全球AI竞赛开启，看好海内外AI产业链有望共振
请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2[Table_Title]全球AI竞赛开启，看好海内外AI产业链有望共振[Table_ReportDate]2025年7月27日本期内容提要:[Table_Summary][Table_Summary]➢本周电子细分行业半导体板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅 分 别 为 ： 半 导 体 （+7.81%）/其 他 电 子 Ⅱ （+8.78%）/元 件（+38.66%）/光学光电子（+0.75%）/消费电子（+3.75%）/电子化学品Ⅱ（+14.63%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.65%）/其他电子Ⅱ（-0.61%）/元件（-0.85%）/光学光电子（+2.36%）/消费电子（+1.85%）/电子化学品Ⅱ（+2.71%）。➢本周北美重要个股分化。本周涨跌幅分别为苹果（+1.28%）/特斯拉（-4.12%）/博通（+2.41%）/高通（+2.33%）/台积电（+2.16%）/美光科技（-2.74%）/英特尔（-10.39%）/迈威尔科技（-0.59%）/英 伟 达 （+0.63%）/亚 马 逊 （+2.35%）/甲 骨 文 （-0.13%）/应用光电（-5.24%）/谷歌A（+4.39%）/Meta（+1.19%）/微软（+0.72%）/超威半导体（+6.04%）。➢WAIC 2025在上海开幕，国产AI持续突破。2025世界人工智能大会（WAIC）于7月26日在上海开幕，作为全球AI领域最具影响力的盛会之一，今年的WAIC将聚焦人工智能发展的关键命题，围绕大模型与智能体应用、算力新基建及大数据、AI for Science、智能终端与具身智能、新型工业化等十大方向展开。本届WAIC的参展企业数是首届的5.5倍，AI基础设施方面，华为首次线下展出昇腾384超节点真机，AI应用方面，阿里展示了首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜”，机器人方面，上海智元和傅利叶、杭州宇树科技、深圳乐聚、北京人形机器人中心等十余家公司的超百台人形机器人同时展出，彰显国产AI在算力、模型、应用全链条的突破。➢美国“AI行动计划”出炉，重视AI竞争发展。7月23日，特朗普政府正式推出《赢得人工智能竞赛：美国的人工智能行动计划》并签署系列行政令。该计划为美国对外推广AI应用、巩固AI霸权地位的一揽子政策，共计推出90余项联邦行动政策，分别聚焦于加速AI创新、建设AI基础设施和推广美国AI技术外交。此次系统行政令的核心议题包括：1）继续秉持“轻监管，重发展”的理念；2）全力保障“算力”绝对优势；3）持续巩固全球AI主导权。我们认为，中美作为AI创新的两个“超级大国”，在发展过程中不可避免产生竞争，但AI尚处于发展初期，全球AI有望共同突破，持续看好海内外AI产业链共振。➢建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等。➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 证券研究报告行业研究[Table_ReportType]行业周报[Table_StockAndRank]电子投资评级看好上次评级看好[Table_Author]莫文宇电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001邮箱：mowenyu@cindasc.com杨宇轩电子行业分析师执业编号：S1500525010001邮箱：yangyuxuan@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 3目录行情追踪：本周电子细分行业半导体板块大涨...............................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..........................................................................................................................................................................8风险因素..........................................................................................................................................................................9表目录表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................6表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................6表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................6表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................7表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................7图目录图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................4图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................5图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................5 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 4行情追踪：本周电子细分行业半导体板块大涨电子行业本周电子细分行业半导体板块大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+7.81%）/其他电子Ⅱ（+8.78%）/元件（+38.66%）/光学光电子（+0.75%）/消费电子（+3.75%）/电子化学品Ⅱ（+14.63%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.65%）/其他电子Ⅱ（-0.61%）/元件（-0.85%）/光学光电子（+2.36%）/消费电子（+1.85%）/电子化学品Ⅱ（+2.71%）。图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅资料来源：ifind，信达证券研发中心本周北美重要个股分化。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-14.59%）/特斯拉（-21.74%）/博通（+25.16%）/高通（+3.11%）/台积电（+24.36%）/美 光 科 技 （+32.20%）/英 特 尔 （+3.24%）/迈 威 尔 科 技 （-32.81%）/英 伟 达（+29.20%）/亚马逊（+5.49%）/甲骨文（+47.10%）/应用光电（-26.40%）/谷歌A（+2.05%）/Meta（+21.72%）/微软（+21.88%)/超威半导体（+37.82%）;本周涨跌幅分别为苹果（+1.28%）/特斯拉（-4.12%）/博通（+2.41%）/高通（+2.33%）/台积电（+2.16%）/美光科技（-2.74%）/英特尔（-10.39%）/迈威尔科技（-0.59%）/英伟达 （+0.63%）/亚 马 逊 （+2.35%）/甲 骨 文 （-0.13%）/应 用 光 电 （-5.24%）/谷 歌A（+4.39%）/Meta（+1.19%）/微软（+0.72%）/超威半导体（+6.04%）。2025/02/022025/03/022025/04/022025/05/022025/06/02半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子 2025/07/02电子化学品Ⅱ 资料来源：ifind，信达证券研发中心图3：美股年初以来涨跌幅2资料来源：ifind，信达证券研发中心-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%2025/01/022025/02/02苹果台积电 个股涨跌申万半导体板块本周阿石创、芯导科技、寒武纪、赛微微电、翱捷科技涨幅靠前，分别同比+21.34%/+21.28%/+15.56%/+15.15%/+13.96%;本周华微电子/源杰科技/聚辰股份/峰岹科技/希荻微跌幅靠前，分别同比-8.10%/-5.12%/-2.73%/-2.41%/-2.23%。表1：半导体涨跌TOP5涨幅top5阿石创芯导科技寒武纪赛微微电翱捷科技资料来源:ifind，信达证券研发中心申万消费电子板块本周统联精密、显盈科技、朗特智能、鸿日达、信维通信涨幅靠前，分别同比+39.97%/+16.33%/+13.76%/+12.02%/+9.07%；本周华勤技术/得润电子/捷邦科技/利通电子/贝仕达克跌幅靠前，分别同比-3.88%/-3.54%/-2.81%/-2.68%/-2.55%。表2：消费电子涨跌TOP5涨幅top5统联精密显盈科技朗特智能鸿日达信维通信资料来源:ifind，信达证券研发中心申万元件板块本周兴森科技、景旺电子、中富电路、生益科技、世运电路涨幅靠前，分别同比+13.00%/+9.11%/+6.31%/+4.25%/+4.05%；本周东晶电子/满坤科技/逸豪新材/科翔股份/鹏鼎控股跌幅靠前，分别同比-7.91%/
