基础化工行业周报：重视固态电池材料等成长板块

化工板块自2021年9月至2024年2月累计调整59.5%，但2024Q1起在建工程和固定资产增速开始回落，2025Q1在建工程增速为-7.3%。伴随“反内卷”趋势，板块自7月11日至8月8日累计上涨5.9%。机构持仓方面，2021Q3为高点（主动型基金持仓6.69%），2022Q3起持续下降，2025Q2主动型基金持仓降至3.72%，指数型基金持仓降至0.37%。

核心观点：关注固态电池材料等成长板块。固态电池是能量密度提升趋势，传统三元锂体系难突破300Wh/kg，搭配固态电解质及硅基负极预锂化可突破400Wh/kg，全固态电池能量密度可达500Wh/kg。受益于低空经济、机器人等领域需求，固态电池材料迎来变革。目前聚合物和氧化物电解质用于半固态电池，硫化物和卤化物用于全固态电池。预计2026年起全固态电池将陆续实现产业化。

建议关注：道氏技术、长阳科技。

相关研究：聚焦AI4S及AI材料投资机会，AI在药物研发（2025Q1中国创新药License-out交易达41起，超2024上半年总额）和化工材料（钙钛矿、固态电池等）领域加速渗透，中国厂商凭借硬件、数据优势加速崛起。

风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。