股票市场概览

2025年7月29日资讯日报 港股市场表现 ⚫7月28日，港股三大指数收盘涨跌不一，恒生指数早盘一度冲高超1%，最终收涨0.68%，国企指数涨0.29%，恒生科技指数跌0.24%；南下资金今日净买入港股92.53亿港元。继上周五三大指数调整后市场做多情绪明显趋于谨慎，但总体表现平稳。 ⚫大型科技股走势分化，阿里巴巴涨2.2%，腾讯、京东、百度小幅上涨，美团跌0.54%。 ⚫大金融股部分表现活跃，内险股涨幅较为明显，中资券商股涨跌不一，其中友邦保险涨近5%，中国太保涨近4%。 ⚫药品类股持续上涨行情，创新药概念股方面涨幅亮眼，与GSK达成潜在125亿美元组合授权协议，恒瑞医药大涨24.5%且创上市新高，三生制药涨超12%，中国生物制药、信达生物、四环医药皆强势。近期，基孔肯雅热在广东佛山市的爆发继续成为市场关注的焦点，刺激疫苗股获资金追捧，康希诺生物涨超近10%。 ⚫另一方面，航空股跌幅居前，三大航空股均跌超3%，“反内卷”部分板块下跌明显，光伏股、煤炭股、钢铁股皆走低，石油股、汽车股、餐饮股普遍表现弱势。 ⚫宁德时代午后拉升，涨超6%，创上市以来新高。 ⚫老铺黄金连续第9日下跌，昨日跌超4%至733港元，股价创逾2个月新低，较7月初创出的历史最高价回落33.9%。大摩称，公司股价自7月初高位大幅回调，反映市场下调盈利预期及对金价上涨的担忧，考虑到公司一般一年调价两次，预期下半年定价策略将更为关键，若下半年加价幅度低于10%，预期利润压力或持续存在，但如果高于10%，则相信公司需推出新产品来抵销需求风险。 美股市场表现 ⚫美东时间7月28日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.14%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.02%，录得六连涨续创新高。 ⚫热门科技股多数上涨，超微电脑涨超10%，AMD涨4.32%，特斯拉涨3.02%，英伟达涨1.88%，Meta Platforms涨0.69%，亚马逊涨0.58%，微软则收跌0.24%，谷歌跌0.31%，台积电ADR跌1.16%。消息面上，此前超微电脑首席执行官CharlesLiang在接受采访时表示，该公司将加大在欧洲的制造投资，以满足人工智能领域的需求。 JING YI, CFA, CPASFC CE No.: BRQ314+852 2899 6747jessiejing@guosen.com.cn ⚫激 光 雷 达 概 念 股 盘 初 集 体 冲 高 ，AEye(LIDR.US)暴 涨 超37%， 维 视 图 像(MVIS.US)涨 超9%， 禾 赛(HSAI.US)涨 超 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 6%。消息面上，AEye上周四宣布，其旗舰产品Apollo激光雷达已被英伟达集成到其自动驾驶汽车生态系统DRIVE AGX平台。⚫油气、半导体设备与材料板块涨幅居前，纳伯斯工业涨超6%（美国和国际市场海上平台钻机的供应商），戴尔科技、阿斯麦涨超2%。欧洲芯片设备股受三星获特斯拉合约、欧美贸易协议提振。⚫贵金属、焦炭板块走低，美国黄金公司、黄金资源跌超3%，泛美白银、科尔戴伦矿业跌超2%。⚫美股生物技术公司Celcuity股价飙升167%，因公司宣布其实验性组合疗法在晚期试验中帮助延缓了乳癌扩散。⚫热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.69%，爱奇艺跌超3%，哔哩哔哩跌超2%，蔚来、百度、理想汽车、拼多多跌超1%，阿里巴巴涨超1%。 日股市场表现 ⚫7月28日，截至收盘，日经225指数下跌1.10%，东证指数下跌0.72%。其中造纸业和纸浆、交通运输和通讯等下跌的板块带领股指走低。⚫半导体股票多数下跌，Disco下跌2.30%，爱德万测试下跌8.96%，Lasertec半导体下跌1.55%。⚫石川岛重工下跌2.08%，三菱重工下跌1.26%，川崎重工下跌1.66%。⚫丰田汽车上涨0.65%，本田汽车上涨2.28%。⚫三丽鸥下跌2.61%，任天堂下跌0.27%。⚫日本经济新闻调查了适合成为下任首相的人选。来自自民党的前经济安全保障相高市早苗和农相小泉进次郎分别获得20%的支持率，并列第一。紧随其后的是国民民主党代表玉木雄一郎，支持率为9%。现任首相石破茂则以6%的支持率排在第4。⚫美国银行的经济学家在一份报告中表示，市场普遍预计在本周货币政策会议上，日本央行将维持0.5%的政策利率不变。但考虑到日本最近与美国达成的贸易协议，其可能会采取不那么温和的立场，日本央行曾指出，贸易问题是推迟紧缩政策的一个原因，而该协议减少了一个巨大的不确定性。 重点新闻 ⚫美国总统特朗普表示，预计美国将对那些没有与华盛顿达成贸易协议的国家征收15%至20%的关税。⚫特朗普计划很快就药品关税发表声明，但没有给出具体日期。特朗普称，美国对制药有一个非常宏大的计划，想要将大量制药带回美国。⚫美国财政部大幅上调7月至9月季度借款规模预估至1万亿美元，高于4月预测的5540亿美元，以补充现金储备。主要是由于债务上限带来的影响所致，政府在上半年不得不削减债券发行规模以避免触及债务上限。自国会在本月初将债务上限提高5万亿美元以来，财政部目前正加快发债步伐，以重建现金储备。⚫泰国和柬埔寨同意无条件停火。泰国代总理在与特朗普通话后表示，预计美国会向泰国提出“非常有利”的贸易协议。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn ⚫高盛主经纪业务部门的报告显示，至7月25日当周，对冲基金以一年来最快速度减仓美国科技股。 ⚫英国《金融时报》报道，据悉为实现中美元首会晤及避免破坏谈判，美国已暂停对中国的技术出口限制。⚫中美斯德哥尔摩经贸会谈于当地时间晚上近8点结束首日磋商，议题包括延长关税休战期，芬太尼问题、以及中国进口俄罗斯和伊朗石油等。双方周二上午料继续会谈。⚫中国公布全国性育儿补贴方案，3周岁以下婴幼儿每孩每年可领3600元，卫健委官员预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭。⚫阿里巴巴发布引入MoE架构的开源视频生成模型通义万相Wan2.2，将提升创作者和开发者制作电影级视频的能力。 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 重点图表 数据日期：2025年7月28日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：彭博，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得，国信证券（香港）财富研究部整理 数据日期：2025年7月28日资料来源：万得 国信证券(香港)·资讯日报景怡, +852 28996747, jessiejing@guosen.com.cn 股票池 Information Disclosures Stock ratings，sector ratings and related definitionsStock Ratings： The Benchmark：Hong Kong Hang Seng IndexTime Horizon：6 to 12 months BuyRelative Performance>20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.AccumulateRelative Performance is 5% to20%；or the fundamental outlook of the company or sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the company or sector is neutral.ReduceRelative Performance is-5% to-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable.SellRelative Performance <-20%；or the fundamental outlook of the company or sector is unfavorable. The Benchmark：Hong Kong Hang Seng Index Time Horizon：6 to 12 months OutperformRelative Performance>5%；or the fundamental outlook of the sector is favorable.NeutralRelative Performance is-5% to 5%；or the fundamental outlook of the sector is neutral.UnderperformRelative Performance<-5%；or the fundamental outlook of the sector is unfavorable. Interest disclosure statement The analyst is licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission. Neither the analyst nor his/her associates servesas an officer of the listedcompanies covered in this report and has no financial interests in the companies. Guosen Securities（HK）Brokerage Co.，Ltd. and its associated companies（collectively “Guosen Securities（HK）”）has no disclosable financialinterests（including securities holding）or make a market in the securities in respect of the listed companies. Guosen Securities（HK）has noinvestment banking relationship within the past 12 months，to the listed companies. Guosen Securities（HK）has no individual employed by the listedcompanies. Disclaimers The prices of futures and options may move up or down，fluctuate from time to time，and even become valueless. Losses may be incurred as well asprofits made