核心观点与关键数据
本周微盘股持续上涨并创下新高，YTD收益率达56.93%。历史数据显示，每隔3-4年会出现大小盘反转，本轮行情处于10年维度的大盘和小盘共振阶段，可能贯穿2024年至2026年甚至更远。
万得微盘股指数阶段表现
- 近一周上涨3.63%，排名38个宽基指数第3。
- 近一月上涨12.97%，排名第4。
- 近一季上涨36.63%，排名第1。
- 近一年上涨142.69%，排名第1。
微盘股周度因子表现
- 排名前五的因子：非流动性因子(0.268)、单季度净利润增速因子(0.062)、未复权股价因子(0.055)、股息率因子(0.046)、pb倒数因子(0.042)。
- 排名后五的因子：成交额因子(-0.299)、非线性市值因子(-0.257)、对数市值因子(-0.257)、10天总市值换手率因子(-0.208)、10天自由流通市值换手率因子(-0.202)。
扩散指数模型
- 扩散指数不升反降，表明当前趋势行情由头部股票驱动，而非底部股票轮动。
- 左侧阈值法、右侧阈值法均给出空仓信号，双均线法给出开仓信号。
微盘股相关基金本周表现
- 最高收益率：富荣福耀A 3.42%。
- 最低收益率：光大诚鑫A 1.63%。
- 微盘股指数 3.63%。
微盘股日历效应
- 2024-2025年，星期二、四平均收益率为正，星期一、三平均收益率为负。
- 2024-2025年，星期四、五平均超额收益率为正，星期一平均超额收益率为负。
- 每年2月胜率84%，11月胜率76%。
- 每年3月和5月胜率90%，8-11月胜率85%。
万得微盘股指数成分股变动
- 本周调入58支股票，调出58支股票，单边换手率14.5%。
其他风险指标观察
- 总市值中位数：23.47亿元，历史分位数82.52%。
- pb中位数：2.56，历史分位数42.26%。
- 换手率：3.51%，历史分位数94.55%。
- 大盘股成交占比：45.66%。
- 小盘股成交占比：22.08%。
- 沪深300整体pb/万得微盘股指数整体pb比值：0.58，历史分位数46.71%。
- top50基金相关系数中位数：0.8999，仓位中位数62.26%。
- 全市场宽度值：0.508。
风险提示
