2024年中国对泰国的外商直接投资白皮书

泰国外国直接投资白皮书 随着中国对泰国工业领域投资浪潮的不断增长，我们有必要认识到其带来的发展势头和压力。尽管东经济走廊（EEC）凭借世界一流的设施和积极主动的政府政策，持续作为外商直接投资的热门目的地而蓬勃发展，但许多工业园区目前正接近满负荷状态。与此同时，对公用事业，尤其是水和电的需求正稳步上升。 马克斯·巴滕绍先生合作伙伴，工业战略与解决方案负责人，泰国凯文 Frank 为了维持泰国的竞争力并确保长期可持续性，现在是时候考虑如何用新兴的替代方案来补充我们的传统增长区了。高铁走廊提供了一个独特的机会。随着东北部的战略城市，如孔敬、那空拉查席玛和乌冬府，即将直接连接到曼谷和中国，我们处于探索更广泛工业发展的良好位置。 通过在这些地区投资分区规划、物流基础设施和量身定制的激励措施，泰国既能缓解现有枢纽的压力，又能促进更具包容性的经济增长。扩大我们的产业地图不仅将释放新的产能，还将使该国为更平衡和更具韧性的未来做好准备。 前言 在一个日益相互关联的全球经济中，外国直接投资的作用已成为塑造国家发展和产业转型的关键因素。泰国地处东南亚中心，战略位置优越，继续吸引着寻求进入东盟市场和拥有弹性基础设施的全球投资者。 在这些投资者中，中国扮演着尤为积极的角色，其投资在“一带一路”倡议框架下显著扩大。从高科技制造到跨境基础设施，中国与泰国之间不断深入的经济关系为政策制定者、行业领袖和更广泛的企业界提供了新的机遇和战略考量。 本白皮书旨在对中国在泰国的外国直接投资模式、影响及挑战进行基于证据的分析。通过识别关键趋势和重要行业，我们希望本报告能为在快速变化的区域环境中制定未来产业战略和投资政策提供实用资源。 执行摘要 在过去十年中，中国已成为泰国外国直接投资（FDI）的重要来源，利用了该国的战略地理位置、投资友好环境和发达的基础设施。中国FDI的快速增长在重塑泰国的产业格局中发挥了重要作用，特别是在电子、电动汽车（EV）、金属工业和石化等高潜力行业。 这种投资趋势与中国在“一带一路”倡议（BRI）下的更广泛的地缘政治和经济雄心紧密一致，通过该倡议，基础设施和产业合作得到了显著加强。包括中泰高铁在内的关键项目，进一步将泰国定位为连接东盟市场的区域枢纽和门户。然而，中国对泰国的投资扩张并非没有挑战。地缘政治不确定性、不断变化的全球贸易格局以及来自越南和马来西亚等邻国的日益激烈的竞争，对泰国的长期产业竞争力构成了潜在风险。 关键要点 中泰投资在2024年同比增长40%，达到743个项目，总共1,744.4亿泰铢。 主导产业机械与车辆行业、电器和金属与材料部门吸引了最大额的投资。 战略位置 像Rayong的WHA工业区以及Amata城这样的关键工业区正成为中国制造商的中心。 政府激励投资委员会（BOI）和特殊经济区（SEZ）继续通过税收减免和放宽 所有权规定吸引中国投资者。 基础设建设 中泰高铁项目预计于2030年完工，将提升泰国作为物流中心的地位。 中国对泰国的投资在2024年同比增长，达到7,444亿泰铢，涉及743个项目。40% 贸易战影响 美国对中国加征关税加速了中国制造商向泰国的转移，使该国成为区域出口中心。 中国外商直接投资趋势及对泰国的影響 2024年中国批准的项目。较2023年的300+项有所增加，显示出投资活动同比增速超过两倍。700+ 外国直接投资（FDI）是泰国当今经济的重要组成部分，并且一直是该国发展的关键驱动力。外国投资者是增长、就业、竞争力和创新的一个来源。根据泰国投资促进委员会（BOI）的数据，近年来外国直接投资（FDI）经历了显著增长，批准的项目数量和投资额在2024年达到了历史最高水平（见图1）。自2017年以来，泰国经历了外国直接投资持续上升的趋势，这反映了该国作为战略投资目的地的吸引力日益增强。 这一FDI激增在很大程度上是由中国投资者推动的，他们为了缓解地缘政治风险并将供应链多元化发展至中国大陆以外，一直在东南亚寻求替代生产基地。