ETF周报：本周科技ETF资金流出较多，其中芯片ETF净赎回金额超40亿元

本周科技ETF资金流出较多，其中芯片ETF净赎回金额超40亿元 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年07月28日至2025年08月01日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.59%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为0.51%，收益最高。按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为-0.42%，跌幅最小。按主题进行分类，医药ETF涨跌幅中位数为1.78%，收益最高。 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准》——2025-08-02《港股投资周报-恒生科技回调，港股精选组合年内超恒指24.56%》——2025-08-02《主动量化策略周报-小盘成长领跑，成长稳健组合年内满仓上涨35.37%》——2025-08-02《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第205期）》——2025-08-01《股指分红点位监控周报-微盘股稳健上涨，IC及IM主力合约持续深贴水》——2025-07-30 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回387.49亿元，总体规模减少837.49亿元。在宽基ETF中，上周上证50ETF净申购最多，为0.46亿元；按板块来看，周期ETF净申购最多，为7.96亿元；按热点主题来看，红利ETF净申购最多，为14.76亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，沪深300、新能车、A500、周期ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的405.36亿元下降至391.81亿元，融券余量由前周的21.81亿份上升至22.76亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和医药ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有招商创业板综合增强策略ETF、华宝创业板综合增强策略ETF、博时创业板综合ETF、华夏上证580ETF、天弘中证港股通央企红利ETF5只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................8ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................19 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250801）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250801）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250801）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250801）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250801）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................20 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 当地时间7月31日，美国总统特朗普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的“对等关税”税率，具体税率从10%至41%不等。此外，如有国家或地区通过第三地转运方式规避关税，其商品将被征收40%的转运税。此外，有美国政府高级官员表示，美国将在未来几周内实施新的原产地规则，以确定转运商品的关税税率。 7月31日，国家统计局服务业调查中心公布，受制造业进入传统生产淡季，部分地区高温、暴雨洪涝灾害等因素影响，PMI降至49.3%，制造业景气水平较上月回落；综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张。构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为50.5%和50.1%。 财政部、国家税务总局1日对外发布公告称，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。近年来，我国债券市场持续发展壮大，债券发行和交易规模持续增长，此前出台的相关债券利息收入免征增值税政策的目标已经实现，有必要审时度势对政策进行调整优化。根据公告，对在2025年8月8日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 7月31日，李强总理主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年07月28日至2025年08月01日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.59%，科创板、中证1000、创业板类、中证500、上证50、A500、沪深300ETF的涨跌幅中位数分别为0.51%、-0.54%、-0.67%、-1.33%、-1.45%、-1.60%、-1.69%。债券型、货币型、商品型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为0.12%、0.02%、-0.90%、-2.78%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中消费、科技、周期、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为-0.42%、-0.45%、-2.77%、-3.03%。按热点主题进行分类，股票型ETF中医药、AI、军工ETF的涨跌幅中位数分别为1.78%、0.80%、-0.52%，表现相对强势，新能车、证券、红利ETF的涨跌幅中位数分别为-4.54%