中国对冲基金经理A股信心指数月度报告（2023年6月）

请务必参阅正文之后的免责条款部分126.83135.31119.60109.90901001101201301402022-062022-08 请务必参阅正文之后的免责条款部分排排网评级研究中心研究报告2比上月下降1%；30%仓位以下（不含30%）的管理人为6%，比上月上涨4%；30%-50%仓位的管理人为6%，比上月下降4%。由统计数据看出，截止5月底，高仓位的管理人进行了加仓，不过也有少数私募选择了降低仓位，私募管理人仓位分化，但平均仓位上涨。图2：当前私募机构仓位分布情况资料来源：排排网评级研究中心图3：私募基金平均仓位走势图资料来源：排排网评级研究中心0.00%5.41%6.31%31.53%40.54%16.22%空仓30%以下(不含空仓及30%)30%-50%（不含）50%-80%（不含）80%以上（不含满仓）满仓及加杠杆0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%2021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06 请务必参阅正文之后的免责条款部分二、信心指数两大分类指标走势对于接下来2023年6月份行情的看法，从趋势预期信心指标来看管理人保持乐观和中性态度的较多。从增减仓指标来看，多数管理人打算维持仓位不变。具体数值来看，2023年6月A股市场趋势预期信心指标值为117.12，比上月上涨1.84%。其中4.5%的基金经理持极度乐观态度，比上月上涨4.5%；32%的基金经理持乐观态度，比上月下降10%；56%的基金经理持中性观点，比上月上涨10%；5%的基金经理持悲观态度，比上月下降7%；1%的基金经理持极度悲观态度，比上月上涨1%。仓位的增减计划上，A股市场6月仓位增减投资计划指标值为108.11，比上月上涨8.11%。2%的基金经理打算大幅增仓，比上月上涨2%。16%的基金经理打算增仓，比上月上涨2%，79%的基金经理打算维持仓位不变，比上月上涨7%，2%的基金经理打算减仓，比上月下降12%。1%的基金经理打算大幅减仓，比上月上涨1%。总体而言，在对6月份的预期上，私募管理人持乐观和中性态度居多，仓位以维持不变为主。图4：趋势预期信心指标和仓位增减持指标资料来源：排排网评级研究中心4.50%32.43%56.76%5.41%0.90%A股市场趋势预期信心指标极度乐观乐观中性悲观极度悲观 排排网评级研究中心研究报告31.80%16.22%79.28%1.80%0.90%仓位增减持投资计划指标大幅增仓增仓不变减仓大幅减仓 请务必参阅正文之后的免责条款部分资料来源：排排网评级研究中心图6：仓位增减持指标近一年趋势变化资料来源：排排网评级研究中心0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306 请务必参阅正文之后的免责条款部分三、行情回顾及展望回顾2023年5月，各指数涨跌如下，上证指数（-3.57%）、深证成指（-4.80%）、创业板指（-5.65%）、沪深300（-5.72%）、中证500（-3.10%）、上证50（-6.89%）、中证1000（-2.40%）、科创50（-3.12%）。一、中国制造业采购经理指数运行情况5月份，制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，低于临界点，制造业景气水平小幅回落。从企业规模看，大型企业PMI为50.0%，比上月上升0.7个百分点，位于临界点；中、小型企业PMI分别为47.6%和47.9%，比上月下降1.6和1.1个百分点，低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，供应商配送时间指数高于临界点，生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。生产指数为49.6%，比上月下降0.6个百分点，表明制造业生产活动有所放缓。新订单指数为48.3%，比上月下降0.5个百分点，表明制造业市场需求继续回落。原材料库存指数为47.6%，比上月下降0.3个百分点，表明制造业主要原材料库存降幅有所扩大。从业人员指数为48.4%，比上月下降0.4个百分点，表明制造业企业用工景气度下降。供应商配送时间指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间持续加快。二、中国非制造业采购经理指数运行情况5月份，非制造业商务活动指数为54.5%，比上月下降1.9个百分点，仍高于临界点，非制造业延续恢复性增长。分行业看，建筑业商务活动指数为58.2%，比上月下降5.7个百分点；服务业商务活动指数为53.8%，比上月下降1.3个百分点。从具体行业看，铁路运输、水上运输、航空运输、电信广播电视及卫星传输服务、互联网 排排网评级研究中心研究报告5 请务必参阅正文之后的免责条款部分排排网评级研究中心研究报告6软件及信息技术服务等行业商务活动指数位于60.0%以上高位景气区间；资本市场服务、房地产等行业商务活动指数低于临界点。新订单指数为49.5%，比上月下降6.5个百分点，低于临界点，表明非制造业市场需求有所回落。分行业看，建筑业新订单指数为49.5%，比上月下降4.0个百分点；服务业新订单指数为49.5%，比上月下降6.9个百分点。投入品价格指数为47.4%，比上月下降3.7个百分点，低于临界点，表明非制造业企业用于经营活动的投入品价格总体水平由升转降。分行业看，建筑业投入品价格指数为44.7%，比上月下降3.4个百分点；服务业投入品价格指数为47.9%，比上月下降3.8个百分点。销售价格指数为47.6%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，表明非制造业销售价格总体水平较上月下降。分行业看，建筑业销售价格指数为46.9%，比上月下降4.6个百分点；服务业销售价格指数为47.8%，比上月下降2.3个百分点。从业人员指数为48.4%，比上月上升0.1个百分点，表明非制造业企业用工景气水平略有回升。分行业看，建筑业从业人员指数为48.5%，比上月上升0.2个百分点；服务业从业人员指数为48.3%，比上月上升0.1个百分点。业务活动预期指数为60.4%，比上月下降2.1个百分点，连续位于高位景气区间，表明非制造业企业对近期市场恢复发展持续看好。分行业看，建筑业业务活动预期指数为62.1%，比上月下降2.0个百分点；服务业业务活动预期指数为60.1%，比上月下降2.2个百分点。三、中国综合PMI产出指数运行情况5月份，综合PMI产出指数为52.9%，比上月下降1.5个百分点，继续保持在景气区间，表明我国企业生产经营总体延续恢复发展态势。 请务必参阅正文之后的免责条款部分指数说明排排网·中国对冲基金经理A股信心指数分值区间为[0,200],其中100为信心指数的临界值。信心指数大于100表明基金经理对未来一个月市场走势乐观，越接近200状态越乐观；信心指数小于100表明基金经理对未来一个月市场走势悲观，越接近0状态越悲观。排排网·中国对冲基金经理A股信心指数涵盖两大分类指标。基金经理对A股市场环境预期信心指标，直接反映基金经理对未来一个月市场的看法；仓位增减持投资计划指标通过仓位调整间接反映基金经理对未来市场的看法。由于基金经理仓位上的调整受到操作策略以及操作习惯的影响，我们以基金经理直接对A股市场预期看法为核心，以仓位调整计划为辅。免责条款本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述相关产品购买的依据。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 排排网评级研究中心研究报告7