2025年第二季度,食品饮料行业配置比例持续下降,全市场基金和主动权益基金配置比例均降至新低。其中,主动权益基金重仓白酒比例环比回落,基金普遍减配白酒,多数白酒公司基金持仓市值环比下降。非白酒食品饮料配置比例环比略有回升,主要集中在软饮料、零售等子行业。基金持股数量和持股市值总体减仓,但大众品公司,特别是业绩具备较高成长性的新消费标的持仓市值增加较多。投资建议方面,建议战略布局白酒板块,关注头部企业贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、今世缘、古井贡酒;坚守优质新消费标的,寻找符合产业发展趋势的优质公司并长期持有,建议关注西麦食品、百润股份、盐津铺子、万辰集团等。风险提示包括宏观经济下行、消费需求放缓、原料价格上涨、食品安全风险等。