策略日报：国内商品基差与跨期价差日报

2017年5月9日1 / 32 华泰期货|策略日报 华泰期货研究所 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 国内商品基差与跨期价差日报  商品市场回顾与展望 品种 1月合约 5月合约 9月合约 5-1升贴水幅度 9-1升贴水幅度 9-5升贴水幅度 螺纹钢* 2784 3650 3001 31.1% 7.8% -17.8% 热轧板卷* 2844 2974 2898 4.6% 1.9% -2.6% 焦煤 991 1238.5 1041.5 25.0% 5.1% -15.9% 焦炭 1406 1965 1512 39.8% 7.5% -23.1% 动力煤 513.8 500 508.6 -2.7% -1.0% 1.7% 铁矿石* 444 466.5 462.5 5.1% 4.2% -0.9% 玻璃 1183 1290 1230 9.0% 4.0% -4.7% PTA 4994 4668 4818 -6.5% -3.5% 3.2% LLDPE 8670 8675 8735 0.1% 0.7% 0.7% PP 7577 7493 7560 -1.1% -0.2% 0.9% 甲醇 2249 2345 2248 4.3% 0.0% -4.1% 沥青* 2518 2412 2460 -4.2% -2.3% 2.0% 橡胶 15530 13085 13560 -15.7% -12.7% 3.6% 铜* 44690 44690 44700 0.0% 0.0% 0.0% 铝* 13670 13725 13795 0.4% 0.9% 0.5% 铅* 15935 16010 16105 0.5% 1.1% 0.6% 锌* 21955 21665 21455 -1.3% -2.3% -1.0% 镍 78000 74580 76300 -4.4% -2.2% 2.3% 锡 150000 139700 140970 -6.9% -6.0% 0.9% 黄金* 275.5 278.5 / -1.1% 白银* 3918 4028 -2.7% 玉米 1674 1670 1628 -0.2% -2.7% -2.5% 玉米淀粉 1933 1845 1953 -4.6% 1.0% 5.9% 鸡蛋 3830 2256 3592 -41.1% -6.2% 59.2% 豆油* 6060 5690 5890 -6.1% -2.8% 3.5% 菜籽油 6610 6006 6440 -9.1% -2.6% 7.2% 棕榈油 5200 5562 5338 7.0% 2.7% -4.0% 豆粕 2831 2856 2817 0.9% -0.5% -1.4% 菜粕 2224 2410 2413 8.4% 8.5% 0.1% 白糖 6736 6507 6647 -3.4% -1.3% 2.2% 棉花 15770 15050 15530 -4.6% -1.5% 3.2% 备注：螺纹钢、热轧板卷对应合约为10/1/5月；沥青对应合约为：9/12/6月；铜铝铅锌对应合约为：近月/二月/三月；黄金白银对应合约为：6/12月 2017年5月9日 2017年5月9日2 / 32 华泰期货|策略日报 图1：螺纹钢1月基差单位：元/吨 图2：螺纹钢1-5价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图3：螺纹钢5月基差单位：元/吨 图4：螺纹钢1-10价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图5：螺纹钢10月基差单位：元/吨 图6螺纹钢5-10价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 010020030040050060070080090015002000250030003500400045002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢现货 螺纹钢1月合约 螺纹钢现货-1月合约 -1,000-900-800-700-600-500-400-300-200-10001500200025003000350040002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢1月合约 螺纹钢5月合约 1-5价差 -200-100010020030040050015002000250030003500400045002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢现货 螺纹钢5月合约 螺纹钢现货-5月合约 -250-200-150-100-5001500200025003000350040002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢1月合约 螺纹钢10月合约 1-10价差 010020030040050060070015002000250030003500400045002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢现货 螺纹钢10月合约 螺纹钢现货-10月合约 01002003004005006007001500200025003000350040002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05螺纹钢5月合约 螺纹钢10月合约 5-10价差  商品基差与跨期价差 2017年5月9日3 / 32 华泰期货|策略日报 图7：热轧板卷1月基差单位：元/吨 图8：热轧板卷1-5价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图9：热轧板卷5月基差单位：元/吨 图10：热轧板卷1-10价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图11：热轧板卷10月基差单位：元/吨 图12：热轧板卷5-10价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind -10001002003004005001800230028003300380043002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷现货 热轧板卷1月合约 热轧板卷现货-1月合约 -300-250-200-150-100-5001500200025003000350040002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷1月合约 热轧板卷5月合约 1-5价差 -100010020030040050015002000250030003500400045002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷现货 热轧板卷5月合约 热轧板卷现货-5月合约 -120-100-80-60-40-200180020002200240026002800300032003400360038002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷1月合约 热轧板卷10月合约 1-10价差 -100010020030040050015002000250030003500400045002017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷现货 热轧板卷10月合约 热轧板卷现货-10月合约 0501001502002501800230028003300380043002017/01/202017/01/272017/02/032017/02/102017/02/172017/02/242017/03/032017/03/102017/03/172017/03/242017/03/312017/04/072017/04/142017/04/212017/04/282017/05/05热轧板卷5月合约 热轧板卷10月合约 5-10价差 2017年5月9日4 / 32 华泰期货|策略日报 图13：焦煤1月基差单位：元/吨 图14：焦煤1-5价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图15：焦煤5月基差单位：元/吨 图16：焦煤1-9价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 图17：焦煤9月基差单位：元/吨 图18：焦煤5-9价差单位：元/吨 数据来源：Bloomberg Wind 数据来源：Bloomberg Wind 02004006008001,0001,20060080010001200140016001800200022002017/01/182017/01/252017/02/012017/02/082017/0