加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-01版)

受限于完成 2025年8月1日初步定价补充文件 依照规则424(b)(2)提交 注册声明编号333-282565（截至2024年11月8日招股说明书、2024年11月8日招股说明书补充、2024年11月8日基础资产补充以及2024年11月8日产品补充） 加拿大丰行$触式可利率票据与罗素2000指数关联 2023年8月20日左右到期索引加拿大丰业银行触发式自动调换GEARS（简称“证券”）是由加拿大丰业银行（“BNS”或“发行人”）发行的与罗素2000指数表现挂钩的优先无担保债务证券®指数（“标的”）。如果观察日的标的收盘价等于或高于自动行权障碍价（该障碍价等于交易日的标的收盘价（“初始水平”），BNS将自动对证券（“自动行权”）进行行权。如果证券受到自动行权，BNS将在行权结算日向每个证券支付等于“行权价”的现金支付，该行权价为期本金加上基于行权回报率的行权回报，并且您不会在证券下再获得任何支付。如果证券未受到自动行权，您在到期时收到的金额将基于标的从初始水平到最终水平（“标的回报”）的方向和百分比变化，以及标的在最终估值日的收盘水平（“最终水平”）是否低于下限阈值。如果证券未受到自动行权且标的回报为正，BNS将在到期时向每个证券支付等于本金加上等于标的回报乘以上行杠杆的百分比回报的现金支付。如果证券未受到自动行权，标的回报为零或负且最终水平等于或高于下限阈值，BNS将在到期时向每个证券支付等于本金的现金支付。然而，如果证券未受到自动行权，标的回报为负且最终水平低于下限阈值，BNS将在到期时向每个证券支付的现金支付将低于本金（如有），导致您的本金损失等于标的回报，在极端情况下，您可能会损失您在证券中的全部投资。投资证券涉及重大风险。证券不支付利息。您可能损失证券投资的大部分或全部。或有本金偿还仅适用于您持有证券至到期。证券的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于BNS的信用状况。如果BNS未能履行其付款义务，您可能无法收到证券应支付给您任何款项，并且您可能损失整个证券投资。 特性 自动呼叫功能：若观察日的标的资产收盘水位等于或高于等于初始水平的自动赎回门槛，BNS将自动赎回证券。若证券发生自动赎回，BNS将在赎回结算日向每份证券支付等于赎回价的现金。自动赎回后，证券方面不再向您支付任何款项。 增强对正向基础回报的敞口：如果证券不进行自动赎回，在到期时，证券提供与基础资产正向回报乘以上行杠杆的敞口。到期时潜在的完全向下市场敞口下的本金或有偿还。如果证券 若证券不触发自动赎回，且底层回报为零或负数，且最终级别等于或高于下限阈值，BNS将在到期时按每份证券向您支付等于本金金额的现金支付。然而，如果证券不触发自动赎回，且底层回报为负数，且最终级别低于下限阈值，BNS将在到期时按每份证券向您支付低于本金金额的现金支付（如有），从而导致您本金损失等于底层回报的百分比，在极端情况下，您可能损失证券的全部投资。或有本金偿还仅适用于您持有证券至到期。证券的任何支付，包括任何本金偿还，均受限于BNS的信用状况。 关键日期* 交易日期** 2025年8月15日结算日期**2025年8月20日观测日期 2026年8月24日最终估值日期 2030年8月15日到期日 2030年8月20日* 期望。另见第P-2页以获取更多详细信息。**我们期望在交易日期之后的第三个工作日或左右付款后交割证券。在证券交易法1934年的规则15c6-1，经修订，通常要求在二级市场交易在一个工作日内结算（T+1），除非交易双方另有明确约定。因此，买方 希望在任何交割日前一个工作日之前在二级市场交易证券的人，由于每种证券最初将在三个工作日（T+3）结算，因此将需要根据事实指定替代结算安排，以防止二级市场交易失败结算。 投资者须知：证券的风险远高于传统债务工具。发行人不一定有义务在到期时偿还证券的本金，且证券可能具有与标的相同的下行市场风险。除了购买BNS债务工具所固有的信用风险外，还存在这种市场风险。如果您不了解或对投资证券所涉的重大风险感到不安，则不应购买证券。 您应当仔细考虑“主要风险”部分中从第P-4页开始所述的风险，以及随附产品补充说明中从第PS-6页开始的“特定于票据的风险因素”，以及随附招股书补充说明中从第S-2页开始的“风险因素”和在随附招股书中第8页的风险因素。与这些风险中任何一项相关的事件，或其他风险和不确定性，可能导致您的证券的市场价值降低，并影响您的投资回报。您可能损失您在证券中的大部分投资或全部投资。这些证券将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上上市或展示。 证券的最终条款将在交易日期设定。证券的最低投资额为1000美元，或100证券，每证券10美元，以及超过100证券之后的10美元的整数倍。 参见第P-ii页上的“关于BNS和证券的附加信息”。证券将具有2024年11月8日生效的伴随产品补充文件、2024年11月8日生效的标的补充文件、2024年11月8日生效的招股说明书补充文件、2024年11月8日生效的招股说明书以及本文档中规定的条款。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也均未对本文档、随附的产品补充说明、基础资产补充说明、招股书补充说明或招股书充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属犯罪行为。 证券未按照加拿大存款保险机构法（以下简称“加拿大存款保险机构法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构的规定，由加拿大存款保险机构（以下简称“加拿大存款保险机构”）投保。证券在加拿大存款保险机构法下不属于可实施债权人减记偿付的债务证券。 