2023年，中国成为泰国最大的外国投资者，批准了300多个投资项目，总投资额超过1000亿泰铢（图2）。与往年相比，这是一个显著的增长，因为中国公司继续在电子、电动汽车（EV）和数字基础设施等关键领域扩大其存在。这一趋势在2024年进一步加速，中国批准的项目超过700个，投资额达到创纪录的最高1800亿泰铢以上，这进一步巩固了泰国作为中国寻求区域扩张和供应链多元化的战略枢纽的地位。 中国投资流入主要集中在与泰国经济增长战略相一致的关键产业。 电子和半导体行业吸引了大量资本，中国企业设立制造工厂以满足全球供应链。 电动汽车（EV）和汽车零部件产业也看到了投资的激增，这是由泰国成为电动汽车生产区域中心的雄心驱动的。中国领先制造商，如比亚迪和长城汽车（GWM），分别在罗勇的WHA工业园区和东海岸工业园建立了生产基地，加强了泰国在全球汽车转型中日益增长的作用。此外，金属和材料产业也吸引了大量中国投资，支持制造和基础设施项目（图3）。 为了适应日益增长的外国投资，泰国已经发展了工业园区和特殊经济区（SEZ）的网络。东部经济走廊（EEC）已成为一个焦点，为高科技产业提供世界一流的基础设施、税收优惠和监管支持。阿玛塔城、WHA和罗朱纳工业园区等主要工业区已成为中国制造商，特别是在电动汽车和电子行业的主要目的地。 中国对东南亚国家联盟（东盟）的快速直接投资增长，包括对泰国的投资，可归因于两个关键因素。首先，中美贸易战及对中国出口的关税限制迫使许多中国企业迁址或扩大生产基地以规避贸易壁垒。泰国已成为一个有吸引力的替代选择，特别是在电子、电动汽车（EV）和数字技术等行业，企业受益于泰国发达的基础设施和对其他市场的准入。这一趋势在汽车制造中尤为明显，主要的中国电动汽车公司已建立生产设施，以服务于国内和出口市场。 其次，泰国积极主动的投资政策以及其在东盟的区位优势，使其成为中国企业具有吸引力的投资目的地。投资促进委员会（BOI）提供税收减免、投资激励和放宽外商所有权规定，特别是在先进制造业、可再生能源和数字基础设施等优先产业。东部经济走廊（EEC）仍然是关键关注区域，政府支持举措旨在促进创新、电动汽车（EV）生产和供应链韧性。这些政策鼓励中国企业在高技术领域建立更强大的存在感，强化了泰国在区域产业转型中的角色。 此外，作为领先的东盟贸易枢纽，泰国根据《东南亚自由贸易协定》（AFTA）为6.8亿消费者提供免税市场准入。中国企业也受益于泰国参与《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP），这提升了区域内的出口竞争力和供应链整合。投资友好政策、战略性贸易协定和现代化基础设施的结合，使泰国成为寻求在东南亚扩张的中国企业的极具竞争力的目的地。 可选奖金：出口优势。泰国通过AFTA和RCEP为消费者提供免税准入。680+ 高速铁路：中泰铁路通道 泰国-中国高速铁路（HSR）项目是一项重大基础设施计划，旨在通过老挝将曼谷与中国昆明连接起来，以提升区域互联互通。经过数年的延误和谈判，泰国旨在通过老挝于2030年完成其首个连接该国与中国的高速铁路网络，这一长期期待的项目，官员们强调是加强双边关系和促进两国贸易的关键驱动因素。 该项目分两阶段建设，第一阶段覆盖从曼谷到那空拉查希玛的250.77公里路线，目前完成约40.25%。据政府发言人吉拉尤·鸿素博称，项目的第二阶段将铁路延伸至老挝边境的农凯（357.12公里），已完成设计阶段，并将提交内阁审批。该高速铁路预计于2030年完工，将与中老铁路衔接，实现泰国至中国的无缝旅行，同时显著缩短旅行时间。 高速铁路：250.77公里（第一阶段）曼谷至那空拉查席玛段，目前完成40.25%40.25% 预期经济与工业影响 挑战与地缘政治考量 主要受益者：工业园区和物流枢纽 高铁项目预计将对泰国的经济产生深远影响，推动多个行业的增长。通过显著减少运输时间和成本，铁路连接将促进泰国、老挝和中国之间更顺畅的贸易流动，加强泰国作为区域贸易枢纽的作用，并提升跨境贸易。