每周海内外重要政策跟踪（25 08 08）

本报告导读： 覆盖国内宏观（中央及各部委政策及表态）、大类产业、地方政策、以及海外重要政策和事件。 刘颖(分析师)021-23185665liuying13@gtht.com登记编号S0880525040124 投资要点： 科技是港股下半年胜负手2025.08.05关税影响渐退，降息博弈升温2025.08.04当下时点，如何看港股新消费2025.08.02每周海内外重要政策跟踪（25/08/01）2025.08.01最近一周长短线外资出现分歧2025.08.01 产业政策：8月1日，央行部署下半年重点工作提到，继续实施好适度宽松的货币政策；工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》；财政部、税务总局公告，自8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。8月2日，工信部印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单。8月3日，国家税务总局发布《关于自然人购买国债等债券取得的利息收入适用小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税政策的执行口径》。8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。8月6日，国家发改委等联合印发《电力市场计量结算基本规则》；交通运输部等印发《新一轮农村公路提升行动方案》。8月7日，第十一批国家组织药品集采报量正式启动。 地方政策：8月2日，杭州市委常委会召开会议指出，着力培育服务消费新的增长点；上海市、江苏省等通过《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》；广东省地方金融管理局等六部门印发《广东省制造业和高新技术企业贷款贴息实施细则》。8月3日，北京市发布《北京市建立未来产业投入增长机制促进未来产业发展的若干措施》。8月4日，上海市印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》；江苏省数据局印发《江苏省贯彻落实〈政务数据共享条例〉工作手册》；海南省印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027年）》。8月5日，贵州市场监管部门开展行政约谈整治平台企业价格乱象。8月6日，上海市印发《上海市具身智能产业发展实施方案》。 海外动态：8月2日，美国总统特朗普签署行政令，拟对尚未与美方达成协议的国家或地区（包括加拿大、巴西等）征收10%至41%不等的对等关税，并明确所有关税将自2025年8月7日正式生效。8月3日，欧佩克+同意9月大幅增产石油。8月4日，欧盟暂停对美关税反制措施；马来西亚同意削减或取消约98%的美国商品进口关税。8月5日，以色列总理内塔尼亚胡决定全面占领加沙。8月6日，特朗普对印度加征25%的额外关税；特朗普称美将对芯片和半导体征收约100%的关税；德国准备设立1000亿欧元基金投资于战略性资产。8月7日，英国央行将关键利率下调25个基点至4%。 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.一周政策要览..................................................................................................32.海内外重要政策详览......................................................................................53.风险提示........................................................................................................12 1.一周政策要览 国内宏观：8月1日，国家发改委将报批加快设立投放新型政策性金融工具，推动民营企业更多参与国家重大项目建设。8月5日，国务院印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，明确从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费，不含伙食费、住宿费、杂费等。8月6日，中共中央、国务院印发《整治形式主义为基层减负若干规定》。8月7日，国务院表示国家统一实施的免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童，预计今年秋季学期将惠及约1200万人；国务院印发《自然灾害调查评估暂行办法》。 国内产业：8月1日，央行部署下半年重点工作提到，继续实施好适度宽松的货币政策；工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》；财政部、税务总局公告，自8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。8月2日，工信部印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单。8月3日，国家税务总局发布《关于自然人购买国债等债券取得的利息收入适用小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税政策的执行口径》。8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。8月6日，国家发改委、国家能源局联合印发《电力市场计量结算基本规则》；交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》。8月7日，第十一批国家组织药品集采报量正式启动。 地方政策：8月2日，杭州市委常委会召开会议指出，着力培育服务消费新的增长点；上海市、江苏省、浙江省、安徽省通过《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》；广东省地方金融管理局等六部门印发《广东省制造业和高新技术企业贷款贴息实施细则》。8月3日，北京市发布《北京市建立未来产业投入增长机制促进未来产业发展的若干措施》。8月4日，上海市印发《上海市支持企业加强基础研究增强高质量发展新动能的若干措施》；江苏省数据局印发《江苏省贯彻落实〈政务数据共享条例〉工作手册》；海南省印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025-2027年）》。8月5日，贵州市场监管部门开展行政约谈整治平台企业价格乱象。8月6日，上海市印发《上海市具身智能产业发展实施方案》。 海外动态：8月2日，美国总统特朗普签署行政令，拟对尚未与美方达成协议的国家或地区（包括加拿大、巴西等）征收10%至41%不等的对等关税，并明确所有关税将自2025年8月7日正式生效。8月3日，欧佩克+同意9月大幅增产石油。8月4日，欧盟暂停对美关税反制措施；马来西亚同意削减或取消约98%的美国商品进口关税。8月5日，以色列总理内塔尼亚胡决定全面占领加沙。8月6日，特朗普对印度加征25%的额外关税；特朗普称美将对芯片和半导体征收约100%的关税；德国准备设立1000亿欧元基金投资于战略性资产。8月7日，柬埔寨与泰国就停火协议达成共识；英国央行以5比4投票结果将关键利率下调25个基点至4%，符合预期。 数据来源：中国政府网、商务部、财政部、央行、证监会、国家金融监管总局、工业信息化部，国泰海通证券研究 2.海内外重要政策详览 3.风险提示 风险提示：政策和资本市场存在不确定性。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号