ETF周报：本周证券ETF领涨，涨幅中位数超7%，资金净赎回超50亿元

本周证券ETF领涨，涨幅中位数超7%，资金净赎回超50亿元 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年06月23日至2025年06月27日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为3.04%。宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为5.93%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为4.17%，收益最高。按主题进行分类，证券ETF涨跌幅中位数为7.46%，收益最高。 相关研究报告 《基金周报-年内多家公司对旗下ETF更名，科创板ETF纳入基金投顾配置范围》——2025-06-29《多因子选股周报-反转因子表现出色，中证1000增强组合年内超额12.30%》——2025-06-28《港股投资周报-恒生科技领涨，港股精选组合年内上涨38.64%》——2025-06-28《主动量化策略周报-半年度收官在即，四大主动量化组合均排名主动股基前50%》——2025-06-28《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第200期）》——2025-06-27 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回158.63亿元，总体规模增加726.59亿元。在宽基ETF中，上周A500ETF净申购最多，为77.03亿元；按板块来看，消费ETF净申购最多，为18.39亿元；按热点主题来看，银行ETF净申购最多，为30.78亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，中证1000、芯片、科技、A500、证券、周期、AI、中证500ETF的估值分位数明显提升。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的407.72亿元上升至410.52亿元，融券余量由前周的20.86亿份下降至20.84亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和芯片ETF的日均融资买入额较高，A500ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 上周新成立4只ETF，为工银中证港股通汽车产业主题ETF、广发恒生港股通科技主题ETF、鹏华创业板新能源ETF、永赢国证自由现金流ETF。本周将有华夏上证智选科创板价值50策略ETF、嘉实中证全指证券公司ETF、南方创业板中盘200ETF、富国中证港股通科技ETF、万家中证800自由现金流ETF、大成创业板人工智能ETF、汇添富国证通用航空产业ETF、华夏中证港股通医疗主题ETF8只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250627）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250627）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250627）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250627）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250627）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 6月23日，工业和信息化部等九部门印发《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》。到2027年，黄金资源保障能力和产业链创新水平明显提升。资源保障方面，黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上；技术创新方面，突破一批关键共性技术和装备，2000米以下深度的矿山开采、无氰提金等采选冶技术装备实现应用，黄金、白银高端新材料供给能力明显增强。 6月24日，中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》提到引导消费金融公司提升自主获客和自主风控能力，合理确定贷款综合利率水平；设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元；创新适应家庭财富管理需求的金融产品，提高居民财政性收入等多项举措，指出要夯实宏观经济金融基础，支持居民就业增收，优化保险保障，积极培育消费需求。强化结构性货币政策工具激励，加大对服务消费重点领域信贷支持，发展债券、股权等多元化融资渠道。 国家发改委表示，将于今年7月份下达今年第三批消费品以旧换新资金，同时，将协调有关方面，坚持更加注重持续性和均衡性原则，分领域制定落实到每个月、每一周的国补资金使用计划，保障消费品以旧换新政策全年有序实施。今年超长期特别国债资金对设备更新的支持力度为2000亿元，第一批约1730亿元资金已按照“地方审核、国家复核”原则安排到16个领域约7500个项目，第二批资金正在同步开展项目审核和筛选。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年06月23日至2025年06月27日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为3.04%，创业板类、中证1000、中证500、科创板、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为5.93%、4.72%、4.07%、3.69%、2.62%、2.22%、1.69%。跨境型、债券型、货币型、商品型ETF的涨跌幅中位数分别为2.91%、0.02%、0.02%、-1.82%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、周期、大金融、消费板块ETF的涨跌幅中位数分别为4.17%、3.60%、3.34%、1.15%。按热点主题进行分类，股票型ETF中证券、军工、新能车ETF的涨跌幅中位数分别为7.46%、6.32%、5.52%，表现相对强势，酒、银行、红利ETF的涨跌幅中位数分别为-1.01%、0.85%、0.97%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料