股指期货市场
- 市场表现：8月7日，A股多数回调，上证指数上涨0.16%，深成指下跌0.18%，创业板指下跌0.68%，科创50指数下跌0.15%。成交额18,525亿元，较前日增加932亿元。行业板块方面，有色金属、美容护理、房地产涨幅居前，医药生物、电力设备、通信跌幅居前。市场强弱排序为IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为2,117/216/3,084。资金流向方面，机构、主力、大户、散户分别净流入-94、-174、22、245亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为112.15、111.14、22.07、0.51点，基差年化收益率分别为-12.77%、-13.7%、-4.19%、-0.14%，三年期历史分位数分别为22%、8%、22%、44%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，建议逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：8月7日，国债期货收益率下行，活跃合约中，二债隐含利率下跌0bps，五债、十债、三十债隐含利率分别下跌0.85bps、0.68bps、0bps。
- 现券：活跃合约收益率变动分别为-0.25bps、-1.5bps、-1.05bps、+0bps，对应净基差分别为0.001、0.004、0.013、0.029，IRR分别为1.44%、1.42%、1.33%、1.25%。
- 资金面：央行公开市场操作净回笼1,225亿元。
- 交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
图表
- 图1：国债现货期限结构图。
- 图2：国内中观数据跟踪图。
重要声明
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