每周海内外重要政策跟踪（25 08 01）

每周海内外重要政策跟踪（25/08/01） 本报告导读： 覆盖国内宏观（中央及各部委政策及表态）、大类产业、地方政策、以及海外重要政策和事件。 刘颖(分析师)021-23185665liuying13@gtht.com登记编号S0880525040124 投资要点： 港股交投情绪持续升温2025.07.28公募在如何布局港股2025.07.26每周海内外重要政策跟踪（25/07/25）2025.07.25最近一周外资流入新消费2025.07.25从产能周期视角看“反内卷”2025.07.24 产业政策：7月25日，证监会部署下一阶段改革发展七大重点任务；《中国人民银行国家外汇管理局关于印发<跨国公司本外币跨境资金集中运营管理规定>的通知（征求意见稿）》；国家数据要素综合试验区落地北京、辽宁、浙江、安徽等10个地方。7月27日，农业农村部等10部门联合印发《促进农产品消费实施方案》。7月28日，工信部部署下半年八方面重点工作；市场监管总局召开监管发展规划座谈会，要求加快完善市场监管基础制度。7月29日，工信部部长李乐成会见美中贸易全国委员会董事会代表团，双方就装备机械、智能制造等领域进行了交流。7月31日，《国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司》；市场监管总局发布《市场监管执法规范化工作年度报告（2024）》。 地方政策：7月25日，上海市统计局称，上半年全市实现地区生产总值26222.15亿元。7月26日，上海市发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，计划到2027年，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区；西安市开展房地产领域“自媒体”乱象专项整治。7月28日，上海市人工智能企业风险投资（CVC）基金正式发布，首期规模30亿元。7月31日，北京发布多项措施完善生育支持政策体系，其中提出，出台适当提高多子女家庭住房公积金贷款额度等政策，在配置小客车指标时加强对多子女无车家庭的倾斜支持。 海外动态：7月27日，美商务部长称8月1日加征关税期限将不再延长；美国与欧盟达成15%税率关税协议。7月28日，中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩开始举行，双方将继续推动已暂停的关税措施展期；美国或对未谈判国家征收15%至20%的统一关税；泰国和柬埔寨就停火协议达成一致。7月29日，特朗普表示印度可能被征收20%至25%的关税；欧盟拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片。美国8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税；美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇；特朗普签署行政命令，将对巴西征收50%关税。7月31日，特朗普政府宣布实施对韩15%关税协议。 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.一周政策要览..................................................................................................32.海内外重要政策详览......................................................................................53.风险提示........................................................................................................12 1.一周政策要览 国内宏观：7月25日，国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育有关举措。7月26日，李强总理出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议；国务院食安办印发通知部署加强暑期、汛期食品安全工作。7月27日，国资委主任张玉卓在沪调研央企战略性新兴产业发展情况。7月28日，国家育儿补贴制度实施方案正式公布，3周岁及以下每孩每年发放育儿补贴3600元。7月30日，中共中央政治局召开会议，决定召开二十届四中全会，研究十五五规划。 国内产业：7月25日，证监会部署下一阶段改革发展七大重点任务；《中国人民银行国家外汇管理局关于印发<跨国公司本外币跨境资金集中运营管理规定>的通知（征求意见稿）》；国家数据要素综合试验区落地北京、辽宁、浙江、安徽等10个地方。7月27日，农业农村部等10部门联合印发《促进农产品消费实施方案》。7月28日，工信部部署下半年八方面重点工作；市场监管总局召开监管发展规划座谈会，要求加快完善市场监管基础制度。7月29日，工信部部长李乐成会见美中贸易全国委员会董事会代表团，双方就装备机械、智能制造等领域进行了交流。7月31日，《国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司》；市场监管总局发布《市场监管执法规范化工作年度报告（2024）》。 地方政策：7月25日，上海市统计局称，上半年全市实现地区生产总值26222.15亿元。7月26日，上海市发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，计划到2027年，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区；西安市开展房地产领域“自媒体”乱象专项整治。7月28日，上海市人工智能企业风险投资（CVC）基金正式发布，首期规模30亿元。7月31日，北京发布多项措施完善生育支持政策体系，其中提出，出台适当提高多子女家庭住房公积金贷款额度等政策，在配置小客车指标时加强对多子女无车家庭的倾斜支持。 海外动态：7月27日，美商务部长称8月1日加征关税期限将不再延长；美国与欧盟达成15%税率关税协议。7月28日，中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩开始举行，双方将继续推动已暂停的关税措施展期；美国或对未谈判国家征收15%至20%的统一关税；泰国和柬埔寨就停火协议达成一致。7月29日，特朗普表示印度可能被征收20%至25%的关税；欧盟拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元的人工智能芯片。美国8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税；美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇；特朗普签署行政命令，将对巴西征收50%关税。7月31日，特朗普政府宣布实施对韩15%关税协议。 数据来源：中国政府网、商务部、财政部、央行、证监会、国家金融监管总局、工业信息化部，国泰海通证券研究 数据来源：华尔街见闻、新浪财经、观察者网、中新网、第一财经、央广网、中国政府网、发改委、财联社、央视新闻、界面新闻，国泰海通证券研究 2.海内外重要政策详览 数据来源：华尔街见闻、新浪财经、观察者网、中新网、第一财经、央广网、中国政府网、发改委、财联社、央视新闻、界面新闻，国泰海通证券研究 3.风险提示 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号