全球AI眼镜销量高增，夸克AI眼镜亮相WAIC

消费电子 全球AI眼镜销量高增，夸克AI眼镜亮相WAIC 2025年08月01日评级领 先 大 市评级变动：维持 投资要点： 事件：近日，Wellsenn XR发布《2025年第2季度VR/AR/AI眼镜产业销量跟踪报告》，报告显示，2025年第二季度，全球AI智能眼镜市场表现强劲，整体销量达到87万台，同比大幅增长222%；夸克AI眼镜于2025世界人工智能大会上正式亮相，AI眼镜成为本次WAIC的重要看点。 2025Q2全球AI智能眼镜销量同比增长222%。据Wellsenn XR的统计数据，2025年第二季度全球AI智能眼镜销量达到87万台，同比增长222%。这一增长的主要驱动力来自Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲表现，其单季度销量达到72万台，去年同期为25万台。同时，雷鸟、小米、逸文等品牌推出的AI眼镜也为市场贡献了一定增量。值得关注的是，自6月份起，基于全志V821方案等低成本AI拍摄眼镜开始出货，为本季度贡献了约5万台的销量。展望未来，随着下半年Meta、阿里、Rokid、三星、理想以及其他品牌新款AI眼镜的陆续上市与交付，以及音频眼镜逐步集成AI大模型功能，市场预期显著提升，预计2025年全球AI智能眼镜总销量有望突破550万台。 何 晨分 析师执业证书编号:S0530513080001hechen@hnchasing.com汪 颜雯研 究助理wangyanwen@hnchasing.com 相关报告 1消费电子行业7月月报：智能硬件创新加速，关注折叠屏及光学升级2025-07-252行业事件点评：AI眼镜赛道迎技术迭代与场景破局2025-06-16 夸克AI眼镜正式亮相WAIC 2025。在2025人工智能大会上，多款AI眼镜新品亮相，包括阿里夸克AI眼镜、XREAL One Pro、中国电信天翼AI眼镜等。据IT之家消息，夸克AI眼镜将深度融合阿里及支付宝生态，具备通义千问大模型和夸克最新AI能力，还支持高德导航、“支付宝看一下”支付、淘宝比价、飞猪商旅提醒等，未来还将探索健康监测与高效办公等应用场景。同时，这款眼镜还具备通话、音乐、翻译、会议纪要等主流功能，并在AI交互、佩戴、显示与影像、续航等方面实现了突破。值得一提的是，据VR陀螺消息，夸克AI眼镜创新性地采用了“双电池+换电”设计，电池位于镜腿底部并可以热插拔，搭配换电仓的自动补电功能，可实现真正的全天候使用。夸克AI眼镜的推出，标志着阿里在AI领域的又一次战略性下注，代表了其AI to C战略正从软件领域延伸至多形态硬件。 投资建议：我们维持消费电子行业“领先大市”评级。受益于AI智能眼镜市场热度的持续提升以及销量强劲增长，叠加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头新款AI+AR眼镜产品的发布与上市， 将为全年AI智能眼镜销量超预期增长提供核心增量驱动。此外，伴随着Oakley Meta Glasses的正式发布，运动类AR眼镜预计在今年也会有超预期的销量贡献。我们认为，集成显示功能与深度融合生态将是未来AI智能眼镜的核心发展方向，建议关注：光波导技术相关的舜宇光学科技、水晶光电、蓝特光学；SoC芯片相关的恒玄科技、瑞芯微；以及融合生态的AI眼镜产品的供应链相关企业，如立讯精密、龙旗科技、歌尔股份。 风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险；技术研发进度不及预期风险。 评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明本报告风险等级定为R3，由财信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作，本公司具有中国证监会核准 的证券投资咨询业务资格。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供本公司客户中风险评级高于R3级（含R3级）的投资者使用。本报告对于接收报告的客户而言属于高度机密，只有符合条件的客户才能使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律法规许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告所引用信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的信息、资料、建议及预测仅反映本公司于本报告公开发布当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及预测不一致的报告。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能涉及为该等公司提供或争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务、金融产品等相关服务，投资者应充分考虑可能存在的利益冲突。本公司的资产管理部门、自营业务部门及其他投资业务部门可能独立作出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面授权，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）均不得以任何形式、任何目的对本报告进行翻版、刊发、转载、复制、发表、篡改、引用或传播，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用，请投资者谨慎使用未经授权刊载、转发或传播的本公司研究报告。经过书面授权的引用、刊载、转发，需注明出处为“财信证券股份有限公司”及发布日期等法律法规规定的相关内容，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司不因此承担任何责任并保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438