因子情绪观察与基金仓位高频探测

1市场情绪跟踪 1.1股指期货升贴水 截至2025年8月8日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货均处于贴水状态，贴水率分别为0.20%、0.41%、0.15%和0.38%。 1.2两融情况 截至2025年8月7日，两融余额为20067.00亿元，其中融资余额为19924.89亿元，融券余额为142.11亿元。本周融资净买入额为324.49亿元，融券净卖出额为6.28亿元；分行业来看，医药、电子、机械行业融资净买入额较高，基础化工行业融券净卖出额较高。 1.3公募基金相关指标 本周主动权益基金发行规模总计117.49亿元，近一个月发行规模553.40亿元。 2公募基金仓位及行业配置高频探测 截至2025年8月8日，全市场主动权益基金平均仓位79.78%，较上一周加仓0.74%。最近一周主动权益基金主要加仓通信、国防军工、医药等行业，减仓计算机、消费者服务、有色金属等行业；近一个月主动权益基金主要加仓通信、国防军工、电子等行业，减仓有色金属、医药等行业。机械及有色金属行业周内涨幅明显但呈现主动减仓现象，医药行业周内下跌但呈现逆势加仓态势。 3因子表现跟踪 近一周EP因子、反转因子、对数市值因子表现较好，股息率因子、净资产负债率因子表现较差；近一个月反转因子、归母净利润/负债因子、速动比率因子、流动比率因子表现较好，EPS同比因子、归母净利润同比因子表现较差；近一年反转因子、对数市值因子、BP因子表现较好，滚动净资产收益率、投入资本回报率表现较差。本周速动比率因子、流动比率因子、归母净利润/负债因子表现优异，超额收益分别为1.30%、1.66%、1.41%，PS因子、BP因子表现较差，超额收益分别为-0.92%、-0.95%；近一个月BP因子、股息率因子表现较差，速动比率因子、流动比率因子、归母净利润/负债因子表现较好。 4风险提示 本报告结论基于公开历史数据统计测算，数据有一定滞后性，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。