基金研究周报：首批科创100ETF募集近70亿元，近一月周期制造板块ETF资金净流出较多

证券研究报告 基金研究 2023年9月10日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.22%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.36%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-7.07%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位均较上周均出现略微下降。截止2023年9月8日，偏股主动型基金的平均仓位为85.63%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.89%（较上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.11%（较上周下降0.11pct），配置型基金的平均仓位约83.8%（较上周下降0.04pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位较一个月前（2023.08.11）分别下降1.85pct、0.80pct和0.52pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、农林牧渔、食品饮料、交通运输、钢铁，配比下调较多的行业有有色金属、非银行金融、医药、传媒、基础化工。近三月，交通运输、消费者服务行业配置比例下调；电子、电力设备及新能源、汽车行业配置比例上调。近一月，银行、非银行金融行业的配置比例上调较多。风格配置方面，本周，中盘成长风格和中大盘价值风格板块占比上升。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板 块， 对 于 大 小 市 值 风 格 偏 好 有 较 为 明 显 的 变 化。较 三 月 前（2023.06.09），小盘成长仓位上升21.49pct，中盘成长仓位下降13.14pct，大盘成长仓位下降2.39pct。近一月，中盘成长仓位连续四周提升，较一月前提升6.92pct。 ➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.09.04至2023.09.08），股票型ETF基金资金净流出24.02亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出50.48亿元，规模达到7440.3亿元。行业ETF方面，本周资金净流入6.73亿元，规模达到5334.08亿元。其中，金融、消费、TMT板块呈资金净流入，净流入金额分别为13.94亿元、7.87亿元和2.58亿元；周期制造呈资金净流出，净流出金额为17.66亿元。消费板块ETF，近三月和近一个月均净流入较多;其次是TMT板块ETF。周期制造板块近一月ETF资金净流出51.16亿元。风格ETF方面，本周风格 指数ETF净流入0.36亿元；主题相关ETF资金净流出7.6亿元。境外ETF方面，本周资金净流入26.95亿元，规模达到2648.08亿元。近一月和近三月，境外ETF资金净流入金额分别为149.10亿元、299.78亿元。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.09.04至2023.09.08），境内新成立基金数量共计31只，分别是股票型基金14只、混合型型基金7只、债券型基金6只、FOF基金2只、国际（QDII）基金2只。本周发行总份额301.96亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为19.23亿元，处于近一年历史周度发行总规模的49.00%分位。多只上证科创板100ETF发行。本周，境内新发行39只基金，分别是混合型基金15只、股票型基金12只、债券型基金10只、FOF基金1只、国际（QDII）基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，市场中性策略表现较优，近一月累计收益为1.04%。近三月，CTA趋势策略表现最优，近三月累计收益为2.29%；近六月，市场中性策略表现最优，近六月累计收益为1.79%。今年以来，市场中性策略和套利策略表现相对较好，今年以来累计收益分别为3.12%和1.00%。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................8三、股票型ETF资金流入流出情况......................................................................................10四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................134.1、新成立基金.........................................................................................................134.2、新发行基金.........................................................................................................15五、私募业绩周度观察.........................................................................................................17风险因素...............................................................................................................................18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................10表5：境内新成立基金表（2023.09.04至2023.09.08）......................................................13表6：境内新发行基金表（2023.09.04至2023.09.08）......................................................15表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................17 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................7图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................8图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）...................................................9图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................14图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍下跌。截至2023年9月8日，上证综指收于3116.72点，近一周下跌0.53%；深证成指收于10281.88点，近一周下跌1.74%；沪深300收于3739.99点，近一周下跌1.36%；创业板指收于2049.77点，近一周下跌2.4%。 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为国防军工、煤炭、石油石化、银行、电子，收益率分别为4.73%、2.23%、1.97%、0.56%、0.52%；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、电力设备及新能源、医药、农林牧渔、交通运输，收益率分别为-6.25%、-2.63%、-2.41%、-2.09%、-