2025年2月沪深300/中证1000/空气指增私募基金分析报告

本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2025年1月27日图4：今年以来沪深300及中证1000换手率 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎二、策略代表产品期间表现3.1沪深300报告最终精选了12家成立时间较久并具有一定管理规模的私募300指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况。本期超额平均值为1.51%，最小值为0.40%，最大值为3.36%，标准差为0.89%。图5：300指增代表产品近一年月度超额四分位图数据来源：私募排排网，数据截止至1月27日，超额计算为几何法图6：300指增代表产品近一年以来月度超额统计 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了沪深300作为基准收益的表现情况。图7：300指增产品期间绝对收益及超额表现数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至1月27日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。3.2中证1000报告选择了全市场其中31家1000指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况，本期平均超额为1.46%，最小 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎超额为-1.07%，最大超额为4.35%，标准差为1.31%。图8：1000指增代表产品今年以来月度超额四分位图数据来源：私募排排网，数据截止至1月27日，超额计算为几何法图9：1000指增代表产品近一年以来月度超额统计数据来源：私募排排网，数据截止至1月27日，超额计算为几何法下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证1000作为基准收益的表现情况。图10：1000指增产品期间绝对收益及超额表现 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至1月27日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。报告选取了以上14家私募空气指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况，本期超额平均值为3.20%，最小值为2.03%，最大值为4.33%，标准差为0.58%。图11：空气指增代表产品近一年以来月度超额四分位图 3.3空气指增 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证全指作为基准收益的表现情况。图13：空气指增产品期间绝对收益及超额表现 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至1月27日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。三、后市展望1月初市场缩量下跌，震荡调整后进入反弹上升通道，整体略微收跌，符合投资者前期预期。从大类资产配置角度出发，924行情后市场点位向24年5月高点逼近，风险溢价水平在1月整体进入低估区域，股票资产配置价值有所提升。国内政策面消费扶持政策如以旧换新持续发力，叠加六部门推动中长期资金入市，对市场提供有效托底作用。海外方面虽然特朗普政府决定对中国商品加征10%关税，但比例低于市场中性预测值。基本面行情中，国内DeepSeeK大模型引发海内外市场关注，显示中国AI技术低成本高效追赶美国AI公司取得较好成果，国内AI产业链公司存在中长期投资机会，预测市场短期仍以科技成长股为主线。虽然2024年年报尚未开始集中披露，但从过去一年国家统计局披露的规模企业PMI和上市公司披露的半年报、季报中我们推测代表大型蓝筹风格的沪深300成分股业绩增速在2024年仍明显好于小盘股成长风格，2024年初市场缺乏 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎明显的成长方向因此沪深300优势更为明显。今年这一特征将随DeepSeek题材的投资而有所扭转，预计2月市场将延续在这一方向的交易，因此我们坚持对中证1000指增及空气指增相对优势的看好。风险提示：本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，私募数据来源于基金管理人、基金托管人或外部数据库，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对内容真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。