有吸引力的替代选择，特别是在电子、电动汽车（EV）和数字技术等行业，企业受益于泰国完善的基础设施和对其他市场的准入。这一趋势在汽车制造业尤为明显，主要的中国电动汽车公司已建立生产设施，以服务国内和出口市场。 其次，泰国积极的投资政策和在东盟的地理位置，使其成为中国企业有吸引力的投资目的地 。投资促进委员会（BOI）提供税收减免、投资激励和放宽外资所有权规定，特别是在先进制造业、可再生能源和数字基础设施等优先产业。东部经济走廊（EEC）仍然是关键关注领域，政府支持举措旨在促进创新、电动汽车（EV）生产和供应链韧性。这些政策鼓励中国企业在高技术领域建立更强大的存在感，加强了泰国在区域工业转型中的作用。 此外，作为领先的东盟贸易枢纽，泰国提供零关税的市场准入，服务东盟自由贸易协定（AFTA）下的6.8亿消费者。中国企业在泰国参与区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）中同样受益，这提升了区域出口竞争力和供应链整合。这种投资友好政策、战略性贸易协定和现代化基础设施的组合，使泰国成为中国企业寻求在东南亚扩张的理想竞争地。 680+ 可选奖金：出口优势。泰国通过AFTA和RCEP为消费者提供免税准入。 高铁：中泰铁路 泰国-中国高铁（HSR）项目是一项重要的基础设施建设，旨在通过老挝连接曼谷与中国昆明 ，以增强区域互联互通。经过数年的延误和谈判，泰国希望在2030年完成其首条连接老挝和中国的铁路网络，该项目是官员们强调的加强双边关系和促进两国贸易的关键驱动力，是一个久违的项目。 县的250.77公里路线，目前完成ﻢﺷ该项目分两个阶段建设，第一阶段覆盖从曼谷至那空拉查约40.25%。据政府发言人JirayuHoungsub介绍，项目的第二阶段将铁路延伸至老挝边境的农开县（357.12公里），已完成设计阶段，并将提交内阁审批。一旦到2030年完工，高速铁路将与中老铁路衔接，实现泰国至中国的无缝旅行，同时显著缩短旅行时间。 40.25% 高速铁路：250.77公里（一期）曼谷至那空拉查席玛段，目前完成40.25% 预期经济与工业影响主要受益者：工业园区和物流枢纽挑战与地缘政治考量 高铁项目预计将对泰国经济产生深远影响，推动多个行业增长。通过显著减少运输时间和成本，铁路连接将促进泰国、老挝和中国之间更顺畅的贸易流通，加强泰国作为区域贸易枢纽的角色，并增强跨境贸易。随着物流和供应链效率的提高，企业将受益于更快 、更具成本效益的货物运输，使泰国成为外国直接投资（FDI）更具吸引力的目的地。 高速铁路项目将为沿线工业园区和物流枢纽创造巨大的经济机会。随着运输效率的提高 ，Amata城、WHA和Rojana等大型工业园区预计将吸引更多寻求简化供应链解决方案的制造商的投资。随着泰国、老挝和中国之间连接性的加强，这些园区将作为关键生产和分销中心，强化泰国在区域贸易中的角色。 尽管其具有经济潜力，高速铁路项目也带来了显著的资金、政治和环境挑战。该项目的估计成本在50亿美元至99亿美元之间，引发了关于资金来源和长期财务可持续性的担忧 。关于泰国政府、中国投资者或公私合作是否将承担财务负担，以及这对泰国公共债务和财政政策可能产生的影响等问题仍存在疑问。 该项目也被期望能刺激投资，特别是在制造业、农业和旅游业，因为改善的连通性鼓励企业扩大运营并在铁路走廊沿线建立生产基地。铁路沿线的工业园区和物流枢纽可能吸引更多投资者的需求，从而进一步推动经济活动。 在工业区之外，高铁也被期望能催化清迈和乌冬他尼等沿线的物流枢纽的增长，这些城市战略性地位于路线上。这些城市可能会发展成为主要的配送中心，促进国内和国际货物的流通。改进的铁路物流将降低运输成本 ，减少交货时间，并提高贸易效率，使泰国成为企业拓展东南亚日益增长的经济网络中更具吸引力的目的地。 另一个关键关切是中国参与泰国基础设施的地缘政治维度。虽然铁路连接预计将加强两国之间的经济联系，但一些政策制定者担心对中国的资金、技术和运营控制过度依赖，这可能影响泰国的基础设施主权和经济独立 。该项目是中国“一带一路”倡议的一部分，由于担心债务依赖和战略影响力，该倡议在其他国家引发了关注。 此外，高速铁路将在加强泰国旅游业中发挥关键作用。通过实现中国、老挝和泰国之间的无缝旅行，该项目预计将吸引大量中国和区域性游客，刺激当地经济，并为沿线的省份的企业创造更多收入。增强的可达性还将鼓励更大规模的东盟内部旅游，将泰国定位为该地区旅客的中心门户。 此外，该项目也带来了环境和社會挑戰。大型建設可能會破壞當地生態系統，需要土地征用，並影響沿鐵路線的社區。將需要進行徹底的環境影響評估（EIA）和緩解策略，以確保可持續發展並最小化人口流離失所的擔憂。有效解決這些問題將至關重要，以確保高速鐵路項目在維持環境和社會責任的同時 ，實現長期經濟效益。 美国关税与贸易紧张局势-对泰国中国FDI的影响 100% 美国对中国电动汽车的关税（2025年）引发电动汽车生产的巨大转移至泰国，特别是来自比亚迪、长安和长城汽车。 始于2018年的中美贸易战已显著重塑全球贸易格局，促使中国企业迁回生产并分散供应链。最初，特朗普政府以担心侵犯知识产权、贸易失衡和国家安全风险为由，对价值2500亿美元的中国商品加征关税。中国以对美国出口商品加征关税进行报复，导致一场长期的经济僵局。多年来，贸易战随着新的关税、投资限制和地缘政治紧张局势不断升级，迫使企业调整其生产和出口策略。 2025年，美国总统唐纳德·特朗普加强贸易限制，在2月份对所有中国进口商品征收10%关税，随后在3月份再增加10%，实际将所有中国商品的关税总税率提高至20%。此外，美国政府对中国电动汽车（EVs）征收100%关税，以遏制中国在该领域的日益增长的主导地位。作为回应，中国对美国能源出口和关键原