计算机周报：从GPT5、Genie3看中美AI产业发展现状

从GPT5、Genie 3看中美AI产业发展现状 2025年08月10日 ⚫市场回顾 推荐 维持评级 本周（8.4-8.9）沪深300指数上涨1.23%，中小板指数上涨1.24%，创业板指数上涨0.49%，计算机（中信）板块上涨0.03%。板块个股涨幅前五名分别为：航天智装、淳中科技、汇金股份、ST迪威迅、华胜天成；跌幅前五名分别为：万兴科技、中远海科、国投智能、安恒信息、金桥信息。 ⚫行业要闻 ➢OpenAI推出最新人工智能模型GPT-5 ➢MiniMax Speech 2.5语音生成模型上线：多语种表现力更强 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@mszq.com ⚫公司动态 ➢雄帝科技：8月8日消息，公司持股5%以上股东、董事高晶女士计划减持，拟在本公告披露15个交易日之后的3个月内，以集中竞价与大宗交易方式合计减持不超过5,598,979股（占总股本3.00%），原因系资金需要，股份来源为首发前股份及送转股份，减持不会导致公司控制权变更。 研究助理白青瑞执业证书：S0100124010021邮箱：baiqingrui@mszq.com ➢天亿马：8月4日消息，公司完成回购注销限制性股票相关的工商变更登记及《公司章程》备案手续，收到汕头市市场监督管理局换发的《营业执照》。此次变更源于此前审议通过的减少注册资本议案，公示期间未收到债权人清偿债务或提供担保的申报，新营业执照载明注册资本为人民币6685.28万元等信息。 相关研究 1.计算机周报20250803：GPT-5前瞻：为何AI编程是AI应用战略制高点-2025/08/032.计算机行业动态报告：GPT5前瞻之AI编程：Coding-Agent无招胜有招，万般应用皆破局-2025/07/303.计算机行业动态报告：GPT5前瞻之多模态——AI应用货币化先锋-2025/07/294.计算机周报20250727：迎接从“互联网+”到“AI+”的伟大跨越-2025/07/275.计算机行业2025Q2持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度有所降低-2025/07/25 ⚫本周观点 ➢GPT5、Genie 3等海外科技大厂最新模型推动了全球AI前沿领域的发展，而在H20有望获批许可证的催化下，我国AI产业有望加速发展进一步缩小差距，以互联网大厂领衔的AI应用生态有望率先落地，建议关注： ➢1）互联网大厂：阿里巴巴、腾讯、快手、美图等；2）办公：金山办公、合合信息、福昕软件等；3）编程：卓易信息、普元信息、金现代等；4）终端AI：汉朔科技、萤石网络、中科创达等；5）ERP/ CRM：金蝶国际、用友网络、能科科技、赛意信息、鼎捷数智、汉得信息、中软国际等；6）OA：泛微网络、致远互联等；7）司法：金桥信息、华宇软件等；8）金融/财税：同花顺、新大陆、新致软件、税友股份、京北方等；9）教育：科大讯飞、佳发教育等；10）医疗：讯飞医疗、创业慧康、卫宁健康等；11）客服：梦网科技、彩讯股份等；12）AIGC：万兴科技等；13）农业：托普云农、京基智农等；14）数据：海天瑞声、星环科技等。 ⚫风险提示 ➢人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................31.1海外：模型生态与多模态能力持续突破........................................................................................................................................31.2国内：H20有望获批或催化国内AI应用加速发展....................................................................................................................61.3投资建议..............................................................................................................................................................................................82行业新闻.................................................................................................................................................................93公司新闻..............................................................................................................................................................104本周市场回顾........................................................................................................................................................115风险提示..