周度评估及行情展望
- 本周贵金属价格受美联储议息会议鹰派表态影响表现偏弱，内盘沪金跌0.85%至770.72元/克，沪银跌5.05%至8918.00元/千克；COMEX金涨2.32%至3416.00美元/盎司，COMEX银跌3.18%至37.11美元/盎司。
- 美联储主席鲍威尔货币政策表态偏鹰派，对金银价格形成压制，但监管副主席鲍曼以及理事沃勒投下反对票，认为应当进行降息操作，显示联储内部对于货币政策的观点已出现明显分化。
- 非农就业数据大幅低于预期，市场预期逆转，CME利率观测器显示，当前市场预期美联储在九月议息会议中进行25个基点降息操作的概率升至80.3%。
- 贵金属策略上建议逢低买入，沪金主力合约参考运行区间773-801元/克，沪银主力合约参考运行区间8885-9287元/千克。
市场回顾
- 美元指数与COMEX黄金价格呈负相关，十年期TIPS收益率与黄金价格呈正相关。
- 沪金与COMEX金价格走势分化，沪银与COMEX银价格走势分化。
- 内盘黄金持仓表现强于外盘，沪金持仓量小幅上升2.93%至43.16万手，COMEX黄金持仓量下跌9.02%至44.53万手。
- 内外盘白银持仓表现弱势，沪银总持仓量下跌8.57%至78.6万手，COMEX白银总持仓量下跌1.93%至17.03万手。
- COMEX金银管理基金净持仓均出现回落，COMEX黄金管理基金净持仓下降2.57万手至13.43万手，COMEX白银管理基金净持仓下降990手至4.3万手。
- 路透统计口径内黄金ETF总持仓量为2167.6吨，外盘白银ETF总持仓量为27381吨。
- 美欧、美英、美日利差及汇率呈波动趋势。
- 金银比与金油比呈波动趋势。
利率与流动性
- 美国十年期国债与两年期国债利差呈波动趋势，短期国债收益率呈上升趋势。
- 美国联邦基金利率与隔夜逆回购利率呈上升趋势。
- 美国十年期名义利率、实际利率及通胀预期呈波动趋势。
- 美联储资产负债表显示，负债端的财政部一般账户余额回补859亿美元的资金，存款准备金规模下降至3.29万亿美元。
宏观经济数据
- 美国CPI及核心CPI当月同比呈波动趋势，美国PCE及核心PCE当月同比呈波动趋势。
- 美国当周首次申请失业金人数呈下降趋势，美国失业率及劳动参与率呈波动趋势。
- 美国ISM制造业与非制造业PMI呈波动趋势，美国PPI最终需求：商品及服务呈上升趋势。
- 美国新屋开工与营建许可呈上升趋势，美国新屋销售呈下降趋势。
贵金属价差
- 黄金TD-SHFE与SHFE黄金基差呈波动趋势，白银TD-SHFE与SHFE白银基差呈波动趋势。
- 黄金内外价差与白银内外价差呈波动趋势。
贵金属库存
- 上海金交所、上海期货交易所及COMEX白银库存呈波动趋势，上期所及上海金交所白银库存呈波动趋势，COMEX白银库存呈上升趋势，LBMA白银库存呈上升趋势。
- COMEX黄金库存呈上升趋势，LBMA黄金库存呈上升趋势。
