莱昂纳尔先进材料公司 2025年季度报告

第一部分 财务信息 1. 经营性质和列报基础 运营性质 RYAM是全球纤维素特种产品的领导者，一种天然聚合物，用于制造各种特种化学品，包括液晶显示器、过滤器、纺织品以及用于制药、食品和其他工业应用的性能添加剂。该公司的专业资产还生产生物电能、生物材料，包括生物燃料、木质素和松香皂，以及大宗松散纤维、粘胶和纸浆。 此外，RYAM生产一种独特的、轻量级的多层纸板产品和一种体积庞大、高得率浆料产品。该公司的纸板用于商业印刷、彩票和高档包装领域的生产。该公司的得率浆料被纸板生产商以及传统印刷、书写和特种纸制造所使用。 展示基础 财务报表及其附注已根据公认会计原则编制中期财务信息，并依据美国证券交易委员会的规则和法规进行编制。管理层认为，财务报表及其附注反映了所有必要的调整，包括所有正常重复性调整，以公允地反映所列期间的经营成果、财务状况和现金流量。2024年12月31日的合并资产负债表源自经审计的年度财务报表，但未包含经审计的年度财务报表中的所有脚注披露。本财务报表及其附注应与公司2024年10-K表格中包含的合并财务报表和补充数据一并阅读。 由于公司于 2021 年 8 月出售了其木材和新闻纸资产，公司将其历史财务报表中相关业务的业绩及任何后续直接关联的影响，列为终止经营。除非另有说明，这些简明合并财务报表附注中的信息均与持续经营有关。有关出售的进一步信息，请参见注释 3—终止经营。 新段结构 2025年第一季度，由于公司内部经营模式的变化、生物材料战略的显著发展以及企业报告系统的成功推出（该系统显著提升了公司的财务报告和成本核算能力），公司重组了高纯度纤维素业务板块。具体而言，鉴于这些新发展和新能力，公司确定高纯度纤维素业务的表现和前景将作为三个独立的业务分别管理： 纤维素特种产品、纤维素商品和一个新的生物材料业务。纸板和高产浆经营部门的结构没有变化。由于这次重组，该公司现在经营在五个经营部门：纤维素特种产品、生物材料、纤维素商品、纸板和高产浆。前期部门结果已经重新编写，以与这个新的部门报告结构一致。参见注释17—部门，以获取更多信息。 近期会计发展 会计准则更新实施 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》，该文件要求增强年度所得税信息披露，主要通过变更汇算利率调整和已支付所得税信息。公司将自2025年12月31日财政年度起，前瞻性采用ASU 2023-09。该ASU的采用不影响公司的中期财务报表及相关披露。 2023年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2023-05《企业合并——合资企业形成（子主题805-60）：确认和初始计量》，该文件就合资企业在形成时应如何确认和初始计量所贡献的资产以及所承担的负债提供了具体指导。该公司于2025年1月1日采用了ASU 2023-05，并将从2025年1月1日或之后成立的合资企业开始，前瞻性地应用该准则。该ASU的采用对公司的财务报表没有影响。 目录 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未经审计）（除非另有说明，均以千为单位） 后续事项 2025年7月4日，美国通过了税收改革法案，导致现有法律发生重大修改。对该公司影响最大的是IRC §163(j)利息扣除的变化、美国资本支出的即时费用化、研发支出的即时扣除以及外国税收制度的变化。该公司目前正在评估该新法案对其合并财务报表的影响。 2. 暂停运营的不确定期限 2024年7月，公司无限期暂停了其Темис卡明纸浆厂的运营。支持公司纸板和高产浆运营部门的Темис卡明纸板厂和高产浆厂继续满负荷运行。Темис卡明纸浆厂已以安全且环保的方式闲置，公司将在至少每年一次的基础上评估重启Темис卡明纸浆厂的可能性。 2024年7月开始进行经营活动的无限期暂停，并在前一年基本完成。