人形机器人行业专题研究周报：WAIC 2025成功举办，机器人应用端逐步落地

报告日期：2025年08月04日 人形机器人 WAIC2025成功举办，机器人应用端逐步落地 ——人形机器人行业专题研究周报 华龙证券研究所 摘要： 2025年7月28日 至2025年8月1日 ， 人 形 机 器 人 指 数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 投资评级：推荐（维持） WAIC2025，六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800余家企业、3000余件展品。本届大会呈现出六大值得关注的趋势：具身智能迈向真实世界的“可协作机器人”；以眼镜、办公助手等终端形态拓展AI触点；AI智能体从聊天工具走向任务执行与内容生成；大厂与创业公司在多模态与Agent路径上加速分化；新一代创业者围绕人机交互与思维辅助系统展开创新，在不断孕育新星。 逐际动力全尺寸人形机器人新品震撼上市，售价15.8万起。近日，逐际动力全尺寸通用人形机器人新品LimXOli正式上市，提供Lite、EDU及Super三个版本满足多元需求，预购价格15.8万起，极致性价比引发全行业关注。该产品旨在降低开发难度，让AI科研人员、机器人开发者及解决方案系统集成商等泛通用机器人从业者，都能买得起、用得好高性能的具身智能机器人，推动具身智能技术从实验室走向实际应用，助力人形机器人快速实现商业化落地。 分析师：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzq.com 相关阅读 《宇树发布双足机器人R1，超150台人形机器人亮相WAIC—人形机器人行业专题研究周报》2025.07.28《宇树开启上市辅导，优必选中标千万级大单—人形机器人行业专题研究周报》2025.07.22《短期消息干扰不改长期产业趋势—人形机器人行业专题研究周报》2025.06.23 “智享未来—保姆机器人大会”发布活动于7月29日在京举行。大会围绕“生活场景中的机器人革命”，聚焦智慧康养、智能家居、家庭教育、社区管家四大垂类赛道，让广大受众深度感受保姆机器人在多种生活场景的应用，促进“人工智能+消费”碰撞新体验、催生新产品，助力更多机器人科技成果走进千家万户。 全球首家机器人6S店在深圳龙岗开业。近日全球首家机器人6S店在深圳市龙岗区坂田街道的机器人剧场开业。这一独特的商业模式打破了传统机器人零售的单一模式，开创性地将机器人销 售 （Sale）、 机 器 人 零 配 件 （Sparepart）、 机 器 人 售 后 服 务（Service）、机器人信息反馈（Survey）、机器人租赁（lease)、机器人个性化定制（Customized）六大功能整合于一体，实现了供需两端的高效对接，为机器人走进千家万户铺平道路。 特斯拉第三代机器人即将进入中国C端市场，预计明年实现量产。特斯拉相关人士向《科创板日报》记者透露，目前特斯拉第三代机器人已在美国工厂进行实测，预计2025年面向中国C端市场推出，将进入家庭等消费场景，预计2026年实现量产，计划5年内年产100万台。 投资建议：人形机器人板块近期催化因素较多，指数有所修复。我们认为，行业趋势未变，已进入“技术突破→量产降本→场景渗透”的黄金周期，有望成为2025年核心投资主线，维持行业“推荐评级”。建议围绕①高价值量的零部件，包括丝杠、传感器、电机及减速器等，尤其关注与特斯拉、华为等巨头有供应链合作的公司；②有望场景落地的方向，包括家庭服务、极限作业（电力巡检、矿山等）、医疗康复、智慧物流等；③政策催化下的并购重组标的。 个股方向可以关注：（1）特斯拉链：三花智控（002050.SZ）、拓普 集 团 （601689.SH）、 峰 岹 科 技 （688279.SH）、 绿 的 谐 波（688017.SH）、五洲新春（603667.SH）、鸣志电器（603728.SH）、双 环 传 动(002472.SZ)、 北 特 科 技(603009.SH)、 恒 立 液 压(601100.SH)、凌云股份(600480.SH)。（2）宇树链：长盛轴承(300718.SZ)、曼恩斯特(301325.SZ)、道通科技(688208.SH)、奥比中光-UW(688322.SH)。（3）华为链：兆威机电(003021.SZ)、中坚科技(002779.SZ)、禾川科技(688320.SH)、埃夫特-U(688165.SH)、拓斯达(300607.SZ)。（4）智元链：卧龙电驱(600580.SH)、蓝思科技(300433.SZ)、中大力德(002896.SZ)、富临精工(300432.SZ)、博众精工（688097.SH）等。（5）乐聚链：富佳股份（603219.SH）、海晨股份(300873.SH)、蓝黛科技(002765.SH)。（6）小米链:震裕科技（300953.SZ）、恒立液压（601100.SH）、金杨股份（301210.SZ）等；（7）重组预期：恒而达（300946.SZ）、雷迪克（300652.SH）、秦川机床（000837.SH）。 风险提示：技术迭代风险、量产进度不确定性、估值风险、政策风险、所引用数据来源发布错误数据等。 