斯考蒂亚资本（美国）公司 瑞士信贷集团金融服务公司 BNS和证券的额外信息 您应将本定价补充文件与2024年11月8日更新的招股说明书、2024年11月8日更新的招股说明书补充文件、2024年11月8日更新的基础资产补充文件以及2024年11月8日发布的产品补充文件（关联票据，A系列）一起阅读，这些文件与我们的高级票据计划A系列相关，而本证券是该计划的一部分。本定价补充文件中使用了但未定义的专用术语应具有产品补充文件中赋予它们的含义。 证券可能与随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础资产补充文件和产品补充文件中的术语存在若干重要差异。您应仔细阅读本定价补充文件，包括本文件中引用的文件。如果本定价补充文件与上述任何文件之间存在冲突，则以下优先顺序将起作用：首先，本定价补充文件；其次，随附的产品补充文件；第三，随附的基础资产补充文件；第四，随附的招股说明书补充文件；最后，随附的招股说明书。您可以通过以下方式（或者如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的备案文件）在www.sec.gov的SEC网站上获取这些文件。 本定价补充文件及下文所列文件共同构成证券条款，并取代所有先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易建议、实施结构、样例结构、手册或其他我们的教育材料。您应仔细考虑“主要风险”中规定的事项、伴随产品补充文件中“与票据相关的特定风险因素”以及伴随招股说明书补充文件和伴随招股说明书中的“风险因素”，因为该证券涉及与传统债务证券不相关联的风险。 我们敦促您根据您的具体情况，就投资于该证券一事咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在 SEC 网站上访问这些文件：www.sec.gov ♦产品增补（市场关联票据，A系列）日期为2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2-21309.htm ♦2024年11月8日招股说明书补充文件：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm ♦2024年11月8日日期的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 对“BNS”、“我们”、“我们”和“我们”的引用仅指苏格兰皇家银行，不包括其合并子公司，而对“触发自动调换GEARS”或“证券”的引用是指此处提供的证券。此外，“伴随产品补充”的引用是指2024年11月8日日期的苏格兰皇家银行产品补充，“伴随标的补充”的引用是指2024年11月8日日期的苏格兰皇家银行标的补充，“伴随招股说明书补充”的引用是指2024年11月8日日期的苏格兰皇家银行招股说明书补充，以及对“伴随招股说明书”的引用是指2024年11月8日日期的苏格兰皇家银行招股说明书。 BNS保留在证券发行前更改证券条款或拒绝任何购买证券要约的权利。若证券条款发生任何变更，BNS将通知您，并要求您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，BNS可能拒绝您的购买要约。 投资者适当性 该证券可能适合您，如果： ♦你完全理解并愿意接受投资于该证券所固有的风险，包括全部投资损失的风险。 ♦你可以忍受在证券中损失大部分或全部的投资，并且愿意进行一项投资，该投资可能具有与对标的或构成标的的股票（“标的成分股”）的假设投资相同的下行市场风险。 ♦您相信标的资产在观察日期的收盘价将等于或高于自动赎回障碍价，并且/或者标的资产的最终价将高于初始价。 ♦你愿意投资于证券，如果上行杠杆被设定为本协议封面此处所示的范围内低点相等（实际上行杠杆将在交易日期设定）。 ♦你愿意根据本封面所指示的自动呼叫障碍、呼叫回报率和下跌阈值投资于证券。 ♦您可以在到期前容忍证券价格波动，这些波动可能类似于或超过标的水平下的下行波动。 对底层成分。♦你不需要从你的投资中获得当前收入，并且愿意放弃任何支付的股息 ♦你理解并愿意接受与标的物相关的风险。 ♦你愿意投资可能面临强制赎回的证券，并且愿意持有证券直至到期，并接受该证券可能几乎没有或没有二级市场。 ♦你愿意承担证券项下所有付款的BNS信用风险，并理解如果BNS违约，你可能无法收到任何应得款项，包括任何本金偿还。 如果以下情况发生，证券可能不适合您： ♦你并未完全理解或在投资证券中不愿接受其固有风险，包括损失全部投资的风险。 ♦您需要一个在到期时能全额收回本金的投资。 ♦您不能容忍在证券中的投资损失了很大一部分或全部，或者您不愿意做出一项投资，该项投资可能具有与对标的或标的成分证券的假设投资相同的下行市场风险。 ♦您相信标的在观察日的收盘价将低于自唤价格，如果证券不触发自动唤，则最终价格将等于或低于初始价格，并且可能低于下限阈值。 ♦如果您不愿投资于证券，则上限杠杆将被设置为此处封面标明的范围内的底部（实际上限杠杆将在交易日期设置）。 ♦您不愿根据本文件封面所示的自动呼叫障碍、呼叫回报率或下行阈值投资于证券。 ♦你不愿意投资，其回报可能仅限于赎回回报。 达到或超过标的资产水平的下行波动。♦你无法忍受在到期前证券价格可能发生的变化 ♦你不理解或不愿意接受与基础相关的风险。 ♦你在投资中寻求当前收益，或者倾向于接收底层成分所支付的红利。 ♦你无法或不愿持有可能触发自动赎回的证券，你无法或不愿持有该证券直至到期，或你寻求具有活跃二级市场的投资。 ♦你不愿意承担证券项下所有付款的BNS信用风险，包括任何本金偿还。 上述投资者适宜性考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资将取决于您的个人情况，并且您应当仅在您与您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您具体情况仔细考虑了投资该证券的适宜性后才能做出投资决定。您应查阅本文中的“标的物信息”了解更多关于标的物信息。您还应在随附的产品补充说明中查阅本文中的“主要风险”以及更详细的“特定于票据的附加风险因素”，以了解与投资该证券相关的风险。 投资证券涉及重大风险。您可能会损失证券投