基础化工行业周报：政策催化加速，关注固态电池材料

基础化工板块自2021年9月至2024年2月累计调整59.5%，但2024年7月以来伴随政策催化和“反内卷”趋势，板块表现走强。核心观点包括：

1. 政策催化加速固态电池材料机遇

   • 近期政策支持固态电池研发，包括《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》、团体标准审查会及固态电池重大研发专项。
   • 2025上半年固态电池新签订单总额超300亿元（同比增70-80%），电解质、负极、隔膜等材料需求高增。
   • 建议关注：道氏技术、长阳科技。

2. AI4S及AI材料投资机会

   • AI在药物研发（2025Q1License-out交易额近2023全年）和化工材料（钙钛矿、半导体等）领域加速渗透。
   • AI4S服务商（晶泰控股、志特新材）及AI硬件上游材料（东材科技、圣泉集团、东阳光）具备投资价值。

3. 行业走势与风险提示

   • 基础化工板块相对沪深300指数表现预计2025年9月前后达18%，后续或持续上行。
   • 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动、国际油价大跌。

4. 重点标的评级

   • 东阳光（600673.SH）：买入，2025E EPS 0.47元，PE 53.67倍；
   • 晶泰控股（02228.HK）：买入，2027E EPS 0.02元，PE -656.50倍；
   • 道氏技术（300409.SZ）：买入，2025E EPS 0.82元，PE 29.52倍；
   • 卫星化学（002648.SZ）：买入，2025E EPS 2.20元，PE 9.02倍。