内容目录 1行情回顾....................................................................................................................................................52产业动态....................................................................................................................................................63公司动态....................................................................................................................................................74投资建议....................................................................................................................................................85风险提示....................................................................................................................................................9 图目录 图1：人形机器人指数周涨跌幅（%）...............................................................................................5图2：涨跌幅（%）前五个股...............................................................................................................5图3：涨跌幅（%）后五个股...............................................................................................................5图4：央视新闻保姆机器人大会..........................................................................................................6图5：全球首家机器人6S店................................................................................................................7 表目录 表1：重点关注公司盈利预测..............................................................................................................8 1行情回顾 2025年7月28日至2025年8月1日，人形机器人指数(8841699.WI)下跌3.23%。同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 Wind人形机器人概念指数共包含个股87支，2025年7月28日至2025年8月1日 涨 幅 前 五 的 公 司 分 别 为 胜 宏 科 技 （+23.03%）、 中 马 传 动（+13.71%）、锐科激光（+12.78%）、科沃斯（+11.07%）、翔楼新材（+6.37%）；涨幅后五的公司分别为神力股份（-18.34%）、禾川科技（-7.14%）、奥普特（-6.99%）、宁德时代（-6.98%）、金力永磁（-6.97%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2产业动态 在WAIC2025看到AI的明天：六个变化，正在发生。2025世界人工智能大会（WAIC2025）于7月26日至28日在上海举行，汇聚了800余家企业、3000余件展品，勾勒了一条后大模型时代愈发清晰的AI发展路径。本届大会呈现出六大值得关注的趋势：具身智能迈向真实世界的“可协作机器人”；以眼镜、办公助手等终端形态拓展AI触点；AI智能体从聊天工具走向任务执行与内容生成；大厂与创业公司在多模态与Agent路径上加速分化；新一代创业者围绕人机交互与思维辅助系统展开创新，在不断孕育新星。（经济观察报） 15.8万起！逐际动力全尺寸人形机器人新品震撼上市。据中国机器人网消息，近日，逐际动力全尺寸通用人形机器人新品LimXOli正式上市，提供Lite、EDU及Super三个版本满足多元需求，预购价格15.8万起，极致性价比引发全行业关注。该产品旨在降低开发难度，让AI科研人员、机器人开发者及解决方案系统集成商等泛通用机器人从业者，都能买得起、用得好高性能的具身智能机器人，推动具身智能技术从实验室走向实际应用，助力人形机器人快速实现商业化落地。（中国机器人网） “智享未来—保姆机器人大会”发布活动于7月29日在京举行。“智享未来——保姆机器人大会”由中央广播电视总台新闻新媒体中心联合中国电子信息产业发展研究院共同主办。大会围绕“生活场景中的机器人革命”，聚焦智慧康养、智能家居、家庭教育、社区管家四大垂类赛道，让广大受众深度感受保姆机器人在多种生活场景的应用，促进“人工智能+消费”碰撞新体验、催生新产品，助力更多机器人科技成果走进千家万户。海尔集团董事局主席、首席执行官周云杰分享了智能家居领域的创新应用成果，期待与总台深化合作，让中国智造服务全球家庭。(中国机器人网） 数据来源：中国机器人网，华龙证券研究所 全球首家机器人6S店在深圳龙岗开业。近日全球首家机器人6S店在深圳市龙岗区坂田街道的机器人剧场开业。这一独特的商业模式打破了传统机器人零售的单一模式，开创性地将机器人销售（Sale）、机器人零配件（Sparepart）、机器人售后服务（Service）、机器人信息反馈（Surve