自2024年无限期暂停开始以来，公司已发生总一次性运营费用1700万美元，其中包括600万美元的停产成本、600万美元的遣散费和其他员工成本以及500万美元的其他成本。虽然与经营活动无限期暂停相关的绝大部分现金成本是在2024年的第三季度和第四季度支付的，但遣散费和其他无限期暂停成本预计将分阶段支付。预计将要发生的剩余一次性费用不会产生重大影响。 下表列示了截至2025年6月28日止六个月内与无限期停牌相关的递延负债余额变动情况： 报告期内发生的费用已记录在业务简明合并报表中的\"纤维素商品部门\"的\"无限期挂账费用\"。 3. 终止经营 2021年8月，公司完成了其木材和新闻纸设施的出售，以及位于加拿大的某些相关资产。作为木材资产出售的一部分，公司保留了所有退款权利和义务，包括利息，针对截至出售截止日期产生的或发生的软木木材关税。2024年6月，公司以3900万美元的价格出售了这些退款权利，包括所有累积利息，未来有机会获得额外销售收益，取决于美国商务部（USDOC）与加拿大之间贸易争端最终结果的时机和条款。公司在此项出售上记入了100万美元的税前亏损。 在截至2025年6月28日和2024年6月29日的季度中，公司确认了400万美元和500万美元的与自2021年起递延的CEWS福利申领相关的税前收入。有关详细信息，请参阅注释7—应计及其他流动负债。 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未经审计）（除非另有说明，均以千为单位） 4. 应收账款，净额 应收账款，净额包括以下： 5. 库存 库存包括以下内容： 6. 租赁 公司的经营租赁和融资租赁主要用于企业办公室、仓库空间、铁路车辆和设备。截至2025年6月28日，公司的租赁剩余租期从不到一年到11.4年不等，公司可根据自身意愿选择标准续租和终止选项。某些设备租赁在租期结束时提供购买选项，但这些选项不包括在租赁权资产中，因为公司无法合理确定是否会行使这些选项。初始期限为12个月或更短的短期租赁不计入简明合并资产负债表。公司的租赁协议不包含任何重大的残值担保或限制性条款。除非租赁提供了隐含或明确的利率，否则公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未经审计）（除非另有说明，均以千为单位） 融资租赁现金流在每个截至2025年6月28日和2024年6月29日的六个月内均不重要。 已计提和其他流动负债包括以下内容： 8. 债务和融资租赁 债务和融资租赁包括以下内容： 长期债务 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未经审计）（除非另有说明，均以千为单位） 截至2025年6月28日，BioNova定期贷款下没有未偿借款。 契约与债务到期 截至2025年6月28日，公司已遵守其债务协议项下的所有契约，且除融资租赁义务外，公司的债务本金支付到期如下： 9. 环境负债 该公司在2025年6月28日结束的六个月内环境负债余额变化如下： 阿斯托利亚，华盛顿 该公司自1930年起至1997年在该地经营一家纸浆厂。自2000年起，该公司根据华盛顿州MTCA框架下与华盛顿州环保局的协议，对纸浆厂遗址及相邻海洋区域（部分阿纳卡斯蒂亚港水域）进行修复评估。在此期间，该公司已实施多项自愿性临时土壤清理行动。作为与华盛顿州环保局合作的下一步，相关方正在协商一项同意令，以正式化批准的修复行动，其中包括更严格的清理标准和更广泛的范围。因此，2025年第一季度，该公司增加了其修复负债的估计金额，并记录了1000万美元的支出。相关现金支出预计不会早于2028年启动，预计在接下来的三至五年内产生现金流出。 奥古斯塔，佐治亚州 该公司从1928年至1988年将以木材处理厂的形式运营该场地。该场地在佐治亚州环保局管理的10年RCRA危险废物设施许可证下运营。最新许可证于2015年签发，必须续期。在与该公司提交许可证续期申请的关联中，佐治亚州环保局通知该公司，将需要一份修正的纠正行动计划，以捕获根据当前许可证执行的十年长期扩展调查的结果。