随着物流和供应链效率的提高，企业将受益于更快、更经济的货物运输，使泰国成为外国直接投资（FDI）更具吸引力的目的地。 尽管其具有经济潜力，高铁项目也带来了显著的资金、政治和环境挑战。该项目的估算成本在50亿美元至99亿美元之间，引发了关于资金来源和长期财务可持续性的担忧。关于泰国政府、中国投资者还是公私合作将承担经济负担，以及这对泰国公共债务和财政政策可能产生的影响等问题仍然存在。 高速铁路项目将为沿途的工业园区和物流枢纽创造巨大的经济机遇。随着运输效率的提高,Amata城、WHA和Rojana等主要工业园区预计将吸引更多寻求简化供应链解决方案的制造商的投资。随着泰国、老挝和中国之间连接性的增强,这些园区将成为关键的生产和分销中心,加强泰国在区域贸易中的作用。 另一个关键关注点是泰国基础设施中国参与的地理政治层面。尽管铁路连接预计将加强两国之间的经济联系，但一些政策制定者担心过度依赖中国的资金、技术和运营控制，这可能影响泰国的基础设施主权和经济独立。该项目是中国“一带一路”倡议（BRI）的一部分，由于担心债务依赖和战略影响力，该倡议在其他国家引起了关注。 在工业区之外，高铁也被预计将催化像孔敬和乌冬 Than 这样沿线的城市的物流枢纽的增长。这些城市可能会发展成为主要的配送中心，促进国内和国际货物的流通。铁路物流的改进将降低运输成本，缩短交货时间，提高贸易效率，使泰国成为企业想要在东南亚不断增长的经济网络中扩张的更具吸引力的目的地。 该项目还预计将刺激投资，特别是在制造业、农业和旅游业，因为改善的连通性鼓励企业扩展业务并在铁路走廊沿线建立生产基地。铁路附近的工业园区和物流枢纽可能会吸引投资者更高的需求，从而进一步推动经济活动。 此外，高铁将在加强泰国旅游业方面发挥关键作用。通过实现中国、老挝和泰国之间的无缝旅行，该项目预计将吸引大量中国和地区游客，刺激当地经济，并为路线沿线省份的企业创造更多收入。增强的可达性也将鼓励更多的人在东盟内部旅游，使泰国成为该地区旅客的中心门户。 此外，该项目还带来环境和社會挑戰。大型建設可能干擾當地生態系統，需要土地征用，並影響沿鐵路線的社區。需要進行徹底的環境影響評估（EIA）和緩解策略，以確保可持續發展並最小化失業擔憂。有效解決這些問題將關鍵在於確保高鐵項目在維護環境和社會責任的同時，能夠實現長遠經濟效益。 对工业与物流地产的影响 可能会增加对现代其先进基础设施的需求集中式仓储模式，并结合铁路网络沿线的较大配送中心。这一转变将促使像孔敬和乌冬叻差邦这样的城市物流园区进一步加速投资于履行中心和最后一公里物流设施，特别是随着高速铁路线路的连接。 这些因素，由于发达的工业园区、熟练的劳动力以及政府的强大激励，泰国仍然是中资企业最具竞争力的目的地之一。然而，为了保持其竞争优势，泰国必须继续简化法规，改善经商便利性，并进一步加强对贸易便利化措施的实施，以吸引和留住长期 高速铁路网络的发展预计将对泰国的工业和物流房地产市场产生变革性影响，特别是随着中国制造商和物流公司在关键制造区对制造业用地需求增加以及租金上涨，中国公司继续收购工业用地。对战略罗贾纳工业区的兴趣日益浓厚已经推高了土地收购率和工业入住率，预示着对场地的需求。随着连接性提高和工业土地价格预计上涨，特别是在主 增强他们在该国的存在感。他们具备通过投资成为关键内陆支持的良好条件对配送中心的影响将是其中最显著的效果之一。增长要的高速铁路走廊沿线地区。 东部经济体内的企业优化其运营，以实现工业投资的长期化。走廊（eec）、阿玛塔市、wha，并利用更快、更具成本效益中泰高铁提供的交通选择 对生产就绪需求的激增，与区域相比竞争对手如越南、马来西亚，东南亚中心。随着增长项目接近完成，泰国正准备加强其作为主要工业和物流土地价值的地位，仓储需求增加，区域竞争加剧，该国必须适应以最大限度地利用增强的连接性和不断增长的中国工业参与。 供应链更加整合，印