............................................................................................................................................................13插图目录..................................................................................................................................................................14表格目录..................................................................................................................................................................14 1本周观点 1.1海外：模型生态与多模态能力持续突破 1.1.1GPT5：打造AI的“一站式商店” GPT5的强编程、低幻觉、高性价比特点将成为AI应用的重要基石。据InfoQ、腾讯科技微信公众号，GPT5在多项编程基准测试中超过了前代模型，包括SWE-Bench Verified（得分74.9%）、SWE-Lancer（GPT-5-thinking得分55%）和Aider Polyglot（得分88%），后训练负责人Michelle Pokrass表示：“它是出色的编程合作伙伴，在智能代理类任务中也表现出色。它能有效执行长链条任务和工具调用（这意味着它更清楚何时以及如何使用网页浏览器或外部API等功能），遵循详细指令，并对自身行为提供清晰的前期解释。”；与此同时，GPT5显著减少了 幻觉的 发生， 它出现事实 错误的 概率比GPT4o低约45%，比OpenAI o3低约80%；最后，GPT5的性价比具有较强市场竞争力。 GPT5打造统一“推理+非推理+路由”体系。据OpenAI官网，GPT-5不再是单一模型，而是一个统一的系统，由多个子模型和一个路由器组成；具体来说，该系统包括一个高效快速的基础模型（处理大多数简单请求）、一个深度推理模型（称为“GPT-5 Thinking”，用于处理困难问题），以及一个实时路由器负责根据对话类型、复杂度、工具调用需求和用户意图快速决定调用哪一个模型。路由器会根据真实用户反馈不断训练优化，确保选择最佳的推理路径。 资料来源：新智元微信公众号，民生证券研究院 1.1.2谷歌Genie3：全球首个支持实时交互的世界模型 Genie 3是首个支持实时交互的世界模型，用户只需输入文本提示，Genie 3就能以每秒24帧的速度实时生成可供自由探索的动态世界，并在720p分辨率下保持数分钟的画面一致性。据腾讯科技微信公众号，相较于前两代产品，它不仅能在720p、24 fps的规格下即时生成可交互的三维场景，还把单次交互时长从几十秒延长到数分钟，并首次加入“可提示的世界事件”和“视觉记忆”等关键特性，使得同一房间里的涂鸦、家具位置等细节在玩家多次往返时依然保持一致，真实感大幅提升。自2023年第一代Genie提出“从互联网视频无监督学习”的思路后， DeepMind持续迭代：Genie 2把场景从二维扩展到浅三维，并支持简单交互；如今的Genie 3则进一步提升分辨率、帧率与交互时长，为“可持续探索的沉浸式世界”奠定基础。 Genie 3有望推进AI从“数据驱动的学习”迈向“经验驱动的智能”。据腾讯科技微信公众号，Genie 3的一致性是一种涌现能力。其他方法（如NeRF和Gaussian Splatting）同样能提供可导航的一致3D环境，但它们依赖预先给出的显式3D表示，相比之下，Genie 3的世界根据场景描述和用户操作逐帧生成，因而更加动态、丰富；要在Genie 3中实现高度可控的实时交互，必须攻克一系列关键技术难题，模型在自回归地生成每一帧画面时，需要随时间推移不停地参考先前已生成的整段“轨迹”，举例来说，若用户在一分钟后返回某个地点，模型就得调取并利用一分钟前的相关信息。为了真正做到实时互动，这一计算过程必须在新指令到来时，每秒重复执行多次；此外，除了导航指令外，Genie 3还支持一种更丰富的文字交互形式，称之为“指令触发的世界事件”，用户或智能体可在运行时追加提示（如“下雨”“加入两只狗”），模型即时重算物理与光照，让世界状态随剧情需要动态演进。 资料来源：腾讯科技微信公众号，民生证券研究院 1.2国内：H20有望获批或催化国内AI应用加速发展 H20有望获批中国出口许可证，国内AI应用有望加速发展。据半导体行业观察微信公众号，美国商务 部下属负责出口管制的工 业与安全局（Bureau ofIndustry and Security）有望发放H20芯片的出口许可证。我们认为，H20获批有望缓解AI应用推理侧算力需求短缺，加速国内AI应用发展。 阿里巴巴：全新开源的通义千问3推理模型在通用能力和深度思考能力上实现巨大飞跃。据阿里云微信公众号，通义千问3推理模型支持256K上下文长度，在知识（SuperGPQA）、编程（LiveCodeBenchv6）、数学（AIME25）、人类偏好对齐（Arena-Hard v2）、创意写作（WritingBench）、多语言能力（MultilF）等核心能力上，通义千问3推理模型完全可比肩Gemini-2.5 pro、o4-mini等顶尖闭源模型，并创下全球开源模型的最佳性能表现。近期开源的Qwen3-235B-A22B-Instruct-2507（非思考版）新模型，性能显著提升，在GPQA（知识）、