修正的纠正行动计划正在起草中。它扩大了该场地的修复区域，并包括一个额外的场地外区域，这两个区域均通过调查研究确定。为了反映在这些扩展区域中的额外修复活动，该公司在2025年第一季度增加了估计的修复负债，并记录了200万美元的支出。与此费用相关的现金流影响预计将在2027年初出现。 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未经审计）（除非另有说明，均以千为单位） 其他 除上述修复场地的预计负债外，公司还面临因环境状况和未来事件可能发生的变化而导致的合理可能产生超过已建立负债的风险，包括但不限于现行法律法规的变化；政府机构人员、指导方针、理念或执法政策的变动；修复技术的进展；其环境责任场地的修复、运营、维护和监测成本的上涨；需要修复或进行的监测的污染量、性质或范围的变化；与政府机构或非政府方谈判的结果；以及会计规则或解释的变化。截至2025年6月28日的信息，公司估计这种风险敞口可能高达约7700万美元。然而，鉴于上述因素，不能保证该金额不会被突破。这些潜在的额外成本归因于多个场地和其他适用负债。本估计不包括因事实并非目前可估算（主要是由于上述讨论的因素）而原本被视为合理可能的负债。 根据前款规定，公司认为其负债的估计金额足以覆盖未来20年内预计可能发生的与其环境负债相关成本。然而，并不保证上述估计金额将足够，并且额外负债可能对公司的财务状况、经营成果及现金流量产生重大不利影响。 10. 公允价值计量 以公允价值按经常性基础计量的负债 可赎回少数股东权益-看跌期权 2024年11月，BioNova向SWEN发行了111,111股优先股，以换取大约14%的可赎回少数股权。这些优先股包含一个嵌入式看跌期权，该期权被确定为应分开并在公允价值下单独确认，公允价值的后续变动计入损益。 SWEN的看跌期权最初被评估为公允价值400万美元，并在每个报告期末重新评估。看跌期权的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的，这是一个第3级计量方法，公允价值的变化记录在简化的综合经营报表中的“其他收入，净额”中。截至2025年6月28日结束的三个月和六个月内，SWEN看跌期权的负债余额和活动如下： 由于使用了不可观察的输入，包括预期现金流的时点和金额，Level 3 证券的公允价值计量存在固有不确定性。不可观察的输入发生重大变化可能导致公允价值计量结果更高或更低。用于确定公允价值计量日 SWEN 看跌期权公允价值的蒙特卡洛模拟模型的关键输入如下： 参见注释11—可赎回少数股东权益，了解关于看跌期权的更多信息。 12 金融工具 公司现金及现金等价物、应收款项和应付款项的账面价值由于其短期性质而接近公允价值。在ABL信贷额度、2029年定期贷款和短期保理设施下尚未偿还的借款的账面价值由于其浮动利率以及公司信用风险未发生重大变化而接近公允价值。 公司固定利率债务的公允价值是利用具有相似条款和到期期限的债务的报价市场价格估计的，这些是第二级输入，如下所示： 11. 可赎回的非控制性权益 2024年11月，公司与其中一家子公司与SWEN签订了股东协议，根据该协议，SWEN将提供高达3000万欧元，以换取高达222,222股优先股，这代表了BioNova预计20%的非控制股权利益。在此承诺中，1500万欧元在股东协议签署时提供，以换取111,111股优先股，这目前代表了 对BioNova的大约14%股权权益。后续融资取决于特定项目里程碑的达成。 SWEN的可赎回少数股东权益的价值反映在暂时权益中，并使用利息法在每个期末递增至其估计赎回价值。截至2025年6月28日止的本季度和半年的可赎回少数股东权益余额和活动如下： 13. 每股收益 每股收益基本计算方法是将可供普通股股东分配的净利润除以年度内普通股加权平均发行在外股数。稀释每股收益计算方法是将可供普通股股东分配的净利润除以年度内普通股加权平均发行在外股数，并考虑了已发行绩效股和限制性股票的潜在稀释影响。 雷尼尔先进材料公司简明合并财务报表附注（未