超越“卡脖子”看 AI 发展--从政策角度推演大国竞争下的 AI 产业发展机遇

证券研究报告2023年07月26日 超越“卡脖子”看AI发展 从政策角度推演大国竞争下的AI产业发展机遇 核心结论 分析师 摘要内容 雒雅梅S080051808000218621188181luoyamei@research.xbmail.com.cn 作为最有可能产生“技术奇点”颠覆性效应的产业，人工智能产业毫无疑问已成为中美竞争的着力点。近年来，中美两国政府相继推出了一系列人工智能相关政策，涉及促进发展、加强监管等多个方面。 相关研究 通过对中美人工智能相关产业政策的梳理与分析，我们发现美国政策强调视对AI研发与人才方面进行投资，并在AI监管上以发展为核心导向，试图通过较宽松的政策环境结合商业应用加快科技迭代和应用落地；我国则由顶层设计出发，规划了从中央到地方、从人才到应用的一整套政策支持体系，并通过多部政策性文件以数据、算法、系统、服务等领域为重点逐步建立起人工智能发展的指标体系框架，回应了社会对人工智能风险的多样化关切。 下半年经济工作有何抓手？—年中政治局会议解读2023-07-24地产政策如何渐进式放松？—宏观经济周报2023-07-23财政视角下的经济主体动能仍待修复—兼评6月财政数据2023-07-19美股十年大牛市的“因”与“果”———疫情前 后 美 股 上 涨 的 逻 辑 发 生 哪 些 变 化 ？2023-07-18经济数据符合修复式增长的四大特征—2季度GDP和6月经济数据点评2023-07-17 在此基础上，结合AI产业的全球分工与两国在治理方面的共同利益，仅用竞争、“卡脖子”定义中美人工智能关系是不全面的。在人工智能产业上，中美或将面对竞争主导+有限合作的局面，围绕算力、算法、数据三大要素，我们认为算力需求的高斜率增长将与强调安全的政策导向形成共振，AI芯片持续受益；算法方面人才积淀将成为标的选择的重要依据；而数据要素上规范化、规模化处理有望成为产业发展的新受益者。 风险提示：产业政策落地节奏低于预期，产业应用落地低于预期，地缘竞争风险超预期。 内容目录 一、人工智能：引领未来的科技革命.....................................................................................4二、政策推演：人工智能大国战略角逐.................................................................................62.1美国的人工智能相关政策.............................................................................................62.1.1多点发力支持人工智能发展.................................................................................62.1.2发展导向的人工智能监管..................................................................................102.2我国的人工智能相关政策...........................................................................................122.2.1政策支持体系日趋完善......................................................................................122.2.2监管强化方向清晰明确......................................................................................14三、中美关系：竞争主导+有限合作....................................................................................173.1竞争主导，三大要素博弈加剧...................................................................................173.2合作受限的同时，人工智能治理方向趋于一致..........................................................18四、投资机会：关注算力、算法、数据三个方面.................................................................204.1算力芯片：需求+政策共振........................................................................................204.2算法人才：标的选择的“试金石”.................................................................................214.3数据标注：数据质量＞数据规模................................................................................22五、风险提示.......................................................................................................................24 图表目录 图1：人工智能产业链层次分明...............................................................................................4图2：人工智能三要素：算力、算法和数据.............................................................................5图3：2012-2022财年美军人工智能领域经费投入（百万美元）............................................8图4：2020-2022财年美军人工智能领域经费投入情况（百万美元）.....................................8图5：2011-2021年美国计算机科学教职人员数量（人）.......................................................8图6：2022年各国AI 2000入选学者数量（人）....................................................................8图7：美国的数据价值实现模式...............................................................................................9图8：我国人工智能产业发展“三步走”战略（万亿）.............................................................12图9：我国人工智能监管的基本框架.....................................................................................16图10：2010-2021年中国人才从美国回流中国的趋势（倍）...............................................18图11：2021年跨国合作的人工智能出版物数量（千本）.....................................................19图12：2015-2021年美国对中国人工智能公司投资金额占比（%）.....................................19图13：大模型时代算力需求增长迅猛...................................................................................20图14：我国人工智能人才TOP10城市分布..........................................................................22图15：全球数据集的分布及其集中度趋势............................................................................23 表1：美、中、欧人工智能竞争力比较....................................................................................5表2：美国人工智能支持政策梳理...........................................................................................6表3：美国数据相关立法梳理..................................................................................................9表4：美国人工智能监管政策梳理.........................................................................................10表5：美国人工智能治理法案梳理.........................................................................................11表6：我国国家层面人工智能支持政策梳理...........................................................................13表7：我国各地方层面人工智能支持政策梳理.......................................................................14表8：我国人工智能监管政策梳理.........................................................................................15表9：《生成式人工智能服务管理暂行办法》解读..................................................................16表10：我国各地人工智能人才支持政策梳理.........................................................................21表11：我国数据要素相关政策梳理.......................................................................................23 一、人工智